рост мирового спроса на нефть замедлится в 2024 году из-за охлаждения общей экономической активности, заявил недавно Дубайский национальный банк Объединенных Арабских Эмиратов. в 2024 году поставки нефти вне ОПЕК + увеличатся более чем на 1 миллион баррелей в день. некоторые члены ОПЕК + продлили срок действия соглашения о добровольном сокращении добычи до первого квартала 2024 года. ожидается, что в 2024 году цена на нефть марки Brent составит в среднем 82,5 доллара за баррель, а риски спада связаны с более низким, чем ожидалось, спросом и возможным крахом альянса ОПЕК + по сокращению добычи.
международное энергетическое агентство прогнозирует резкое замедление роста мирового потребления нефти в 2024 году
Международный валютный фонд (МВФ) прогнозирует глобальный экономический рост в размере 2,9 процента в 2024 году по сравнению с 3 процентами в 2023 году и 3,5 процента в 2022 году. Fed ожидает, что экономика США вырастет на 1,4% в 2024 году по сравнению с 2,6% в 2023 году. плохие перспективы глобального экономического роста также оказывают давление на перспективы спроса на нефть.
международное энергетическое агентство (МЭА) ожидает, что рост мирового потребления нефти резко замедлится в 2024 году, с 2,3 млн. б / д в 2023 году до 1,06 млн. б / д в 2024 году. в отличие от 2023 года, существенного роста спроса на нефть в 2024 году не произойдет, поскольку большинство экономик пострадают от ужесточения денежно-кредитной политики и повышения общего уровня цен.
перспективы роста мирового спроса на нефть МЭА резко контрастируют с ОПЕК. по оценкам ОПЕК, в 2024 году мировой спрос на нефть увеличится на 2,3 миллиона баррелей в день, большая часть из которых будет приходиться на страны, не являющиеся членами ОЭСР, но основное различие между двумя агентствами заключается в прогнозе спроса со стороны стран ОЭСР.
ОПЕК ожидает, что спрос на нефть в странах ОЭСР вырастет почти на 260 000 баррелей в день в 2024 году, в то время как, по оценкам Международного энергетического агентства, потребление упадет почти на том же уровне. МЭА заявило, что замедление активности в развитых странах с рыночной экономикой приведет к снижению потребления нефти за счет ограничения инвестиций и промышленного спроса.
ОПЕК + некоторые страны-члены продолжают добровольное сокращение производства в первом квартале 2024 года
несмотря на то, что ОПЕК прогнозирует сильный рост мирового спроса на нефть в 2024 году, некоторые члены ОПЕК + приняли решение о дальнейшем добровольном сокращении добычи в первом квартале 2024 года, составив около 2,2 млн. баррелей в день, включая дополнительный лимит добычи в размере 1 млн. баррелей в день, поддерживаемый Саудовской Аравией с июля 2023 года, а также ограничения России на добычу и экспорт в размере 500 000 баррелей в день. новые увеличения и сокращения производства совместно несут Ирак (223000 б / д), Объединенные Арабские Эмираты (163000 б / д), Кувейт (135 000 б / д) и Казахстан (82000 б / д). сокращение производства других членов ОПЕК + относительно невелико.
новые увеличения и сокращения добычи не являются частью более широкого соглашения ОПЕК + о сокращении добычи, которое будет зависеть от того, будут ли отдельные производители нефти жертвовать долей рынка. в предыдущих соглашениях о сокращении производства страны-члены, превысившие целевой уровень, должны были компенсировать это дальнейшим сокращением производства. Государства-члены, которые добровольно сокращают производство, не имеют такого механизма осуществления. ОПЕК + не достигла более широкого соглашения о сокращении производства, что указывает на различия между государствами-членами.
сокращение добычи ОПЕК + помогло приблизить нефтяной рынок к балансу во время вспышки, но идея снижения волатильности цен на нефть за счет сокращения добычи, похоже, потеряла доверие, поскольку рост спроса привел к восстановлению цен. оценка ОПЕК сильного роста спроса на нефть также кажется плохой для планов по сокращению добычи, если только не поддерживать цены на нефть.
эффективность сокращения добычи ОПЕК + в поддержании цен на нефть ослабевает, и рынок серьезно скептически относится к важности добровольного сокращения производства в отсутствие правоприменительного механизма для перепроизводящих стран. основными бенефициарами сокращения, как представляется, являются страны, не входящие в ОПЕК + нефтедобывающие страны, которые не подвергаются никаким ограничениям на добычу и все еще выиграют от повышения цен на нефть. по оценкам Международного энергетического агентства и ОПЕК, в 2024 году поставки нефти в США увеличатся примерно на 600 000 баррелей в день.
после первого квартала 2024 года рынок будет немного переполнен.
если соглашение о добровольном сокращении добычи будет полностью реализовано в первом квартале 2024 года, на нефтяном рынке будет дефицит предложения около 500 000 баррелей в день. но после первого квартала большое количество сырой нефти ОПЕК + вернется на рынок, включая 1 миллион баррелей в день в Саудовской Аравии, что может превысить предложение рынка и привести к увеличению запасов.
поскольку поставки из стран, не входящих в ОПЕК + нефтедобывающие страны, в 2024 году еще больше возрастут, добыча сырой нефти от основных производителей ОПЕК Саудовской Аравии, Объединенных Арабских Эмиратов и Ирака сможет вернуться на рынок только временно, что может еще больше усугубить недовольство стран-членов ОПЕК соглашением о сокращении добычи.
эффективность сокращения производства в 2024 году будет зависеть от достижения целевого показателя сокращения производства. в настоящее время ожидается, что члены ОПЕК, которые добровольно сократят производство в первом квартале, полностью выполнят задачу по сокращению производства, но будут медленно увеличивать производство в течение оставшейся части 2024 года.
Эдвард Белл, глава отдела рыночной экономики Дубайского национального банка Объединенных Арабских Эмиратов, сказал, что нефтяной рынок может быть близок к балансу, так как соглашение о добровольном сокращении производства частично соблюдается в первом квартале 2024 года. в течение оставшейся части 2024 года, когда на рынок поступают поставки от производителей нефти ОПЕК + и стран, не входящих в ОПЕК +, ожидается, что рост спроса будет ниже, чем в 2023 году, и рынок будет несколько переполнен.
ожидается, что средняя цена на нефть марки Brent в 2024 году составит 82,50 долл. США за баррель и 77,50 долл. США за баррель WTI.
"рынок, на котором предложение превышает спрос, пусть даже умеренно, отрицательно скажется на ценах на нефть в 2024 году",-сказал Белл. ожидается, что в 2024 году нефть марки Brent составит в среднем 82,5 долл. США за баррель, с 85 долл. США в первом квартале до 80 долл. США во втором и третьем кварталах, а затем вернется к 85 долл. США в последние месяцы 2024 года. средняя цена WTI в 2024 году, как ожидается, составит $77,50 за баррель. замедление роста спроса и избыточное предложение на рынке могут означать устойчивую структуру фьючерсных премий ».
риск прогноза цен на нефть в 2024 году в основном связан с тем, как реализуется спрос. если он будет таким же сильным, как по оценкам ОПЕК +, то для регулирования рынка потребуются более высокие цены на нефть. в этом случае у ОПЕК + может быть место для восстановления поставок сырой нефти, поэтому риск роста цен относительно ограничен.
но недостатком является то, что рост спроса может даже не достичь скромных целей МЭА, что приведет к более широкому избыточному предложению на рынке. если ОПЕК + не видит пользы в ограничении производства, риск беспорядочного конца альянса является огромным риском снижения цен.
нефтяные инвесторы обеспокоены избытком предложения в 2024 году & nbsp
недавний опрос 30 экономистов и аналитиков Reuters показывает, что нефтяные инвесторы испытывают ряд опасений по поводу рыночных движений, включая избыточное предложение, замедление экономического роста и напряженность на Ближнем Востоке, и все это может вызвать волатильность цен на нефть. & nbsp
в 2023 году средняя цена на нефть марки Brent в Северном море составляла 80 долларов США за баррель, а рыночный спрос достиг рекордного уровня в 100 миллионов баррелей в день. экономисты и аналитики говорят, что средняя цена на нефть марки Brent в Северном море, как ожидается, составит 84,43 доллара за баррель в 2024 году.
норвежская энергетическая консалтинговая компания Rystad, судоходная разведывательная компания Kpler, энергетическая консалтинговая фирма Wood Mackenzie и американский финансовый гигант JPMorgan Chase заявили, что ожидается, что в 2024 году поставки нефти увеличатся на 1,2 млн до 1,9 млн баррелей в день, что будет обусловлено ростом добычи в нефтедобывающих странах, не входящих в ОПЕК.
аналитики Macquarie Energy, глобальной финансовой группы, говорят, что квартальное избыточное предложение ожидается в 2024 году. инвесторы будут внимательно следить за данными о поставках за первый квартал 2024 года, чтобы увидеть, реализует ли ОПЕК + запланированное добровольное сокращение добычи на 2,2 млн. б / д.
аналитики Wood Mackenzie заявили, что для оценки соблюдения добровольного сокращения производства ОПЕК + с января по март 2024 года будет критическим периодом.
аналитики говорят, что, несмотря на санкции, иранская нефть будет продолжать поступать на мировой рынок, что приведет к снижению цен на нефть. в настоящее время Иран производит 3,4 миллиона баррелей в день, но планирует увеличить его до 3,6 миллиона баррелей в день к марту 2024 года. ожидается, что производители, не входящие в ОПЕК, во главе с Гайаной и Соединенными Штатами увеличат добычу в 2024 году, тем самым увеличив поставки легкой и сладкой сырой нефти. кроме того, в связи с сокращением добычи ОПЕК +, поставки высокосернистой нефти будут продолжать ужесточаться. источник: Sinopec Daily