Ежедневный Макроэкономический Утренний Обзор - 5 ноября 2026 года

Глобальные ключевые индексы — последние данные

Внутренние макроэкономические индексы

Макроэкономические индексы за 2026 год

Содержание

Внутренние новости

1. Министерство коммерции: недавние экономические и торговые консультации между Китаем и Канадой достигли позитивного прогресса, включая дальнейшее продление соответствующих мер исключений в рамках предварительных совместных соглашений

2. Народный банк Китая активизирует реализацию политики рефинансирования для обратного выкупа акций и увеличения долей

3. Почти 100 проектов сотрудничества: сотрудничество Китая и Африки в области возобновляемой энергии открывает новые пути

4. Соответствующие ведомства разработают целевые политические меры по обращению ключевых товаров

5. NDRC: дальнейшее устранение "невидимых барьеров", затрудняющих развитие современной системы обращения

6. Посевные площади зерновых культур осенью в этом году ожидаются немного больше; собрано более 90%, и богатый урожай неизбежен

7. NDRC: построят ряд ключевых оптовых рынков сельскохозяйственной продукции

8. Государственное управление по регулированию рынка издает «Положения об усмотрении в административных санкциях по регулированию рынка»

Международные новости

1. Принижая импичмент, лидер демократов США стремится отменить тарифы Трампа и завершить войну

2. Прогнозы американских СМИ: демократы выигрывают пять мест подряд и приближаются к большинству в Сенате, с неожиданной победой в Канзасе

3. Президент Украины Зеленский: я созвал координационное совещание, чтобы обсудить, как справиться с последствиями атак России и восстановить энергоснабжение

4. Индийские чиновники: результаты промежуточных выборов в США могут смягчить торговую напряженность между США и Индией

5. Увеличение производства пальмового масла снижает цены; запасы могут остаться высокими

6. Nomura: результаты промежуточных выборов в США могут ослабить торговое и энергетическое давление на Японию

7. Министр GACC Сунь Мэйцзюнь встретился с министром сельского хозяйства и агропродовольствия Канады МакДональдом

8. Международная нефть рухнула на 10%, так как рынки усилили ставки на разрядку обстановки с Ираном

Внутренние новости

1. Министерство коммерции: недавние экономические и торговые консультации между Китаем и Канадой достигли позитивного прогресса, включая дальнейшее продление соответствующих мер исключений в рамках предварительных совместных соглашений

3 ноября министр коммерции Ван Вэньтао и канадский министр международной торговли Сидху совместно возглавили 29-е совещание Совета по экономике и торговле между Китаем и Канадой (первое министерское совещание) в Пекине. Стороны провели откровенный и всесторонний обмен мнениями по вопросам китайско-канадских экономических и торговых отношений, сотрудничества в традиционных и новых областях, а также по озабоченностям каждой страны в сфере экономики и торговли. Присутствовал Ли Чэнган, представитель Международной торговли Китайской Народной Республики (в ранге министра) и заместитель министра коммерции. Ван Вэньтао отметил, что под стратегическим руководством лидеров двух стран недавние китайско-канадские экономические и торговые консультации достигли позитивного прогресса, включая дальнейшее продление соответствующих мер исключений в рамках предварительного совместного соглашения. Китай готов продолжать совместную работу с Канадой, максимально использовать Совет по экономике и торговле в качестве основного канала для разрешения экономических и торговых различий и содействия экономическому и торговому сотрудничеству, сокращая список проблем и расширяя список сотрудничества. Одновременно стороны продолжат реализацию дорожной карты китайско-канадского экономического и торгового сотрудничества, укрепление сотрудничества в традиционных областях, таких как нефть и газ, сельскохозяйственные и водные ресурсы, потребительские товары, а также расширение сотрудничества в новых областях, таких как новые материалы, передовое производство, чистая энергетика и умное сельское хозяйство для поддержки развития китайско-канадских экономических и торговых отношений.

2. Народный банк Китая активизирует реализацию политики рефинансирования для обратного выкупа акций и увеличения долей

С целью поддержания стабильной работы рынка капитала Народный банк Китая активизирует реализацию политики рефинансирования для обратного выкупа акций и увеличения долей. С 4 ноября 2026 года процентная ставка по рефинансированию для обратного выкупа акций и увеличения долей будет снижена на 0,25 процентных пункта до 1%. Рефинансирование для обратного выкупа акций и увеличения долей поддерживает 21 национальный банк и 5 системно значимых городских коммерческих банков с коэффициентом поддержки 100% и сроком один год, который может быть продлен в зависимости от потребностей банков. Банки могут добавлять соответствующую маржу к ставке рефинансирования, разумно определять срок и ставку кредитов на обратный выкуп и увеличение долей, ускорять выдачу кредитов и укреплять возможности управления рыночной стоимостью компаний, акции которых котируются на бирже, и основных акционеров. Достаточные квоты рефинансирования будут предоставлены банкам. После совещания по вопросам рефинансирования для обратного выкупа и увеличения долей, проведенного 2 ноября, банки подали заявки в Народный банк Китая на квоты рефинансирования на сумму более 200 миллиардов юаней. В дальнейшем Народный банк Китая продолжит полностью удовлетворять потребности банков в рефинансировании и поддерживать банки в активном удовлетворении потребностей в финансировании компаний, акции которых котируются на бирже, и их основных акционеров.

3. Почти 100 проектов сотрудничества: сотрудничество Китая и Африки в области возобновляемой энергии открывает новые пути

Сегодня (4 ноября) в провинции Хунань был опубликован Отчет о сотрудничестве Китая и Африки в области возобновляемой энергетики на 2026 год. В отчете указано, что Китай и Африка реализуют почти 100 проектов в сфере возобновляемой энергетики с установленной мощностью 17 ГВт, что положительно сказывается на десятках африканских стран. В отчете также сказано, что с 2023 по 2026 годы было реализовано почти 100 таких проектов в области гидроэнергетики, ветровой энергии, фотоэлектрических систем и других направлений. Среди них больше всего проектов связано с солнечной энергетикой — 42 проекта общей мощностью 7,4 ГВт; 16 проектов в области гидроэнергетики с мощностью 6,8 ГВт; и 7 ветровых проектов с мощностью 2,2 ГВт.

4. Соответствующие ведомства представят целевые меры политики для обращения ключевых товаров

4 ноября Национальная комиссия по развитию и реформам (НКРР) провела пресс-конференцию в рамках серии мероприятий "Движение к пятнадцатому пятилетнему плану", чтобы проинформировать о выполнении задач по укреплению поддержки развития. Заместитель генерального директора департамента экономики и торговли НКРР Коу Жун сообщил, что комиссия совместно с соответствующими ведомствами продолжит работу по снижению логистических затрат на уровне общества, развитию логистических сетей, координации "главных артерий" и "микроциркуляции", "жесткой инфраструктуры" и "мягкой связи", а также внутреннего и внешнего оборота. Будет активно продвигаться строительство и соединение логистических узлов, усилена пропускная способность логистических коридоров, устранены недостатки в логистической инфраструктуре городов и деревень, создана плотная международная сеть логистических объектов, систематически снижены логистические издержки на уровне общества. Кроме того, будут изданы целевые меры политики для обращения некоторых ключевых товаров. Например, в области свежей сельскохозяйственной продукции усилия будут направлены на укрепление рыночной системы и инспекционной способности в местах производства, снижение недостатков в доохлаждении, сборе и распределении с использованием холодной цепи, создание ключевых аграрных оптовых рынков, снижение потерь при обращении свежей продукции, а также модернизацию структуры обращения свежей продукции.

5. НКРР: Дальнейшая ликвидация "невидимых барьеров", препятствующих развитию современной системы обращения

На пресс-конференции Национальной комиссии по развитию и реформам в рамках серии мероприятий "Движение к пятнадцатому пятилетнему плану" обсуждались вопросы, касающиеся укрепления поддержки развития. Заместитель генерального директора департамента экономики и торговли НКРР Коу Жун отметил, что современная система обращения способна соединить производство и потребление в более широких масштабах и играет фундаментальную, ведущую и стратегическую роль в национальной экономике. В период пятнадцатого пятилетнего плана будет подниматься уровень модернизации обращения ключевых товаров, усилия будут сосредоточены на совершенствовании производственно-транспортно-промоционно-сбытовой системы для крупнотоннажных товаров, улучшении обеспечения хранения, транспортировки и перевалки таких товаров. Например, будут развиваться и расширяться прямые грузовые поезда для массовых грузов, ускоряться развитие железнодорожно-водных интермодальных перевозок с целью дальнейшего ускорения обращения товаров. Одновременно будут усовершенствованы интегрированные правила и стандарты обращения, усилена разработка правил и стандартов в ключевых сферах, таких как коммерческая логистика, электронная коммерция и обращение сельскохозяйственной продукции, продвигаться взаимное соединение и координация рыночных информационных торговых платформ и других логистических объектов. Невидимые барьеры, затрудняющие обращение, будут дополнительно устранены, а поддержка ресурсов и факторов, необходимых для развития отрасли обращения, будет усилена.

6. Площадь посевов осеннего урожая в этом году ожидается немного больше; собрано более 90%, ожидается богатый урожай

Министерство сельского хозяйства и сельских дел объявило 4 ноября, что площадь посевов осеннего урожая в этом году ожидается немного больше, более 90% урожая уже собрано, и богатый урожай предрешен. В последние годы Китай усилил новую волну действий по увеличению производства зерна на 100 миллиардов цзинь (1 цзинь ~ 0.5 кг), акцент делается на стабилизацию посевных площадей, повышении урожайности с гектара и сокращении убытков, чтобы способствовать устойчивому развитию сельскохозяйственного производства. В этом году урожай летнего зерна составил 301,49 миллиарда цзинь (около 150,7 миллиона тонн), впервые превысив отметку в 300 миллиардов цзинь — рекордный показатель. Урожай раннего риса составил 56,58 миллиарда цзинь, оставаясь выше отметки в 56 миллиардов цзинь уже шесть лет подряд. Общий объем производства зерна за год, как ожидается, превысит 1,4 триллиона цзинь третий год подряд.

7. НКРР: Будет построено несколько ключевых сельскохозяйственных оптовых рынков

На пресс-конференции серии мероприятий НКРР "Движение к пятнадцатому пятилетнему плану", состоявшейся сегодня, заместитель генерального директора департамента экономики и торговли Коу Жун сообщил, что в период пятнадцатого пятилетнего плана соответствующие ведомства будут дополнительно укреплять рыночную систему и инспекционную способность в местах производства свежей сельскохозяйственной продукции, ускорять сокращение недостатков в доохлаждении, сборе и распределении с использованием холодной цепи, строить несколько ключевых сельскохозяйственных оптовых рынков и стремиться к снижению потерь в обращении свежей продукции.

8. Государственное управление по рыночному регулированию выпускает Положения о дискреции при административных наказаниях в сфере рыночного регулирования

Государственное управление по рыночному регулированию выпустило "Положения о дискреции при административных наказаниях в сфере рыночного регулирования", установив систематические правила в виде ведомственного положения для стандартизации дискреции при административных наказаниях в области регулирования рынка. Основываясь на существующих "Руководящих 의견ностях по стандартизации дискреции при административных наказаниях в сфере рыночного регулирования", "Положения" поднимают дискреционные правила из категории нормативных документов до ведомственного положения, усиливая жесткость и авторитет системы. Одновременно "Положения" уточняют организации, формирующие ориентиры дискреции, процедуры их разработки, основное содержание, а также требования к их корректировке и применению, что улучшает научную обоснованность и точность ориентиров. "Положения" делят дискрецию административных наказаний на пять уровней — отсутствие наказания, смягченное наказание, менее строгое наказание, обычное наказание и строгое наказание, и устанавливают конкретные положения относительно обстоятельств, применимых к каждому уровню.

Международные новости

1. Уменьшение значимости импичмента: лидер демократов США стремится отменить тарифы Трампа и закончить войну

Лидер меньшинства в Палате представителей США Джеффрис заявил в среду об успехах демократов на выборах в середине срока: "Это не просто голубая волна, это цунами, захватывающее Америку". Преимущество, которое демократы завоевали, даст Джеффрису, который должен сменить Джонсона на посту спикера Палаты представителей, обширный буфер для продвижения законодательных приоритетов своей партии в следующем году, включая расширение субсидий Obamacare, отмену республиканских сокращений программы Medicaid, тарифов Трампа и прекращение войны с Ираном. Джеффрис заявил, что безумная, дорогая и избежная война должна быть завершена, поскольку она увеличила цены на бензин, в то время как тарифы Трампа добавляют тысячи долларов в год к стоимости жизни обычных американцев. Лидер демократов в Сенате США Шумер также заявил, что он будет стремиться ограничить полномочия президента начинать войны и будет работать по этому вопросу вместе с республиканцами. Лидеры демократов пообещали активно расследовать обвинения в коррупции внутри правительства, включая глубокое изучение политики, принесшей пользу Трампу и его семье. Тем не менее, Джеффрис приуменьшил возможность импичмента президента, отметив, что "ни один член Демократической фракции в Палате представителей не говорил со мной об импичменте". Он добавил: "Наше внимание сосредоточено на доступности и подотчетности."

2. Прогнозы СМИ США: демократы получают пять мест подряд и приближаются к большинству в Сенате, с неожиданной победой в Канзасе

Компания по прогнозированию выборов Decision Desk HQ (DDHQ) прогнозирует, что демократ Адам Гамильтон успешно переизбрал место в Сенат США в Канзасе. Воспользовавшись недовольством избирателей политикой тарифов президента США Дональда Трампа и общественным гневом из-за роста цен на топливо, вызванного войной с Ираном, он стал первым демократом, избранным в Сенат США от этого штата Великих равнин с 1932 года. По предварительным данным подсчета голосов, с подсчитанными 84% бюллетеней, Гамильтон опережал республиканского сенатора Роджера Маршалла с результатом 53% против 44%. DDHQ объявила Гамильтона победителем, хотя другие телеканалы еще не сделали своих прогнозов. По данным прогнозов DDHQ и ряда телеучреждений, демократы уже обеспечили пять мест в Сенате, в Северной Каролине, Огайо, Техасе, Канзасе и Южной Каролине. Демократам изначально требовалось получить на четыре места больше, чем республиканцы, чтобы контролировать Сенат, при условии, что партия не утратит ни одного из принадлежащих ей мест в других штатах.

3. Президент Украины Зеленский: Я созвал координационную встречу для обсуждения, как справляться с последствиями российских атак и восстанавливать электроснабжение

Российские атаки происходят практически ежедневно, и ремонт инфраструктуры энергоснабжения также ведется круглосуточно.

4. Индийские официальные лица: результаты промежуточных выборов в США могут смягчить торговую напряженность между США и Индией

Индийские официальные лица с осторожностью оценивают результаты промежуточных выборов в США, считая, что хотя они сняли часть давления от торговой напряженности, это также добавило новую неопределенность в уже хрупкие отношения между США и Индией. Во вторник демократы одержали убедительные победы в обеих палатах Конгресса США, посылая сильный сигнал против политики Трампа. Торговая тарифная политика Трампа и война с Ираном сильно ударили по таким странам, как Индия. Соединенные Штаты являются крупнейшим экспортным рынком Индии, а Индия — крупнейшим импортером нефти с Ближнего Востока. Чиновники в Нью-Дели заявили, что результаты выборов означают, что Конгресс усилит контроль за политикой Трампа и ограничит полномочия президента по введению ответных тарифов в одностороннем порядке. Они считают это значительным прогрессом и позитивным фактором для таких стран, как Индия. Чиновники также отметили, что ослабленный поражением на выборах Трамп даст Индии некоторую передышку в переговорах по торговым соглашениям и снизит давление на Нью-Дели в отношении принятия условий, которые оно считает неблагоприятными.

5. Высокий урожай пальмового масла снижает цены; запасы могут оставаться на высоком уровне

Цены на пальмовое масло в Малайзии снизились в ходе азиатских торгов. AmInvestment Bank сообщил в отчете, что увеличение производства сырого пальмового масла оказывает давление на цены. Кроме того, экспортный рост пока недостаточен для сокращения запасов, и уровень запасов может оставаться высоким как минимум до первого квартала, когда ожидаемая засуха, вызванная Эль-Ниньо, может ограничить производство. AmInvestment Bank ожидает сопротивления для фьючерсов на сырое пальмовое масло на уровне 4,604 ринггита за тонну и поддержки на уровне 4,460 ринггита за тонну. Контракт на поставку пальмового масла на январь на малайзийской бирже Bursa Malaysia Derivatives Exchange упал на 84 ринггита до 4,467 ринггита за тонну.

6. Nomura: результаты промежуточных выборов в США могут ослабить торговое и энергетическое давление на Японию

С приходом Демократической партии США к власти в обеих палатах Конгресса Япония может увидеть снижение цен на торговлю и энергоносители. Нобуясу Киучи, экономист из Института исследований Nomura, сказал: "Импульс в политической повестке администрации Трампа может быть сдержан. Следовательно, дальнейшие повышения тарифов или жесткая политика в отношении Ирана, вероятно, столкнутся с ограничениями." Он отметил, что это поможет избежать дальнейшего ухудшения условий торговли с США и ослабления роста цен на нефть. Однако Киучи также отметил, что президент Трамп все же может переориентировать свое внимание на внешнюю политику, поскольку в дипломатической области он сталкивается с гораздо меньшими ограничениями, чем в вопросах внутренней политики.

7. Министр GACC Сун Мэйцзюнь встретился с министром сельского хозяйства и продовольствия Канады Макдональдом

3 ноября министр Главного управления таможни Китая (GACC) Сун Мэйцзюнь встретился в Пекине с делегацией во главе с Макдональдом, министром сельского хозяйства и продовольствия Канады. Стороны обменялись мнениями по вопросам реализации стратегического консенсуса между лидерами двух стран, углубления институционального сотрудничества по проверке и карантину, продвижения безопасной и удобной торговли сельскохозяйственными и продовольственными продуктами, проведения сетевой проверки электронных сертификатов и подписали документ о сотрудничестве. Встреча прошла с участием заместителя министра Чжан Баофэна и президента Канадского агентства по инспекции пищевых продуктов Кочара.

8. Международные цены на нефть упали на 10% в ожидании деэскалации с Ираном

После промежуточных выборов в США международные цены на нефть резко упали в среду: цены на нефть марки Brent упали на 10% в один момент. Вице-президент США Вэнс публично связал поражение республиканцев на выборах с войной с Ираном, что еще больше усилило ожидания рынка, что администрация Трампа будет искать дипломатический путь и избегать эскалации конфликта. Лидер демократического сената Шумер также пообещал добиваться окончания войны с Ираном. Бен Кэхилл, старший научный сотрудник Атлантического совета, считает, что снижение цен на нефть главным образом отражает результаты выборов в США и рыночные ожидания, что Трамп будет двигаться в сторону ослабления напряженности с Ираном, и заявления Вэнса лишь усилили это настроение. Аналитик Raymond James Павел Молчанов также назвал заявления Вэнса важным катализатором падения цен. Стратег хедж-фонда Marshall Wace Себ Баркер считает, что рынок делает ставку на то, что Конгресс и члены администрации Трампа могут сдерживать его решения о войне с Ираном. Однако аналитики отметили, что пока не ясно, являются ли заявления Вэнса сигналом о переходе к более умеренной позиции в отношении Ирана. Для устойчивого снижения цен на нефть потребуется длительное дипломатическое соглашение о деэскалации между США и Ираном.

Международные новости судоходства

Индексы грузоперевозок Балтийского региона

Контейнерные перевозки — маршрут Европа

Пока нет новых факторов, рынок колеблется в ожидании

Основной декабрьский контракт на контейнерные перевозки по маршруту Европа находился в узком диапазоне. В последнее время на геополитической арене продолжают появляться новости о переговорах между США и Ираном, и премия настроений несколько ослабла, но после промежуточных выборов в США рынок все еще обеспокоен возможным возобновлением боевых действий, а блокада пролива продолжается. С практической точки зрения, премия риска судоходства для двух крупных проливов остается, и поддержка, которую предоставляют различные надбавки к грузовым ставкам, вряд ли исчезнет в краткосрочной перспективе. Кроме того, после того как Maersk вчера объявил о сохранении своей ставки открытия на 47-й неделе на уровне 3 000 долларов, реакция рынка уже была учтена; хотя это опровергло более ранние ожидания повышения ставок перевозчиками, цены не снизились дальше из-за чрезмерного пессимизма, а рынок временно не имеет нового драйвера и в основном колеблется в ожидании. В перспективе, учитывая, что перевозчики обычно заключают долгосрочные контракты с декабря и объемы грузов обычно слегка увеличиваются в конце ноября, декабрьские повышения обычно частично реализуются, поэтому у рынка все еще есть поддержка ожиданий роста ставок на дальние месяцы. В целом рынок торгуется вокруг фактических котировок перевозчиков, при этом задействовано множество факторов игры; следите за дальнейшим развитием геополитики, возобновлением рейсов и ценовой политикой перевозчиков.

Международные события в судоходстве

1. Затрудненное положение в трех портах ОАЭ продолжает ухудшаться

Согласно обновлению портов от Kuehne+Nagel в начале ноября, ситуация ухудшилась в портах ОАЭ Хор-Факкан, Фуджайра и Шарджа, время ожидания судов измеряется неделями, и, вероятно, условия еще ухудшатся в ближайшие недели. Некоторые перевозчики сократили квоты на места в этих трех портах, однако пока не произошло масштабного прекращения заходов в порты или переключения на альтернативные порты.

2. Wan Hai запускает новый сервис Китай-Индия

В конце ноября Wan Hai Lines запускает CI8 сервис Китай-Индия, соединяющий Хайфон во Вьетнаме, порты Южного Китая и западное побережье Индии. Сервис будет использовать суда вместимостью от 2 800 до 3 000 TEU с циклом кругового рейса в 35 дней, заходя в порты Циньчжоу, Наньша, Шэкоу, Порт Кланг Северный, Мундра и Нхава Шева.

3. Доля Китая в судостроении превышает 60%

Согласно последнему отчету BIMCO, по состоянию на 1 сентября глобальный портфель заказов составил 203,2 миллиона CGT, увеличившись на 13% в годовом исчислении, ниже пика мая, но все еще выше рекорда 2008 года. Китай занимает 64% портфеля заказов и выиграл 74% глобальных новых заказов за последний год, включая 81% заказов на контейнерные суда.