Международные новости Форекс - 12 августа

CICC: Продолжайте увеличивать долю золота

12 августа в исследовательском отчете CICC было указано, что два фактора, ранее оказывавших давление на золото, теряют свою актуальность. Во-первых, глобальная ликвидность на самом деле не вошла в цикл ужесточения. По мере снижения инфляции в США и замедления роста, экономические основы поддерживают переход к более мягкой денежно-кредитной политике. Уорш кажется ястребом на первый взгляд, но по сути он склонен к мягкой политике, а реформа ФРС может открыть возможности для будущего снижения ставок. Во-вторых, «дедолларизация» не завершилась. Политика сокращения баланса Уорша объективно помогает восстановить доверие к доллару США, но сталкивается с множеством ограничений со стороны финансовых рынков и политики, что делает будущее выполнение этой политики крайне неопределенным. Между тем, структурная эрозия доверия к доллару, вызванная высоким уровнем долга, дефицитом и неопределенностью политики, может быть трудно обратимой. Чистые покупки золота мировыми центральными банками во втором квартале выросли до 289 тонн, что на 62% больше по сравнению с прошлым годом и является рекордным показателем для второго квартала. Это отражает глубокую обеспокоенность мировых центральных банков по поводу доллара США, а диверсификация резервов продолжит поддерживать спрос на золото в среднесрочной и долгосрочной перспективе. По мере того как глобальная ликвидность становится более благоприятной, а давление на рост реальных процентных ставок и доллара ослабевает, золото может вновь получить двойную поддержку от ликвидности и диверсификации денежной системы. Мы считаем, что бычий рынок золота не завершился, и окно для восстановления увеличенных позиций после предыдущей коррекции открылось. Мы рекомендуем продолжать увеличивать долю золота.

Вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре составляет 48%

12 августа, согласно CME FedWatch: вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений в сентябре, составляет 52,0%, в то время как вероятность совокупного повышения ставки на 25 б.п. составляет 48,0%. К октябрю вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений, составляет 38,7%, вероятность совокупного повышения ставки на 25 б.п. — 49,0%, а вероятность совокупного повышения ставки на 50 б.п. — 12,2%.

Бум в сфере чипов поднимает уверенность японских производителей до максимума с марта

12 августа опрос Reuters Tankan показал, что индекс уверенности японских производителей вырос с 13 в июле до 18 в августе, что является самым высоким уровнем с марта 2026 года. За тот же период, благодаря сильному внутреннему потреблению, индекс уверенности в непроизводственном секторе также вырос с 25 до 28. Прогноз на следующие три месяца показывает, что рыночные настроения, вероятно, будут умеренными. Основным драйвером улучшения стал спрос, связанный с полупроводниками, особенно резкий рост субиндексов химической и металлообрабатывающей промышленности. Это указывает на то, что сильный импульс в цепочке поставок полупроводников продолжает распространяться на более широкий промышленный сектор Японии, а не остается сосредоточенным среди небольшого числа производителей чипов. Достижение производственного индекса самого высокого уровня с марта свидетельствует о том, что влияние предыдущей глобальной торговой неопределенности на экспортеров, связанных со спросом на чипы, в значительной степени исчезло. Напротив, индекс транспортного оборудования остался на уровне 0, что указывает на то, что автомобильная промышленность пока не получила явной выгоды от тенденции восстановления.