Фосфатные удобрения: Ежемесячный обзор. Геополитические потрясения повышают стоимость серы, в то время как слабый спрос на удобрения ограничивает рост цен (июль 2026)

1. Анализ цен на рынке фосфорных удобрений и прогноз
1.1 Анализ цен на рынке MAP
1.2 Анализ цен на рынке DAP
1.3 Прогноз рынка фосфорных удобрений
2. Уровни загрузки мощностей в индустрии фосфорных удобрений Китая
2.1 Уровень загрузки мощностей на внутреннем рынке MAP
2.2 Уровень загрузки мощностей на внутреннем рынке DAP
3. Тенденции производства фосфорных удобрений в Китае
3.1 Производство MAP в Китае
3.2 Производство DAP в Китае
4. Данные об экспорте фосфорных удобрений из Китая
4.1 Данные об экспорте MAP из Китая
4.2 Данные об экспорте DAP из Китая
5. Внутреннее видимое потребление фосфорных удобрений
5.1 Внутреннее видимое потребление MAP
5.2 Внутреннее видимое потребление DAP
6. Тенденции запасов фосфорных удобрений в портах Китая
6.1 Запасы MAP в портах Китая
6.2 Запасы DAP в портах Китая
7. Анализ цен на рынке серы за месяц
7.1 Анализ и прогноз внутреннего рынка серы
8. Условия работы в индустрии серы
8.1 Уровень загрузки мощностей на внутреннем рынке серы
8.2 Производство серы в Китае
9. Тенденции запасов серы в портах Китая
10. Поставки твердой серы в порты Китая

01 Анализ цен на рынке фосфорных удобрений и прогноз

1.1 Анализ цен на рынке MAP

В июле рынок моноаммонийфосфата (MAP) в Китае в целом оставался стабильным с тенденцией к ослаблению и снижению, при этом высокие затраты обеспечивали поддержку, а слабый спрос оказывал давление на рынок. Высокие совокупные затраты на сырье создавали нижнюю поддержку, но постоянно слабый спрос со стороны потребителей удерживал заявленные цены относительно стабильными, в то время как фактический уровень сделок постепенно снижался, а торговая активность оставалась низкой. Цены на серу колебались на высоком уровне, цены на серную кислоту периодически снижались, а цены на фосфорит оставались стабильными. Давление производственных затрат, таким образом, практически не ослабло, что ограничивало возможность значительного снижения цен. В начале месяца рынок оставался в состоянии застоя и осторожности. Производители стремились удерживать цены из-за высоких затрат. Производители сложных удобрений начали предпродажи осенних удобрений, но низкие уровни загрузки мощностей, медленные продажи готовой продукции и значительные запасы сырья, закупленного ранее, ослабили интерес к пополнению запасов и ограничили новые заказы. В середине месяца заявленные цены оставались стабильными, в то время как фактический уровень сделок снижался. Активность на рынке осенних удобрений не оправдала ожиданий, покупки конечных потребителей были вялыми, производители сложных удобрений не пополняли запасы в больших объемах, а трейдеры сталкивались с растущим давлением на продажи. В конце месяца слабость сохранялась, и появлялось больше предложений по низким ценам. Цены на серу восстановились, и давление затрат оставалось значительным, но медленный старт спроса на осенние удобрения ограничивал покупки небольшими объемами, необходимыми для пополнения запасов. Из-за отсутствия крупных заказов уровень сделок продолжал снижаться. В целом, высокие затраты ограничивали снижение, в то время как слабый сезонный спрос сдерживал рост, оставляя рынок волатильным и слегка ослабленным. Внимание было сосредоточено на сроках формирования запасов осенних удобрений.

Согласно данным Feidoodoo, по состоянию на 31 июля 2026 года индекс порошкового MAP с содержанием 55% в Китае составил 4,413.75, снизившись на 21.25 с начала месяца, что на 0.48% меньше по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс гранулированного MAP с содержанием 55% составил 4,450.00, что не изменилось с начала месяца и по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс порошкового MAP с содержанием 58% составил 4,710.00, также без изменений с начала месяца и по сравнению с предыдущим месяцем.

В первой половине месяца рынок MAP был стабильным с тенденцией к ослаблению. Цены на фосфорит оставались устойчивыми, в то время как геополитические потрясения на Ближнем Востоке поддерживали высокие цены на серу. Производители сталкивались с выраженным давлением затрат и поддерживали твердые предложения. Спрос, однако, не поддерживал рынок. Летние сельскохозяйственные подкормки подходили к завершению, внутренние заводы по производству сложных удобрений работали на низких мощностях, а покупатели на нижнем уровне делали лишь ограниченные запросы, не проявляя интереса к крупным закупкам. Ограничения экспортной политики оставались в силе, что не позволяло зарубежным каналам поглощать поставки. Торговля была вялой, а цены оставались на высоком уровне.

Во второй половине месяца рынок MAP слабо консолидировался. Цены на сырье колебались на высоких уровнях, и давление затрат оставалось значительным, продолжая ограничивать снижение. Внутренний спрос не показывал перспективы краткосрочного роста, и производители сокращали запасы лишь постепенно. Внимание переключилось на реализацию экспортной политики и сроки закупок осеннего сырья производителями сложных удобрений. Покупатели на нижнем уровне придерживались стратегии закупок по мере необходимости, усиливалось торгование, и спотовый рынок оставался без четкого направления, удерживая цены в узком диапазоне.

1.2 Анализ цен на рынке DAP

В июле рынок диаммонийфосфата (DAP) в Китае консолидировался на высоких уровнях с тенденцией к ослаблению, поддерживаемый высокими затратами, но ограниченный слабым сезонным спросом. Цены на сырье колебались на высоких уровнях, а производственные затраты оставались высокими, обеспечивая надежную нижнюю поддержку. По мере поступления поставок серы, выделенной для обеспечения внутреннего рынка, некоторые предприятия возобновили работу, что привело к увеличению уровня загрузки мощностей в отрасли и росту предложения. Производители сосредоточились в основном на выполнении ранее отложенных заказов, в то время как заключение новых сделок оставалось затруднительным. В начале месяца рынок был стабильным, но находился в состоянии застоя. Высокие затраты поддерживали твердые предложения, но сезонная слабость снижала интерес к покупкам на нижнем уровне, новых заказов было недостаточно, а торговля оставалась вялой. В середине месяца продолжалась слабая консолидация. Возобновление работы предприятий увеличило предложение, но спрос не показал значительного улучшения. Конечные потребители неохотно принимали дорогой материал, в то время как дожди замедляли формирование запасов и еще больше ослабляли сделки. В конце месяца рынок оставался слабо застопоренным на высоких уровнях. Затраты на сырье продолжали обеспечивать поддержку, но запросы и покупки оставались вялыми, с редкими необходимыми сделками и без признаков фундаментального улучшения. В целом, высокие затраты ограничивали снижение, в то время как слабый сезонный спрос и постепенное увеличение предложения продолжали оказывать давление на рынок, удерживая его в узком диапазоне.

Согласно данным Feidoodoo, по состоянию на 31 июля 2026 года индекс гранулированного DAP с содержанием 64% в Китае составил 4,571.67, что не изменилось с начала месяца и по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс коричневого DAP с содержанием 60% составил 4,350.00, также без изменений. Индекс DAP с содержанием 57% составил 4,432.50, увеличившись на 7.50 с начала месяца, что на 0.17% больше по сравнению с предыдущим месяцем.

В первой половине месяца рынок DAP консолидировался на высоких уровнях. Обострение конфликта между США и Ираном и новые заявления о блокировке Ормузского пролива обеспечивали как ценовую, так и эмоциональную поддержку китайскому рынку серы. Цены на серу в Китае оставались высокими и устойчивыми, запасы в портах оставались низкими, серная кислота торговалась на высоких уровнях, а цены на фосфорит также оставались высокими. Постоянно дорогие сырьевые материалы удерживали производственные затраты DAP под сильным давлением, что приводило к длительному несоответствию между затратами и ценами. Спрос оставался подавленным в период традиционного перерыва в использовании удобрений. Формирование запасов для осеннего сева еще не началось в больших объемах, заводы по производству сложных удобрений работали на низких мощностях, а покупатели приобретали только небольшие объемы для рутинных нужд. Частые дожди еще больше ослабляли торговлю.

Во второй половине месяца рынок DAP оставался застопоренным и колебался в узком диапазоне. Продолжающееся противостояние между США и Ираном и неопределенность в отношении навигации через Ормузский пролив поддерживали геополитическую поддержку для серы. Цены на серу в Китае консолидировались на высоких уровнях, запасы в портах оставались низкими, а как серная кислота, так и фосфорит продолжали торговаться на высоких уровнях, обеспечивая надежную поддержку затрат. Покупки на нижнем уровне оставались слабыми. Заводы по производству сложных удобрений в основном работали на низких мощностях, интерес к покупкам был ограниченным, запросы были разрозненными, а фактические заказы оставались недостаточными для создания значительных объемов.

1.3 Прогноз рынка фосфорных удобрений

Сырье

Фосфорит: Контроль за ресурсами, а также темпы добычи и поставок поддерживают стабильный уровень предложения, при этом дополнительное производство вводится в оборот медленно. Основной спрос на фосфорные удобрения и фосфорные химикаты сохраняется, а рутинное управление запасами в отрасли обеспечивает фундаментальную поддержку. По мере приближения формирования запасов осенних удобрений спрос на сырье со стороны производителей фосфорных удобрений может незначительно улучшиться. Постоянный жесткий спрос со стороны цепочки поставок для новой энергетики также поддерживает цены на фосфорит. В целом, потенциал снижения ограничен. Динамика цен будет зависеть в большей степени от восстановления уровня загрузки мощностей на заводах по производству фосфорных химикатов, при этом ожидается, что основные цены останутся устойчивыми.

Сера: Ожидается, что высокая волатильность сохранится, без устойчивых факторов для значительного роста или снижения. Глобальные потоки поставок остаются нарушенными из-за геополитических условий, импортные поставки остаются неопределенными, а запасы на внутренних портах относительно низки, что обеспечивает базовую поддержку. Ближайший спрос на фосфорные удобрения еще не начался в больших объемах, и производители остаются осторожными в отношении пополнения запасов сырья, что ограничивает устойчивый рост. По мере продвижения подготовки к осенним удобрениям закупки сырья производителями фосфорных удобрений могут улучшиться и поддержать спотовое потребление. Ключевыми переменными остаются морские перевозки, международные предложения и темпы поступления импортных грузов. Без значительной концентрации поставок существенное снижение цен будет затруднительным, и ожидается торговля в узком диапазоне.

Серная кислота: Региональные различия становятся более выраженными, и рынок в целом колеблется. Со стороны предложения побочные продукты плавильных заводов и серная кислота, получаемая при сжигании серы, компенсируют друг друга, в то время как некоторые производители корректируют уровни загрузки мощностей в зависимости от рентабельности. Затраты на серную кислоту, получаемую при сжигании серы, продолжают следовать за ценами на серу. В ближайшей перспективе спрос остается под давлением, поскольку уровни загрузки мощностей на заводах по производству фосфорных удобрений низки, а общее потребление ограничено. В долгосрочной перспективе возобновление производства DAP и MAP, а также формирование запасов осенних удобрений могут привести к незначительному улучшению спроса. Рынок остается между поддержкой затрат и слабым сезонным спросом. Ближайший потенциал роста ограничен, но высокие затраты на сырье ограничивают снижение, и региональные ценовые различия могут сохраняться из-за различий в потоках поставок и фундаментальных факторах.

В целом, фосфорит сохраняет сильную жесткую поддержку; сера несет больший риск волатильности из-за геополитических и импортных переменных; а серная кислота демонстрирует региональные различия в зависимости от фундаментальных факторов на верхнем и нижнем уровнях. В конечном итоге все три рынка будут зависеть от реализации формирования запасов осенних фосфорных удобрений и изменений в потоках сырья.

Спрос и предложение

Предложение: Высокие цены на фосфорит и серу удерживают производственные затраты в отрасли на высоком уровне. Малые и средние производители сталкиваются с сокращением маржи и могут гибко регулировать уровни загрузки мощностей, в то время как мощности, обеспечивающие стабильность поставок, продолжают работать стабильно, а некоторые предприятия запланировали техническое обслуживание. По мере поступления более доступного сырья ведущие производители могут незначительно увеличить уровни загрузки мощностей, но высокие затраты ограничивают готовность резко увеличивать объемы производства. Дополнительное предложение должно появляться постепенно, а не в концентрированном объеме. Производители будут отдавать приоритет выполнению отложенных заказов, контролируя выпуск спотового предложения.

Спрос: Рынок остается в традиционном периоде низкого спроса. Уровни загрузки мощностей по производству сложных удобрений низкие, закупки остаются необходимыми, и крупномасштабное накопление запасов еще не началось. По мере приближения осенней подготовки к сельскохозяйственным работам ожидается улучшение предзаказов и уровней загрузки мощностей по производству сложных удобрений, что поддержит постепенное восстановление спроса на сырье. Однако цены на фосфорные удобрения остаются относительно высокими, и их принятие конечными потребителями ограничено, поэтому спрос, вероятно, будет возникать постепенно, а не резко возрастать.

В целом, краткосрочная борьба между предложением и спросом продолжится, при этом затраты ограничивают потенциал для резкого снижения. Усиление рынка в среднесрочной перспективе будет зависеть в первую очередь от реализации осеннего накопления запасов и сохранения концентрированных закупок со стороны конечных потребителей.

02 Уровни загрузки мощностей в фосфорной промышленности Китая

2.1 Уровень загрузки мощностей по производству MAP в Китае

Среднемесячный уровень загрузки мощностей в отрасли MAP в Китае составил примерно 56,57%, увеличившись на 7,59% по сравнению с предыдущим месяцем, но снизившись на 3,62% в годовом исчислении. Уровень загрузки увеличился в течение месяца, но остался ниже уровня аналогичного периода прошлого года.

2.2 Уровень загрузки мощностей по производству DAP в Китае

Среднемесячный уровень загрузки мощностей в отрасли DAP в Китае составил примерно 39,96%, увеличившись на 3,08% по сравнению с предыдущим месяцем, но снизившись на 23,21% в годовом исчислении. Уровень загрузки увеличился в течение месяца, но остался ниже уровня аналогичного периода прошлого года.

03 Тенденции производства фосфорных удобрений в Китае

3.1 Производство MAP в Китае

Согласно данным Feidoodoo, производство MAP в Китае в этом месяце составило 995,6 тыс. тонн, увеличившись на 163 тыс. тонн или 19,58% по сравнению с предыдущим месяцем, но снизившись на 64,4 тыс. тонн или 6,08% в годовом исчислении.

3.2 Производство DAP в Китае

Согласно данным Feidoodoo, производство DAP в Китае в этом месяце составило примерно 789,4 тыс. тонн, увеличившись на 84,3 тыс. тонн или 11,96% по сравнению с предыдущим месяцем, но снизившись на 440,8 тыс. тонн или 35,83% в годовом исчислении.

04 Данные об экспорте фосфорных удобрений из Китая

4.1 Данные об экспорте MAP из Китая

Согласно данным таможни, Китай экспортировал 800 тонн MAP в июне 2026 года, что на 600 тонн или 281,82% больше по сравнению с предыдущим месяцем, но на 154 тыс. тонн или 99,49% меньше в годовом исчислении. Средняя экспортная цена составила 703,00 долларов США за тонну. Совокупный экспорт за январь-декабрь 2026 года составил 112,6 тыс. тонн, что на 144,3 тыс. тонн или 56,17% меньше в годовом исчислении.

4.2 Данные об экспорте DAP из Китая

Согласно данным таможни, Китай экспортировал 55 тыс. тонн DAP в июне 2026 года, что на 55 тыс. тонн или 100,00% больше по сравнению с предыдущим месяцем, но на 451,3 тыс. тонн или 89,14% меньше в годовом исчислении. Средняя экспортная цена составила 746,00 долларов США за тонну. Совокупный экспорт за январь-декабрь 2026 года составил 73,9 тыс. тонн, что на 525,1 тыс. тонн или 87,66% меньше в годовом исчислении.

05 Внутреннее видимое потребление фосфорных удобрений

5.1 Внутреннее видимое потребление MAP

Видимое потребление MAP в Китае составило 831,8 тыс. тонн в июне 2026 года, увеличившись на 4,9 тыс. тонн или 0,59% по сравнению с предыдущим месяцем и на 71,8 тыс. тонн или 9,44% в годовом исчислении. Совокупное видимое потребление за январь-июнь составило 5,5653 млн тонн, увеличившись на 201,1 тыс. тонн или 3,75% в годовом исчислении.

5.2 Внутреннее видимое потребление DAP

Видимое потребление DAP в Китае составило 650,1 тыс. тонн в июне 2026 года, снизившись на 162,3 тыс. тонн или 19,98% по сравнению с предыдущим месяцем, но увеличившись на 148,1 тыс. тонн или 29,51% в годовом исчислении. Совокупное видимое потребление за январь-июнь составило 5,5365 млн тонн, снизившись на 238,3 тыс. тонн или 4,13% в годовом исчислении.

06 Тенденции запасов фосфорных удобрений в портах Китая

6.1 Запасы MAP в портах Китая

На конец месяца запасы MAP в основных портах Китая составили 0 тонн, что не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем и снизилось на 50 тыс. тонн или 100,00% в годовом исчислении. Запасы в портах остались неизменными в течение месяца и ниже уровня аналогичного периода прошлого года.

6.2 Запасы DAP в портах Китая

На конец месяца запасы DAP в основных портах Китая составили 29,5 тыс. тонн, практически не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем, но снизившись на 230,5 тыс. тонн или 88,65% в годовом исчислении. Запасы не показали явных изменений за месяц и остались ниже уровня аналогичного периода прошлого года.

07 Анализ цен на серу за месяц

7.1 Анализ и прогноз внутреннего рынка серы

В июле рынок серы в Китае сначала ослаб, затем укрепился, колеблясь на высоких уровнях. Внутренние и международные рынки разошлись: китайский материал оставался стабильным или укреплялся, в то время как импортный материал немного подешевел. Месячная волатильность сузилась, и не произошло резких односторонних движений. Рынок сосредоточился на геополитических нарушениях на Ближнем Востоке, передаче международных цен и противостоянии между межсезонным внутренним спросом и необходимыми закупками, с ярко выраженными региональными различиями. В начале месяца рынок был стабильным или слабым, торговля была тихой. Внутреннее обеспечение поставок для фосфорных удобрений продолжалось, в то время как отрасли конечного потребления закупали только для жестких нужд и проявляли мало интереса к концентрированному пополнению запасов. Таким образом, рынок консолидировался в узком диапазоне. В середине месяца геополитическая поддержка вызвала временный рост. Нарушения судоходных путей на Ближнем Востоке и усиление настроений на рынке сырья повысили уверенность в рынке серы и спотовые цены. Однако геополитические нарушения оставались эпизодическими без значительной эскалации. Более высокие цены увеличили давление на конечных потребителей, принятие дорогого материала было ограничено, а фактическое выполнение спроса было слабым, что не позволило ралли продолжиться. В конце месяца рынок вернулся к высокоуровневому тупику. Международные цены оставались высокими и поддерживали внутренний рынок, но межсезонный конечный спрос продолжал ослабевать, и торговля стала вялой. Жидкая сера была более гибкой и волатильной из-за рыночных настроений и графиков закупок, в то время как цены на твердую серу оставались относительно стабильными. Регионально, Северо-Восточный Китай умеренно снизился в соответствии с внешними рынками. Северо-Западный Китай восстановился с низких уровней в начале месяца, резко вырос на фоне геополитической поддержки в середине месяца и немного снизился, когда спрос ослаб в конце месяца, хотя сильная поддержка снизу ограничила снижение. В целом, цены на импортную серу немного снизились за месяц, в то время как цены на внутреннюю твердую и жидкую серу увеличились по сравнению с предыдущим месяцем, что подчеркивает расхождение между внутренними и зарубежными рынками, а также между регионами. В перспективе рынок серы, вероятно, останется волатильным в высоком диапазоне. Сильная поддержка затрат ограничивает риск глубокого снижения, но ограниченный прирост спроса и выраженное давление на конечных потребителей сдерживают устойчивый рост. В краткосрочной перспективе цены будут оставаться под влиянием новостей, поддерживаемых предложением и спросом, с особым вниманием к осеннему накоплению удобрений, международной геополитике и зарубежным ценам.

Согласно данным Feidoodoo, на 31 июля 2026 года гранулированная сера в порту Чжэньцзян стоила 9 170,00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; гранулированная сера в порту Дафэн стоила 9 150,00, без изменений; порошковая и кусковая сера в порту Чжэньцзян стоила 9 120,00, без изменений; порошковая и кусковая сера в порту Дафэн стоила 9 100,00, без изменений; твердая сера в Восточном Китае стоила 9 300,00, без изменений; жидкая сера в Восточном Китае стоила 9 170,00, снизившись на 0,54%.

08 Условия работы внутренней серной промышленности

8.1 Уровень загрузки мощностей в серной промышленности Китая

Среднемесячный уровень загрузки мощностей в серной промышленности Китая составил примерно 44,54%, увеличившись на 1,02% по сравнению с предыдущим месяцем. Уровень загрузки увеличился в течение месяца, так как несколько производителей возобновили работу, что немного повысило внутреннее производство и уровни загрузки мощностей.

8.2 Производство серы в Китае

Производство серы в Китае составило примерно 837,4 тыс. тонн в этом месяце, увеличившись на 21,7 тыс. тонн или 2,66% по сравнению с предыдущим месяцем. Производство увеличилось, так как несколько производителей возобновили работу, что немного повысило внутреннее производство и уровни загрузки мощностей.

09 Тенденции запасов серы в портах Китая

На конец месяца запасы серы в основных портах Китая составили 877,2 тыс. тонн, снизившись на 131,6 тыс. тонн или 17,65% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,6614 млн тонн или 65,45% в годовом исчислении. Запасы в основных портах снизились за месяц и остались ниже уровня аналогичного периода прошлого года. Заводы конечных потребителей в основном проявляли осторожность и закупали ограниченные объемы для необходимых нужд. Перевозки их портовых ресурсов обратно на заводы были слабее, чем раньше, в то время как поступления в порты значительно увеличились по сравнению с предыдущим месяцем, оставив спотовые запасы в целом выше.

10 Поставки твердой серы в порты Китая

Согласно данным Feidoodoo, поставки твердой серы в основные порты Китая в июле предварительно оценивались примерно в 267,5 тыс. тонн, включая 70 тыс. тонн в портах региона реки Янцзы.