Еженедельный отчет о ПВХ: фьючерсы в четверг сократили позиции, отскочили вверх, преодолели низкую горизонтальную структуру, спот в неделю небольшой рост

115,157

May 18, 2023, 4:12 PM

I. Анализ рынка ПВХ Китая

1. резюме рынка ПВХ Китая.

на этой неделе (2023.05.12-2023.05.18) цены на спотовом рынке в основном низкие и узкие, независимо от того, что рост или падение были немного скорректированы, но показатели двух рынков все еще могут немного восстановиться в четверг. низкая стоимость фьючерсов в течение недели составила 5795, что является самым низким показателем в этом году для основного контракта, и спотовый рынок также упал до нового минимума, за которым последовал временной минимум. факторы, влияющие на неделю, следующие: 1. фьючерсные позиции в основном снижаются в течение недели, и короткие заказы начали приносить прибыль с самой низкой точки в понедельник, но появление коротких позиций не привело к закрытию фьючерсных цен. напротив, появились новые розничные короткие позиции, что привело к появлению низких горизонтальных позиций в течение большей части недели. но в четверг тупик был преодолен, и цены на обоих рынках восстановились и выросли. 2. фундаментальные переменные ПВХ в течение недели ошибочны, только порт цен на карбид кальция поднимается в определенной степени в течение недели, и диапазон в основном сосредоточен в 25-50 юаней / т. влияние корректировки карбида кальция на общий период ПВХ в двух городах почти ничтожно, поэтому, хотя рост и падение двух городов основаны на основах спроса и предложения, трудно поколебать слабую общую модель с меньшей положительной поддержкой затрат. 3. что касается China News, то Шанхайская фондовая биржа проведет в понедельник, 15, специальный форум по финансовой индустрии в Шанхае, чтобы обсудить продвижение оценки финансовой индустрии. товарная атмосфера немного восстановилась, но во второй половине дня она была отбита до своей первоначальной слабости. еще 16 данных по недвижимости Национальное бюро статистики за период с января по апрель, национальные инвестиции в развитие недвижимости составили 3,5514 трлн юаней, что на 6,2% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (инвестиции упали на 5,8% с января по март). 4. еженедельный фактор внешнего диска заключается в том, что потребительское доверие в Соединенных Штатах было низким, а инфляция оставалась высокой в мае, что вызвало опасения замедления экономики США. перспектива сокращения поставок сырой нефти в Канаде и других странах привела к увеличению поставок сырой нефти, но опасения рецессии легли на рынок экономические данные из Китая и США оказались слабее, чем ожидалось. 5. Taiwan Formosa Plastics планирует капитальный ремонт завода по производству ПВХ с июня по июль, и цена доставки в июне была отложена, но большая часть рынка ожидает, что она будет снижена на 40-50 долларов США за тонну. в целом, показатели двух городов сначала слабы, а затем немного сильнее в течение недели. из сравнения оценки следует, что он упал на 60-75 юаней / тонну в Северном Китае, 10 юаней / тонну в Восточном Китае, 5-10 юаней / тонну частично, 10 юаней / тонну в Южном Китае, 75 юаней / тонну в Северо-Восточном Китае, 50-100 юаней / тонну в Центральном Китае и 100 юаней / тонну в юго-западном Китае.

фьючерсы: недельная цена контракта PVC09 самая низкая 5795, так как в прошлую пятницу в основном в низком боковом состоянии, производительность фьючерсов в четверг все еще может восстановиться. изменения позиций в течение недели, включая увеличение на 4958 позиций в прошлую пятницу, сокращение на 18081 позицию в понедельник, увеличение на 1851 позицию во вторник и увеличение на 4971 позицию в среду. фьючерсы в четверг в целом показали горизонтальный прорыв вверх, и поздние ралли не остановились, но также должны признать, что отскок фьючерсных цен с помощью более плоского роста. в четверг позиция была снижена на 18971 лот, а позиция в контракте PVC09 закрылась на 822169 лотов с ценой закрытия 5910.

сравнение самых низких и самых высоких цен на контракты PVC09
сроки	самая низкая цена	самая высокая цена	подъем и падение
5.12	5809	5852	43
5.15	5795	5888	93
5.16	5830	5894	64
5.17	5813	5865	52
5.18	5858	5916	58

2. анализ рынка основных потребительских зон в Китае.

Северный Китай: цены на ПВХ Хэбэя немного выросли в течение недели, спотовая торговля в целом, терминальный жесткий спрос, торговля в четверг в порядке. по состоянию на четверг, 5 тип материалов, включая налог 5630-5700 юаней / тонну, завод внутренней Монголии до 5430-5500 юаней / тонну. -North China underoffer 09 контракт (380 400).

Восточный Китай: неделя рыночных цен на ПВХ Чанчжоу немного поднялась вверх по центру тяжести, но торговля в целом, рыночная цена и предложение точечных цен, спрос вниз по течению был теплым. по состоянию на четверг, текущий перевод материалов карбида кальция типа 5 составляет 5770-5840 юаней / тонну (за исключением упаковки). Восточно-Китайское базовое предложение 09 контракт- (30-100).

Южный Китай: цены на ПВХ Гуанчжоу несколько выросли в течение недели, с небольшим увеличением ценового предложения, но все еще трудно закрыть сделку с высоким предложением, а энтузиазм предприятий по производству продукции в связи с покупками невысок. по состоянию на четверг, обычный тип 5 карбида кальция спот пикап основной сделки ссылки 5800-5860 юаней / тонну. Южно-Китайское базовое предложение 09 контракт- (0-50). предложение этилена 1000 будет поставляться около 5900-5910 юаней / тонну, а спотовые запасы Dagu 1000 будут котироваться на уровне 5850-5870 юаней / тонну.

Китайская компания Taiwan Plastics объявила о своей котировке в мае. в мае предпродажная котировка CIF India была снижена на 80 долларов США / тонну, CFR China-на 60 долларов США / тонна, CIF Southeast Asia-на 60 долларов США / тонна и FOB China Taiwan-на 60 долларов США / тонну. Из-за слабого рыночного спроса и снижения цен в Азии ожидается, что в июне все еще есть возможности для снижения предпродажной цены.

котировка на майскую партию пластмасс Formosa в китайской провинции Тайвань: (долл. США / тонна)

регион / время	КФР Индия	КФР Китай	КФР Юго-Восточная Азия	FOB Тайвань Китая
январь	840	805	800	770
февраль	930	875-885	870-880	840
март	970	925	920	880
апрель	900	865	860	820
май	820	805	800	760

3. сопоставление разницы в денежной базе в период ПВХ

арбитраж Анализ спреда ПВХ
PVC	разница в контрактных ценах	5.12	5.15	5.16	5.17	5.18
	коллекция V2309	2818	5871	5841	5858	5910
	средняя спотовая цена в Восточном Китае	5760	5740	5790	5740	5790
	средняя спотовая цена в Южном Китае	5825	5775	5825	5820	5840
	разница в основе PVC2309	2942	-131	-51	-118	-120
	коллекция V2401	5782	5837	5809	5829	5876
	V2309-2401 закрытый	-2964	34	32	29	34
	PP2309 сбор	7125	7131	7127	7142	7135
	пластиковая коллекция L2309	7696	7746	7752	7783	7772
	разница в основе V-pp	-4307	-1260	-1286	-1284	-1225
	разница пластмасс Vmure-L	-4878	-1875	-1911	-1925	-1862

4. складские квитанции из ПВХ ежедневно

разновидность	склад / филиал	5.12 складские заказы	5.15 складские заказы	5.16 складские заказы	5.17 складские заказы	5.18 складские заказы
поливинилхлорид	Чжэцзян Международная торговля	846	846	986	986	986
поливинилхлорид	Цзяньинь Сьефэн	224	294	294	294	609
поливинилхлорид	порт Бенниу, Чанчжоу	990	1,374	1,374	1,374	1,374
поливинилхлорид	Цзянсу Чжэншэн	345	345	345	345	345
поливинилхлорид	Цзянсу Яньцзинь	1,701	1,701	1,701	1,701	1,701
поливинилхлорид	продукция Zhongda Chemical Industry (порт Бенниу)	501	501	900	900	900
поливинилхлорид	Zhongda Chemical Industry (Railway Changxing)	0	0	300	300	300
поливинилхлорид	столица Юнань (порт Бенниу)	798	798	798	798	798
поливинилхлорид	специальность нефтехимика (порт Бенниу)	507	2,399	2,399	2,399	2,399
поливинилхлорид	специальность Petrochemical (ZHEJIANG International Trade)	0	1,320	1,320	1,320	1,320
поливинилхлорид	Китайско-тайский Дуоцзин (международная торговля Чжэцзян)	1,238	1,238	1,238	1,238	1,238
итого по ПВХ		7,150	10,816	11,655	11,655	11,970
общая сумма		7,150	10,816	11,655	11,655	11,970

5. прогноз на будущее

фьючерсы: цена контракта PVC09 в цене открытия ночного рынка, то есть есть небольшой прыжок в высоту, тренд относительно сильный, в течение дня после длинного горизонтального финиша, конец дня снова появляется вверх. тем не менее, цена фьючерсов демонстрирует тенденцию к снижению позиций и восстановлению, и большинство из них, как правило, учитывают результаты периодического получения прибыли по коротким заказам. после недавней низкой точки фьючерсы снова не упали ниже отметки 5800, показав ситуацию низкого бокового уровня. технический уровень показывает, что (13, 13, 2) открытие третьей железной дороги сужается, а нижняя железная дорога поворачивается вверх. сужение открытия на техническом уровне указывает на появление нового витка рынка, но диапазон между тремя низкими путями сужается, что в определенной степени ограничивает диапазон колебаний. таким образом, краткосрочная ценовая операция продолжает наблюдать показатели 5870-5960 выше и ниже 5920 в среднем пути.

Spot: прежде всего, с точки зрения общих товарных настроений, модель продолжающейся слабости в данный момент, ПВХ начал стабилизироваться с низкой точки горизонтального тренда, а горизонтальный принес прибыль от коротких заказов. это также указывает на то, что фонды на фьючерсном рынке не желают оказывать слишком сильное понижательное давление из-за рассмотрения риска ниже. и спот также получает небольшую передышку на давно потерянном низком рынке, но нужно быть бдительным, так это то, что итеративный небольшой подъем на спотовом рынке с рынка не может рассматриваться как поворотный момент к лучшему, но все больше склонны считать, что нынешняя слабая модель начинает вступать в определенный выжидательный период, и трейдеры, которые принимают товары на спотовом рынке на ранней стадии после восстановления фьючерсных цен, имеют соображения хеджирования, поэтому они осторожны и рациональны. на внешнем диске президент США и республиканские лидеры Конгресса подчеркнули в среду, что они полны решимости как можно скорее достичь соглашения о повышении потолка долга федерального правительства в 31,4 триллиона долларов и избежать катастрофического экономического дефолта. кроме того, рынок внимательно следит за любыми новыми мерами, принимаемыми лидерами стран « семерки » по расширению санкций против России, когда они встретятся в Японии 19-21 мая. в целом, спотовая цена ПВХ в краткосрочной перспективе находится под совместным действием внутреннего и внешнего рынка, или есть определенная производительность ремонта и отделки.

6. индекс ПВХ Китая

согласно данным Tuduoduo, индекс PVC Spot китайского метода карбида кальция 18 мая вырос на 25,01, или на 0,437%, до 5753,37. этиленовый метод PVC Spot индекс составил 5968,57, увеличившись на 16,44, или на 0,276%. индекс карбида кальция вырос, этиленовый индекс вырос, а индекс этилена карбида кальция распространился на 215,2.

7. рыночная цена ПВХ на этой неделе

единица измерения: юань / тонна

регион	сроки	ценовая спецификация	ценовой диапазон	2023/5/11	2023/5/18	подъем и падение
Северный Китай	Хэбэй	отправить в денежные переводы	5840-5920	5720	5660	-60
	Тяньцзинь	отправить в денежные переводы	5840-5920	5720	5660	-60
	Линьи	отправить в денежные переводы	5900-5900	5805	5730	-75
Восточный Китай	Шанхай	наличные деньги со склада	5910-6030	5760	5765	5
	Ханчжоу	наличные деньги со склада	5940-6010	5805	5815	10
	Чанчжоу	наличные деньги со склада	5900-6020	5800	5790	-10
	Юйяо	наличные деньги со склада	5880-6020	5740	5745	5
	Сямынь	наличные деньги со склада	5980-6040	5850	5840	-10
Южный Китай	Гуанчжоу	наличные деньги со склада	5970-6030	5850	5840	-10
Южный Китай	Шэньчжэнь	наличные деньги со склада	5930-6110	5870	5860	-10
Северо-Восточный Китай	Шэньян	отправить в денежные переводы	5900-6000	5775	5700	-75
Центральный Китай	Чжэнчжоу	отправить в денежные переводы	5910-6010	5800	5750	-50
Центральный Китай	Ухань	отправить в денежные переводы	6000-6050	5875	5775	-100
юго-запад	Чэнду	отправить в денежные переводы	5800-5950	5775	5675	-100
юго-запад	Чунцин	отправить в денежные переводы	5800-5950	5775	5675	-100

8. список оборудования на производственных предприятиях на этой неделе

список работ по техническому обслуживанию оборудования на предприятиях по производству ПВХ в Китае
техника	название предприятия	производственные мощности	смена устройства
метод карбида кальция	юньнаньский южный фосфор	24	парковка 1 апреля 2019 года, время восстановления будет определено позднее, в настоящее время в тестовом режиме
	засоление горы Тай	10	парковка 29 сентября 2022 года, время восстановления будет определено позднее
	Шенма, Хэнань	30	парковка 12 августа 2022 года, время восстановления будет определено позднее
	Хэнъян Кингборд	22	парковка 1 марта 2023 года, время восстановления будет определено позднее
	Хуоцзягоу	16	начало строительства упало до 20% 21 января 2023 года, и время восстановления еще не определено.
	химия Лутая	36	парковка 25 апреля 2023 года и, как ожидается, возобновится 26 мая
	Наньган	12	план обслуживания парковки с 8 по 18 мая
	Шаньси Цзиньтай	30	капитальный ремонт запланирован на май
	Хэйлунцзян Хаохуа	30	ожидается, что капитальный ремонт состоится в конце мая
	Тяньюань, Ибинь	38	план капитального ремонта с мая по июнь 2023 года, сотрудничество с электроэнергией
	Хубэй Ихуа	5	капитальный ремонт запланирован на 20 мая 2023 года и, как ожидается, возобновится 24 мая
	Шаньси Юше	40	капитальный ремонт планируется провести около трех дней в середине июня 2023 года.
	средняя соль Внутренняя Монголия	40	запланировано на 7-10 дней технического обслуживания 25 июня 2023 года
	Ордос	40	ожидается, что первый завод будет капитально отремонтирован в июне.
	внутренняя Монголия подходит для изменений.	30	запланировано на 10 июня 2023 года
этиленовый процесс	Янгмэй Хэнтун	30	ожидается, что он будет капитально отремонтирован в течение примерно месяца 10 мая, а возобновится 9 июня.
	Хуасу, Сучжоу	13	временная парковка 27 апреля 2023 года, возобновление которой запланировано на 6 мая
	Шанхайский хлор-щелочи	6	техническое обслуживание запланировано на июнь 2023 года

2. смола ПВХ пасты

1. анализ рынка и прогноз ПВХ на этой неделе.

на этой неделе (2023.05.12-2023.05.18) общая тенденция на рынке ПВХ пасты слаба, запасы производителей пасты находятся на относительно разумном уровне, но общая ситуация с судоходством неудовлетворительна, энтузиазм получения товаров ниже по течению ограничен, общая транзакционная ситуация на рынке относительно легкая, а рост цен на карбид кальция со стороны затрат не является очевидной поддержкой рынка смолы пасты. рыночная цена: смола ПВХ паста большая цена пластины 6800-7300 юаней / тонна, перчаточный материал отправлен в цену 7300-7700 юаней / тонну, фактические переговоры по цене сделки. в настоящее время на рынок ПВХ пасты влияют высокие запасы, в целом слабая работа рынка, давление на поставки предприятия не снижается, спрос на сырье не является хорошим, общая ситуация на рынке не идеальна, бизнес-менталитет более медвежьего в будущем, ожидается, что краткосрочный рынок смолы ПВХ сохранит слабую ситуацию.

2. статистика по запуску производителей смол ПВХ на этой неделе

на этой неделе (2023.05.12-2023.05.18) операционная скорость предприятия по производству смолы ПВХ составляет 54,87%. Sichuan Xinjin Road Group Co., Ltd. устройство для смолы ПВХ пасты (20 000 тонн / год) не было запущено в производство; Jiyuan Fangsheng Chemical Co., Ltd. производство смолы ПВХ (60 000 тонн / год) является методом микросуспензии, устройство для смолы пасты все еще отключено. Binzhou Zhenghai Group-Wudi Xinchuang Ocean Technology Co., Ltd. устройство для смолы ПВХ (40 000 тонн / год) было остановлено для технического обслуживания 23 апреля 2021 года, но не в производстве. внутренняя Монголия Yidong Group Dongxing Chemical Co., Ltd. устройство для смолы ПВХ (100 000 тонн / год) останавливается и ремонтируется около 27 марта 2022 года. Qinghai Salt Lake Haina Chemical Co., Ltd. устройство для хранения ПВХ пасты (35 000 тонн / год), время запуска будет определено позднее.

название производителя	производственная мощность (10 000 тонн / год)	план технического обслуживания
химическая промышленность Шэньяна	20	нормальный
Shandong Langhui Oil	14	нормальный
Тяньчэнь, Аньхой	13	нормальный
внутренняя Монголия Цзюньчжэн	10	нормальный
Идун Дунсин, Внутренняя Монголия	10	капитальный ремонт 27 марта 2022 года, время восстановления будет определено позднее
химия Цзянсу Корнинг	10	нормальный
Синьцзян Тянье	10	нормальный
средняя соль Внутренняя Монголия	9	нормальный
Синьцзян Чжунтай	9	нормальный
три друга Таншаня	8	нормальный
внутренняя Монголия Ченгунли	8	нормальный
Formosa Plastics Industry (Нинбо)	7	нормальный
Нинся Инглит	4	нормальный
китайский банк Цзин	4	парковка 29 марта 2023 года, пока нет плана восстановления
пейзаж в Ичане, провинция Хубэй	4	нормальный
Binzhou Zhenghai Group-Wudi недавно созданный Ocean	4	техническое обслуживание 23 апреля 2021 года, пока нет плана восстановления
Цинхай соляное озеро Хайна Химическая промышленность	3.5	капитальный ремонт в середине апреля 2022 года, пока нет плана восстановления
Сычуань Синьцзиньская дорожная группа	2	нормальный

III. ключевой анализ соответствующих хлорно-щелочных продуктов

1. карбид кальция

на этой неделе (2023.05.12-2023.05.18) общая тенденция на рынке карбида кальция в Китае демонстрировала стабильную повышательную тенденцию, основные котировки бывших фабрик и цены, полученные ниже по течению, показали региональный рост, а основные котировки бывших фабрик в Уменге и Нинся были повышены на 25-50 юаней за тонну. цены в Ухае пока не были существенно скорректированы, цены ниже по течению выросли в большинстве районов на 23-50 юаней / тонну, а цены в некоторых районах в основном стабильны. прежде всего, в течение недели цены на поддержку со стороны предложения выросли, завод начал поддерживать низкий уровень, предложение на рынке было относительно жестким, и заводская котировка была повышена, чтобы поддержать завод. что касается спроса на сырье, то потребление товарных запасов на выходе было быстрее, чем в предыдущий период. и прибытие товаров показало региональный дефицит, что привело к определенному росту покупной цены вниз по течению, в связи с чем цена получения на выходе была увеличена, но давление на вниз по течению было больше, а спрос поддерживал жесткие закупки спроса. таким образом, растущая устойчивость карбида кальция велика, и рост цен в каждом регионе ограничен. по состоянию на 18 мая цена получения карбида кальция: в районе Хэбэй цена получения составляет 3490-3500 юаней / т, в районе Хэнань-3400 юаней / т, в районе Шаньдун-3480-3650 юаней / т, в северо-восточном регионе-3570-3630 юаней / т, в Сычуаньском районе-3550-3650 юаней / т, в Шаньси-3050-3100 юаней / т, в Шэньси покупается карбид кальция Fugu / Внутренняя Монголия на заводе для реализации 3, 200-3, 215 юаней / тонна.

2. сырая нефть

по состоянию на 17 мая цена WTI составила 72,83 доллара США за баррель, увеличившись на 27 центов по сравнению с аналогичным периодом прошлой недели; цена на нефть марки Brent составила 76,96 доллара США за баррель, увеличившись на 55 центов по сравнению с аналогичным периодом прошлой недели; цена в Омане составила 73,19 доллара США за баррель, что на 2,44 доллара США ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлой недели; нефть Шанхая составила 506,8 юаня за баррель, что на 9,8 юаня за баррель меньше, чем в тот же период на прошлой неделе.

статистика производительности завода по производству ПВХ на этой неделе

на этой неделе (2023.05.12-2023.05.18) коэффициент использования мощностей предприятий по производству ПВХ составил 74,17%, что на 1,7% ниже, чем в предыдущем месяце; из них метод карбида кальция составил 72,26%, что на 1,37% ниже, чем в предыдущий период, а этиленовый метод составил 80,5%, а последний был на 2,98% ниже.

V. Международный анализ рыночных цен

1. Международная рыночная цена ВХМ на этой неделе

Международный VCM: 11 мая: CFR Дальний Восток, CFR Юго-Восточная Азия стабильная, FOB Northwest Europe снизилась на 10%, FAS Houston стабильная.

ВХМ / площадь	2023/5/5	2023/5/11	подъем и падение	Группа
ФЖД Дальний Восток	639-641	639-641	0	$/mt
КФР Юго-Восточная Азия	689-691	689-691	0	$/mt
FOB Северо-Западная Европа	778-782	768-772	-10	$/mt
Хьюстон, ФАС	485-495	485-495	0	$/mt

2. цена на международном рынке ПВХ на этой неделе

Международный ПВХ: 17 мая: CFR Дальний Восток, CFR Юго-Восточная Азия, CFR Индия упали на 10, FD Northwest Europe (фьючерсы) упали на 50, FD Houston упали на 25, Германия, Нидерланды, Италия, Франция, Испания упали на 15, Великобритания упала на 10.

страна	2023/5/10	2023/5/17	подъем и падение	Группа
ФЖД Дальний Восток	799-801	789-791	-10	Eur/mt
КФР Юго-Восточная Азия	799-801	789-791	-10	Eur/mt
FD Северо-Западная Европа (будущее)	1668-1672	1618-1622	-50	Eur/mt
FOB Северо-Западная Европа	818-822	818-822	0	Eur/mt
Хьюстон, ФАС	740-750	715-725	-25	GBP/mt
КФР Индия	819-821	809-811	-10	Eur/mt
Германия	1514-1517	1499-1502	-15	$/mt
Нидерланды	1514-1517	1499-1502	-15	cts/lb
Италия	1523-1527	1508-1512	-15	$/mt
Франция	1507-1522	1492-1507	-15	$/mt
Великобритания	1309-1311	1299-1301	-10	$/mt
Испания	1503-1507	1488-1492	-15	$/mt

3. список цен за единицу продукции на этой неделе

название продукта	область	5.11	5.12	5.15	5.16	5.17
пропилен мономер	КФР Китай	887.00	878.00	878.00	872.00	872.00
пропилен мономер	FOB Корея	867.00	858.00	858.00	852.00	852.00
этиленмономер	ЧФР Северо-Восточная Азия	867.00	863.00	863.00	863.00	863.00
этиленмономер	КФР Юго-Восточная Азия	917.00	917.00	917.00	917.00	917.00
Стирен	Азия	1023.00	1006.00	988.00	977.50	981.50
Бутадиен	ЧФР Тайвань	955.00	895.00	895.00	895.00	895.00

4. прейскурант этилена на этой неделе

страна	тип цены	5.11	5.12	5.15	5.16	5.17
Северо-Восточная Азия	CIF (долл. США / т)	870	865	865	865	865
Юго-Восточная Азия	CIF (долл. США / т)	920	920	920	920	920
Тайвань	CIF (долл. США / т)	870	850	850	850	850
Япония	ФОБ (долл. США / т)	920	920	920	920	920
Северо-Западная Европа	CIF (долл. США / т)	864	856	848	843	836
Северо-Западная Европа	цена фьючерсов FD (EUR / тонна)	816	812	804	800	796
США	ФД (центы / фунт)	17.3	17.3	17.1	17	17
Южная Корея	ФОБ (долл. США / т)	870	850	850	850	850