Макроэкономический утренний брифинг — 10 ноября 2026

Глобальные ключевые индексы — Последние данные

Внутренние макроэкономические индексы

Макроэкономические индексы за 2026 год

Содержание

Внутренние новости

1. НБС: под влиянием изменений цен на международных рынках, внутренние цены на бензин выросли на 4,2% в октябре

2. SHFE: изменяет лимиты позиций для фьючерсных контрактов на топочный мазут и нефтяной асфальт

3. Представитель Министерства торговли отвечает на вопросы об изменении мер по списку ненадежных субъектов

4. Государственный совет тарифной комиссии корректирует дополнительные тарифные меры на импорт, происходящий из Соединенных Штатов

5. Министерство иностранных дел: ранняя ратификация Китаем Соглашения о создании Всемирной организации сотрудничества в области искусственного интеллекта отражает искренние намерения и твердые обязательства

6. Аналитики ожидают, что цены на свинину и мясо свиней будут незначительно колебаться на этой неделе

7. Средняя цена на свинину на национальных сельскохозяйственных оптовых рынках составляет 14.69 юаней/кг, снижение на 2.4% по сравнению с прошлой пятницей

8. Производство хлопка в Китае в 2026 году снизилось на 5,3% в годовом исчислении до 7,337 миллиона тонн

Международные Новости

1. Израильские СМИ: Иран, похоже, отказался от требования платы за транзит через Ормузский пролив

2. Признаки ослабления напряженности в Ормузском проливе; Brent продолжает историческое недельное падение

3. Опасения по поводу инфляции ослабевают; золото поднимается более чем на 1% за день

4. Президент Украины Зеленский: поговорил с премьер-министром Индии Моди и проинформировал его о текущей дипломатической ситуации

5. Трамп намекает, что воздержится от ударов по Ирану; фондовые рынки Персидского залива растут вместе

6. Министерство иностранных дел: позиция Китая по экспорту чипов из США в Китай остается неизменной

7. Канада вводит налоговые льготы для энергетического сектора на сумму 36 миллиардов канадских долларов за пять лет

8. Лидеры Японии и Вьетнама встретятся в понедельник, чтобы укрепить торговые, технологические и охранные связи

Новости страны

1. NBS: из-за изменений цен на международном рынке внутренние цены на бензин выросли на 4,2% в октябре

Донг Лицзюань, главный статистик отдела городских исследований Национального бюро статистики, проанализировал данные по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) за октябрь 2026 года. В месячном выражении национальный CPI изменился с роста на 0,2% в предыдущем месяце на стабильный уровень. Цены на промышленные потребительские товары выросли на 0,3%, при этом рост сократился на 0,4 процентных пункта по сравнению с предыдущим месяцем, обеспечив около 0,10 процентных пункта к росту месячного CPI. В рамках промышленных потребительских товаров, под влиянием изменения цен на международных рынках, внутренние цены на бензин выросли на 4,2%, при этом рост сократился на 0,7 процентных пункта по сравнению с предыдущим месяцем, обеспечив около 0,14 процентных пункта к росту месячного CPI; цены на ювелирные изделия из золота упали на 5,9%, при этом снижение увеличилось на 3,8 процентных пункта, обеспечив около 0,03 процентных пункта к снижению месячного CPI. Цены на услуги изменились с падения на 0,2% в предыдущем месяце на рост на 0,1%, обеспечив около 0,04 процентных пункта к росту месячного CPI. В рамках услуг увеличившаяся активность путешествий в период праздника Национального дня привела к росту цен на гостиничное размещение, авиабилеты и сборы туристических агентств на 6,5%, 3,3% и 2,4% соответственно, в совокупности обеспечив около 0,04 процентных пункта к росту месячного CPI. Цены на продукты питания изменились с роста на 0,4% в предыдущем месяце на падение на 1,0%, обеспечив около 0,17 процентных пункта к снижению месячного CPI.

2. SHFE: корректирует лимиты позиций по фьючерсным контрактам на топочный мазут и нефтяной битум

Шанхайская биржа фьючерсов объявила, что после проверки, начиная с торговли 11 ноября 2026 года (т.е. вечерней сессии 10 ноября), лимиты позиций для участников, не являющихся членами фьючерсных компаний, иностранных специальных участников без брокерских услуг и клиентов по контрактам на фьючерсы на топочный мазут и нефтяной битум будут изменены следующим образом: максимальное количество внутридневных сделок на открытие по фьючерсным контрактам на топочный мазут FU2612 и FU2701 составит 800 лотов; максимальное количество внутридневных сделок на открытие по фьючерсным контрактам на нефтяной битум BU2611, BU2612 и BU2701 составит 800 лотов.

3. Представитель Министерства торговли отвечает на вопросы по поводу изменения мер списка ненадёжных организаций

Согласно сообщениям, в соответствии с консенсусом, достигнутым в восьмом раунде экономических и торговых консультаций между Китаем и США, Китай скорректирует ряд нетарифных мер, направленных на Соединенные Штаты. Какие соображения относительно списка ненадежных субъектов? Пресс-секретарь Министерства торговли сообщил, что, в соответствии с Законом о противодействии иностранным санкциям Китайской Народной Республики, Положениями о списке ненадежных субъектов и соответствующими правилами, рабочий механизм списка ненадежных субъектов выпустил объявление 4 апреля 2025 года, включив 11 американских организаций в список ненадежных субъектов и приняв соответствующие меры. Чтобы реализовать консенсус восьмого раунда экономических и торговых консультаций между Китаем и США, Китай решил, что с 10 ноября 2026 года будет продолжен приостанов на два дополнительных месяца соответствующих мер, указанных в объявлении от 4 апреля 2025 года (Объявление № 7 [2025] рабочего механизма списка ненадежных субъектов). В соответствии с соответствующими положениями Положений о списке ненадежных субъектов, отечественные предприятия могут подавать заявки на сотрудничество с указанными организациями, и рабочий механизм будет рассматривать заявки в соответствии с законом и утверждать те, которые соответствуют условиям.

4. Государственный совет Китая пересматривает дополнительные тарифные меры на импорт из Соединенных Штатов

Для реализации результатов и достигнутого консенсуса на встрече в Вашингтоне между главами государств Китая и США, а также в соответствии с Законом о тарифах Китайской Народной Республики, Таможенным кодексом Китайской Народной Республики, Законом о внешней торговле Китайской Народной Республики и другими законами и регламентами, а также основными принципами международного права, с одобрения Государственного совета, с 13:01 10 ноября 2026 года Китай скорректирует дополнительные тарифные меры, установленные в объявлении Государственного совета Комиссии по тарифам о дополнительных тарифах на импорт, происходящий из США (Объявление Комиссии по тарифам №4 от 2025 года): дополнительный тариф в размере 24% на США будет оставаться приостановленным ещё на два месяца, а дополнительный тариф в размере 10% на США будет сохранён.

5. Министерство иностранных дел: ранняя ратификация Китаем Соглашения о создании Всемирной организации сотрудничества в области искусственного интеллекта отражает искренние намерения и твёрдую приверженность

9 ноября официальный представитель Министерства иностранных дел Го Цзясюнь провёл регулярную пресс-конференцию. Го заявил, что, будучи инициирующей страной и хозяином Всемирной организации сотрудничества в области искусственного интеллекта, Китай первым ратифицировал Соглашение о создании Всемирной организации сотрудничества в области искусственного интеллекта, что отражает его искренние намерения и решимость ускорить процесс установления организации. Го отметил, что Китай будет продолжать придерживаться принципов широкого консенсуса, совместного вклада и взаимных выгод, активно продвигать фактическую деятельность организации и сосредоточиться на практическом сотрудничестве и наращивании потенциала стран Глобального Юга, чтобы все страны могли пользоваться возможностями и преимуществами, которые предоставляет искусственный интеллект. Китай приветствует и с нетерпением ожидает присоединения большего числа стран к организации для совместного продвижения доброжелательного и инклюзивного развития ИИ, а также создания справедливой и беспристрастной глобальной системы управления ИИ.

6. Аналитики ожидают незначительных колебаний цен на свинину и живых свиней на этой неделе

Согласно мониторингу Министерства сельского хозяйства и сельских дел в 500 уездных рынках и пунктах сбора, за прошлую неделю (первая неделя ноября, 2-8 ноября, ниже так же) цена на живых свиней на национальном уровне составила 10,11 юаня/кг, снизившись на 2,9% в месячном исчислении; цена на свинину на уездных рынках составила 20,11 юаня/кг, снизившись на 1,2% в месячном исчислении. Согласно мониторингу 200 оптовых рынков министерством, средняя национальная оптовая цена на свинину за прошлую неделю составила 15,01 юаня/кг, снизившись на 3,1% в месячном исчислении и на 16,7% в годовом исчислении. Аналитики считают, что потребление свинины ещё не усилилось сезонно на прошлой неделе, движение мяса на рынке было вялым, рыночное предложение было достаточно, а цены на свиней и свинину несколько снизились. Ожидается, что цены на свиней и свинину будут незначительно колебаться на этой неделе.

7. Средняя цена на свинину на национальных сельскохозяйственных оптовых рынках составила 14,69 юаня/кг, снизившись на 2,4% по сравнению с прошлой пятницей

Согласно мониторингу Министерства сельского хозяйства и сельских дел, 9 ноября индекс оптовых цен на сельхозпродукцию "200 индекс" составил 110,99, снизившись на 0,11 пункта по сравнению с прошлой пятницей, а индекс оптовых цен на товары "Корзина овощей" составил 110,41, снизившись на 0,11 пункта по сравнению с прошлой пятницей. По состоянию на 14:00 сегодняшнего дня средняя цена на свинину на национальных сельскохозяйственных оптовых рынках составила 14,69 юаня/кг, снизившись на 2,4% по сравнению с прошлой пятницей; цена на говядину составила 73,65 юаня/кг, без изменений по сравнению с прошлой пятницей; цена на баранину составила 67,48 юаня/кг, тоже без изменений; цена на яйца составила 9,61 юаня/кг, увеличившись на 1,3% по сравнению с прошлой пятницей; цена на куриное мясо составила 17,20 юаня/кг, увеличившись на 1,1% по сравнению с прошлой пятницей.

8. Производство хлопка в Китае в 2026 году снизилось на 5,3% в годовом исчислении, достигнув 7,337 миллионов тонн

Система мониторинга рынка хлопка провела исследование производства хлопка в Китае в 2026 году в конце октября - начале ноября, охватывавшее образцы из 14 провинций (автономных регионов), 46 уездов, городов и фермерских хозяйств, а также 1730 контактных домовладений для получения информации о хлопке. Результаты показывают, что средняя урожайность хлопка в Китае в 2026 году составила 158,4 кг/му, что на 2,3% меньше, чем в прошлом году; на основе фактически засеянной площади, исследованной системой, составляющей 46,32 миллиона му, национальное производство оценивается в 7,337 миллионов тонн, что на 5,3% меньше, чем в прошлом году. Производство в Синьцзяне составило 6,966 миллионов тонн, что на 5,7% меньше, чем в прошлом году. Производство во внутренних районах несколько увеличилось в годовом исчислении: бассейн реки Желтой - 187 тысяч тонн, рост на 2,5%; бассейн реки Янцзы - 115 тысяч тонн, рост на 0,3%.

Международные новости

1. Израильские СМИ: Иран, похоже, отказался от требования оплаты транзита через Ормузский пролив

Согласно публикации Israel Hayom, Трамп должен встретиться с премьер-министром Катара Аль-Тани в Вашингтоне в понедельник, что свидетельствует о том, что Катар усиливает усилия по посредничеству для продвижения США и Ирана к новому промежуточному соглашению. Два дипломата, знакомые с переговорами, сообщили, что Аль-Тани привёз с собой предложение, уже одобренное Ираном, по повторному открытию Ормузского пролива. Согласно плану, США снимут военно-морскую и экономическую блокаду Ирана в обмен на отказ Ирана от атак на суда и танкеры, принадлежащие государствам Персидского Залива. В рамках предложенного соглашения будет разморожено 8 миллиардов долларов иранских средств, которые находятся в Катаре. Иран, похоже, отказался от требования контролировать Ормузский пролив и взимать плату за транзит проходящих судов. Однако Тегеран по-прежнему не желает обсуждать свою ядерную программу или даже намекать на готовность начать переговоры по ней.

2. Признаки смягчения ситуации в Ормузском проливе; Brent продлевает историческое недельное снижение

На фоне продолжающихся дипломатических усилий по завершению войны на Ближнем Востоке, неподтверждённый отчёт о том, что Иран пошёл на уступки по Ормузскому проливу, привёл к снижению цен на нефть. Международный эталон Brent подешевел более чем на 3% до примерно 95 долларов за баррель, продлив крупнейшее недельное снижение с апреля 2020 года. Ранее президент США Трамп заявил в выходные, что "очень маловероятно", что он отдаст приказ о нанесении масштабного удара по Ирану, хотя он сообщил CNN, что это зависит от того, подпишет ли Иран "очень сильное соглашение". После этого цены на нефть немного снизились. Израильское издание Israel Hayom затем опубликовало неподтверждённый отчёт, в котором говорится, что Иран, похоже, отказался от своих требований об установлении контроля над Ормузским проливом и взимания платы за транзит с проходящих судов, что привело к новому внутридневному снижению цен на нефть. Убедительная победа демократов на промежуточных выборах в США снизила опасения рынка относительно серьёзной эскалации конфликта, а цены на нефть резко упали с достигнутого в конце октября шестимесячного максимума. Однако остаётся неясным, смогут ли эти примирительные заявления перерасти в существенный прогресс в переговорах. Государственная вещательная компания Ирана IRIB сообщила, что США снова нанесли удар по иранскому острову Кешм в Ормузском проливе ночью, а Государственный секретарь США Рубио минимизировал перспективы прорыва в переговорах.

3. Опасения по поводу инфляции ослабли; золото выросло более чем на 1% внутри дня

В понедельник, на фоне ослабления опасений по поводу инфляции, золото выросло более чем на 1%, пока инвесторы ожидали ключевые данные по инфляции в США и новые сигналы от Федеральной резервной системы относительно её перспектив политики. С заявлением президента США Трампа о том, что крайне маловероятно, что он отдаст дальнейшие удары по Ирану, и продолжающимися переговорами о завершении конфликта, опасения по поводу возможных перебоев в поставках ослабли, что привело к снижению цен на нефть. Тим Уотерер, главный рыночный аналитик KCM Trade, отметил, что более мягкая позиция Трампа в отношении Ирана помогла контролировать цены на нефть; в сочетании с небольшим спадом доллара это ослабило некоторые инфляционные опасения, которые давили на золото.

4. Президент Украины Зеленский: поговорил с премьер-министром Индии Моди и проинформировал его о текущей дипломатической ситуации

Продовольственная безопасность может стать одной из сфер сотрудничества. Мы обсудили, как Россия препятствует экспорту зерна из Чёрного моря. Индия готова выступить посредником в помощи установления транспортного коридора для зерна, и мы надеемся, что эти усилия будут продолжаться.

5. Трамп намекает, что воздержится от ударов по Ирану; фондовые рынки стран Персидского залива растут вместе

Трамп намекнул, что, пока продолжаются переговоры о завершении восьмимесячного конфликта между США и Ираном, Соединённые Штаты, скорее всего, не начнут новую волну ударов по Ирану, что придало импульс фондовым рынкам стран Персидского залива в ранние часы понедельника. Он сделал это заявление, несмотря на то, что как Соединённые Штаты, так и Иран сообщали о нападениях на суда вблизи и в самом Ормузском проливе, важной водной артерии, через которую проходили около одной пятой мировых поставок нефти до войны. Ранее Трамп намекал на возможное возобновление ударов после проведения промежуточных выборов на прошлой неделе, однако США пока не предприняли крупных военных действий. Тегеран предостерёг, что если США нанесут повторный удар, Иран ответит ударами по целям США и Израиля. Старший чиновник ОАЭ Анвар Гаргаш предупредил в понедельник, что Ближний Восток может столкнуться с длительной нестабильностью, поскольку Вашингтон и Тегеран, судя по всему, не способны достичь всеобъемлющего политического соглашения. Выступая на геополитической конференции в столице ОАЭ Абу-Даби, Гаргаш заявил: "Нам следует подготовиться к длительному периоду неопределённости, в ходе которого мы не можем ни рассчитывать на окончательное разрешение конфликта, ни предполагать, что региональный порядок останется стабильным."

6. Министерство иностранных дел: позиция Китая по экспорту чипов из США в Китай остаётся неизменной

9 ноября официальный представитель Министерства иностранных дел Го Цзясюнь провёл регулярную пресс-конференцию. Репортёр AFP задал вопрос о публикации Reuters, согласно которой 600,000 современных американских чипов Nvidia находятся в Гонконге, Китае, и вскоре будут отправлены на материк, где их импорт будет одобрен; какой комментарий у Министерства иностранных дел? Го заявил, что позиция Китая по экспорту чипов из США в Китай остаётся неизменной, и порекомендовал обратиться в компетентные китайские органы за подробностями.

7. Канада вводит налоговые льготы для энергетического сектора стоимостью 36 миллиардов канадских долларов за пять лет

Растущие мировые цены на нефть обеспечили канадским производителям нефти и газа значительные доходы, а правительство Карни предоставило им еще один подарок: налоговые льготы, которые, как ожидается, снизят их налогов бремя, причём некоторые компании смогут извлекать выгоду от них на протяжении нескольких лет. Прибыль за третий квартал впервые обнаружила, что канадские нефтяные и газовые компании ожидают получать выгоду от крупной налоговой реформы. В сентябре Карни объявил, что компании смогут немедленно вычитать широкий спектр капитальных затрат, а не распределять их постепенно, в течение многих лет. Хотя крупные производители нефти из нефтеносных песков не уточнили, сколько конкретных средств им принесёт эта реформа, они заявили, что в конечном итоге это окажет положительное воздействие после её принятия. Мера за инвестиции в капиталы, названная "супервычет продуктивности", детализирована в федеральном бюджете, опубликованном на прошлой неделе. Это одна из серии мер политики, предпринятых правительством Канады для стимулирования роста в энергетическом секторе и, как ожидается, в течение следующих пять лет она обойдётся государству в 36 миллиардов канадских долларов (25,5 миллиардов долларов США). Однако не все компании положительно относятся к предложению Карни. Мюррей Маллен, председатель компании логистики и нефтесервисных услуг Mullen Group Ltd., заявил: "Я думаю, это своего рода игра на публику. Это действительно помогает уменьшить налоги и улучшить текущий денежный поток сейчас, но после первого года за это всё равно придётся платить."

8. Лидеры Японии и Вьетнама встретятся в понедельник для укрепления торговых, технологических и оборонных связей

Лидеры Японии и Вьетнама должны встретиться в Токио в понедельник, целью визита является укрепление торговых, технологических и связанных с безопасностью отношений. На фоне региональных геополитических и торговых напряжений, экономическая безопасность будет приоритетом. Визит вьетнамского лидера То Лама в Японию стал первым визитом вьетнамского генерального секретаря за 11 лет. То Лам выступит перед японской Державной Диетой и встретится с премьер-министром Японии Такеичи Санэ позже в понедельник. Визит опирается на быстрое усиление двусторонних связей после майского визита Такеичи в Ханой. Энергетическая безопасность и устойчивость цепи поставок будут значительными пунктами повестки, поскольку геополитические напряженности и глобальные нарушения поставок выявили уязвимость Вьетнама перед внешними потрясениями. Япония обещала поддержку поставок сырой нефти на нефтеперерабатывающий завод Нги Сон и стремится углубить сотрудничество в области редкоземельных металлов и других важнейших минералов.

Новости международных перевозок

Балтийские индексы грузоперевозок

Контейнерные перевозки — европейский маршрут

На бирже появилась якорь для цен; следите за новыми стартовыми тарифами перевозчиков

Основной контракт на контейнерные перевозки по европейскому маршруту открылся с снижением, упал, а затем восстановился на фоне изменчивой торговли. Раннее снижение, вероятно, происходило под влиянием слабых настроений — негативных новостей об опровержении информации об увеличении тарифов и возобновления рейсов на фоне ослабления геополитических напряжений, что проявилось концентрированно на открытии; последующий возврат к положительной территории показал, что ниже 2300 пунктов желание "шортов" продолжать продажу явно ослабло. Учитывая, что ранние негативные новости в некоторой степени уже учтены в ценах, биржа нашла временное равновесие около якоря стоимости, подразумеваемого ставками FAK за 47-ю неделю. С точки зрения фундаментальных данных, средняя ставка FAK за 47-ю неделю составляет примерно 2960-3070 долларов США за FEU, что соответствует индексации примерно в 2070-2150 пунктов; EC2611 закрылся сегодня на уровне 2160 пунктов, прямо около верхнего края этого подразумеваемого диапазона, что указывает на то, что оценка близлежащего контракта фактически завершила переключение с "обещаний писем о повышении тарифов" на "фактически заключенные уровни". Основным фактором ценообразования на бирже в ближайший срок остается стартовые тарифы перевозчиков; если новая начальная ставка Maersk на этой неделе снова останется на уровне 3000 долларов США, биржа может постепенно приобрести импульс для стабилизации и восстановления. Кроме того, учитывая, что перевозчики обычно начинают подписывать долгосрочные контракты в декабре и что объемы грузов, как правило, немного улучшаются в конце ноября, декабрьские повышения обычно частично реализуются, так что у рынка все еще есть поддержка ожидания роста тарифов на дальнейшие месяцы. В целом, рынок торгуется вокруг фактических котировок перевозчиков, с множеством игровых факторов, и будет преимущественно колебаться и ждать в короткой перспективе до появления новых ценовых ориентиров перевозчиков.

Международные новости судоходства

1. Тарифы на перевозки могут снизиться на 30% в 2027 году

Компания Xeneta выпустила отчет на своем саммите в Мюнхене, прогнозируя, что глобальные спотовые тарифы контейнерных перевозок снизятся на 30% в 2027 году, а долгосрочные контрактные тарифы — на 5%. Давление на тарифы исходит от роста мощностей, превышающего объемы грузов: ожидается, что парк судов увеличится на 6,8%, в то время как спрос вырастет только на 2,5% до 4%.

2. Забастовка на терминале в Ле-Альве нарушила операции

Французские порты оказались поражены последующими забастовками. Согласно уведомлению администрации порта HAROPA от 4 ноября, контейнерные терминалы и некоторые портовые сооружения в Ле-Альве были нарушены из-за общенациональной забастовки 5–6 ноября, а сектор буксиров также вышел на забастовку 6–7 ноября, дополнительно ограничивая пилотаж и операции буксировки.

3. TS Lines возвращается к Суэцкому каналу

TS Lines возобновит прокладку маршрута своей услуги PAX через Суэцкий канал в конце ноября. Служба "Дальний Восток-Средиземное море" перейдет на двухнедельную частоту, количество судов сократится с шести до пяти, а вместимость составит около 5500–6900 TEU. С учетом изменения портовых вызовов в Средиземном море приоритетным станет Копер перед Барселоной для связи с центральноевропейским континентальным регионом.