Фосфатные удобрения ежемесячно: ослабленная поддержка затрат и постоянное давление спроса (сентябрь 2026 года)

01 Анализ цен на фосфатные удобрения и прогноз рынка

1.1 Анализ цен на MAP

В сентябре внутренний рынок моноаммонийфосфата (MAP) в Китае продолжал снижаться. Новые заказы оставались слабыми, а падение цен на сырье ухудшало поддержку затрат. В сочетании с низким спросом это постепенно увеличивало давление на запасы производителей и снижало преобладающие цены. В начале месяца слабый спрос на конечной продукции затруднял получение заказов для производителей, что побуждало их снижать цены и проводить рекламные акции для уменьшения запасов, что оказывало негативное влияние на рыночные настроения. Хотя новости, связанные с отраслевой встречей, временно оживили настроения и привели к изъятию некоторых предложений по низким ценам, эти события не смогли улучшить базовые показатели, и рынок вскоре вновь ослаб. Поставки готовых сложных удобрений немного улучшились в течение месяца, но производители продолжали сосредотачиваться на сокращении существующих запасов. Уровни загрузки мощностей восстанавливались медленно, а закупки MAP оставались ограниченными необходимыми пополнениями, при этом покупатели настаивали на более низких ценах. Это практически не поддерживало объемы новых заказов. Снижение ускорилось в конце месяца, когда трейдеры распродавали запасы по низким ценам, а малые и средние производители снижали цены в попытке получить заказы и освободить склады. Паническая продажа распространилась, и рыночные котировки стали все более беспорядочными. Между тем дальнейшее снижение цен на серную кислоту ослабило поддержку затрат, интерес к покупкам у конечных потребителей продолжал сокращаться, и торговая активность замедлилась. Рынок оставался слабым под давлением неблагоприятного соотношения спроса и предложения и падения цен на сырье.

По расчетам FDD, на 29 сентября 2026 года внутренний индекс цен на 55% порошковый MAP составил 3,893.75, снизившись на 428.75 по сравнению с началом месяца, что составляет 9.92%. Индекс цен на 55% гранулированный MAP составил 4,300.00, снизившись на 125.00, или 2.82%, а индекс цен на 58% порошковый MAP составил 4,350.00, снизившись на 316.67, или 6.79%.

В первой половине месяца рынок понижался, и кратковременные положительные события не смогли изменить слабую тенденцию. Спрос на сложные удобрения оставался низким, производители испытывали трудности с получением заказов, а запасы продолжали расти. Производители активно снижали цены, чтобы стимулировать продажи, что существенно ослабило настроения на рынке. Новости, связанные с отраслевой встречей, временно привели к изъятию предложений по низким ценам и вызвали кратковременное восстановление настроений. Однако фундаментальные показатели не показали значительных улучшений, положительный импульс исчез, и цены вскоре продолжили снижение. Примерно в середине месяца поставки готовых сложных удобрений немного улучшились, но производители продолжали сосредотачиваться на сокращении собственных запасов. Уровни загрузки мощностей восстанавливались медленно, а закупки MAP оставались ограниченными малыми объемами для немедленных потребностей. Покупатели явно предпочитали договариваться о снижении цен, что практически не поддерживало рост новых заказов. Низкостановные предложения продолжали появляться, и цены на сделки снижались.

Во второй половине месяца снижение цен ускорилось, и паника распространилась на рынке. Цены на MAP падали быстрее в конце сентября. Сначала трейдеры распродавали запасы по низким ценам, за этим последовали скидки от малых и средних производителей, чтобы обеспечить заказы и увеличить поставки, усилив конкуренцию. Продолжительная слабость рынка еще больше подорвала уверенность в покупках у конечных потребителей, усилив выжидательную позицию и уменьшив интерес к пополнению запасов. Паника распространилась среди трейдеров, и рыночные котировки стали все более беспорядочными. В то же время цены на серную кислоту продолжали снижаться, еще больше ослабляя поддержку затрат. Торговая активность оставалась низкой, и рынок резко ослаб под комплексным давлением слабого спроса и падения цен на сырье.

1.2 Анализ цен на DAP

В сентябре внутренний рынок диаммонийфосфата (DAP) в Китае колебался с понижательной тенденцией. В начале месяца производители держали свои предложения на высоком уровне, однако спрос развивался медленно, и больше трейдеров предлагали скидки, чтобы распродать запасы, что оказывало давление на цены. Примерно в середине месяца спрос на уровне фермерских хозяйств постепенно начал проявляться, и поставки ускорились, временно улучшив рыночные условия. Однако последующие покупки оказались недостаточными для устойчивого восстановления. В конце месяца спрос со стороны конечных потребителей по-прежнему развивался медленно, новые сделки оставались ограниченными, а покупатели на стороне конечного потребителя закупали товары только по мере необходимости. Предложение на рынке было избыточным, некоторые трейдеры испытывали значительное давление, и цены на продукты низкой категории начали снижаться на фоне заметной выжидательной позиции. Что касается сырья, цены на серу консолидировались в узком диапазоне, цены на серную кислоту снизились, а цены на фосфорит оставались стабильно высокими. Поддержка по себестоимости сырья ослабла, хотя производственные затраты остались относительно высокими. В целом, рынок оставался в состоянии равновесия между поддержкой себестоимости и слабым спросом, без четкой тенденции изменения цен. Ожидается, что цены будут колебаться в узком диапазоне с понижательной тенденцией в краткосрочной перспективе. Основными факторами для мониторинга являются изменения цен на сырье, спрос конечных потребителей и изменения в политике экспорта.

По расчетам FDD, на 29 сентября 2026 года внутренний индекс цен на 64% гранулированный DAP составил 4,546.67, снизившись на 16.67, что составляет 0.37%. Индекс цен на 60% коричневый DAP составил 4,600.00, снизившись на 100.00, или 2.13%, а индекс цен на 57% DAP составил 4,262.50, снизившись на 130.00, или 2.96%.

В первой половине месяца предложения на DAP оставались твердыми, но медленный спрос оказывал давление на цены. В начале месяца производители держали устойчивые котировки, а реальные сделки обсуждались в индивидуальном порядке. Однако рыночная активность росла медленно, и закупки со стороны конечных покупателей не ускорились. В результате некоторые трейдеры стали более склонны предоставлять скидки для распродажи запасов. Количество предложений по низким ценам постепенно увеличивалось, что снижало цены. Примерно в середине месяца начал проявляться спрос на уровне ферм, поставки улучшились по сравнению с предыдущим периодом, и торговые настроения временно восстановились. Большинство участников рынка удерживались в ожидательной позиции. Тем не менее общий импульс покупок оставался недостаточным для установления устойчивого рыночного восстановления.

Во второй половине месяца спрос на DAP оставался медленным, сделки были ограниченными, и рынок продолжал колебаться с понижательной тенденцией. В конце месяца цены производителей не показали значительного ослабления, но спрос конечных потребителей продолжал развиваться медленнее, чем ожидалось, и активность по новым заказам оставалась ограниченной. Покупатели со стороны конечных пользователей продолжали закупаться строго по мере необходимости. Рыночное предложение оставалось избыточным, некоторые трейдеры испытывали нарастающее давление, и котировки стали несколько бессистемными. Поставки через промышленные и сельскохозяйственные каналы различались, цены на низкоанализированные продукты снижались, и участники рынка оставались осторожными.

1.3 Прогноз рынка фосфатных удобрений

Что касается сырья,

Фосфорит: Ограничения в ресурсах сохраняются, что ограничивает возможности значительного увеличения предложения. Производство фосфатных удобрений продолжает генерировать основной спрос, и ожидается, что цены будут колебаться на высоком уровне.

Сера: Рыночную ситуацию влияют факторы, связанные с праздниками, в результате чего участники занимают выраженную выжидательную позицию в краткосрочной перспективе. Последующие изменения цен будут зависеть от темпов восстановления уровня загрузки мощностей после праздников у производителей фосFatных удобрений и направления международных поставок. Ожидается, что цены останутся в диапазоне.

Серная кислота: Цены, как ожидается, будут следовать изменениям стоимости сырья на основе серы, а также корректироваться в соответствии с производственными графиками производителей фосфатных удобрений.

В целом, три основных сырьевых базиса для производства фосфатных удобрений остаются тесно взаимосвязанными. Поддержка сырья сохраняется, но спрос на удобрения со стороны конечных потребителей еще не обеспечивает сильного импульса. Поэтому устойчивый ценовой тренд в ближайшей перспективе маловероятен. Особое внимание следует уделить изменениям в производственных и пополнительных графиках производителей фосфатных удобрений после праздников.

Спрос и предложение

С точки зрения предложения, колебания цен на upstream-сырье вызывают корректировки в операциях заводов, что позволяет изменять объемы производства в зависимости от рыночных условий. Производственные затраты продолжают оказывать некоторую поддержку ценам. Вокруг праздников производители фокусируются на упорядоченных поставках, и пока не наблюдается сосредоточенного всплеска поставок.

С точки зрения спроса, осенние запасы на уровне ферм продвигаются медленно. Производители сложных удобрений продолжают закупаться в соответствии с непосредственными потребностями, и масштабное пополнение запасов еще не началось. Участники рынка остаются осторожными. Основными факторами для наблюдения являются спрос на удобрения на уровне ферм после праздников и появление экспортных заказов.

В целом, баланс между спросом и предложением продолжит формировать рынок. Ожидается, что цены на фосфатные удобрения будут колебаться в краткосрочной перспективе без четкого устойчивого направления тренда.

02 Уровни загрузки мощностей на производстве фосфатных удобрений в Китае

2.1 Уровни загрузки мощностей на MAP

Средний уровень загрузки мощностей в отечественной индустрии MAP составил около 48.06% в этом месяце, снизившись на 6.78% по сравнению с предыдущим месяцем и на 22.03% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Уровни загрузки мощностей снились в течение месяца и оставались ниже уровня, зафиксированного год назад.

2.2 Уровни загрузки мощностей на DAP

Средний уровень загрузки мощностей в отечественной индустрии DAP составил около 47.68% в этом месяце, увеличившись на 1.83% по сравнению с предыдущим месяцем, но снизившись на 18.28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Уровни загрузки мощностей увеличивались в течение месяца, но оставались ниже уровня, зафиксированного год назад.

03 Тренды в производстве фосфатных удобрений в Китае

3.1 Тренды в производстве MAP

По данным FDD, производство MAP составило 826,600 тонн в этом месяце, снизившись на 169,000 тонн, или 16.97%, по сравнению с предыдущим месяцем. Производство снизилось на 238,700 тонн, или 22.41%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

3.2 Тренды в производстве DAP

По данным FDD, производство DAP составило около 911,600 тонн в этом месяце, увеличившись на 5,800 тонн по сравнению с предыдущим месяцем, при этом зафиксировано месячное снижение на 33.15%. Производство снизилось на 331,500 тонн, или 26.67%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

04 Экспорт фосфатных удобрений Китая

4.1 Экспорт MAP из Китая

По данным таможни, экспорт MAP из Китая в августе 2026 года составил 0 тонн, снизившись на 400 тонн, или 100.00%, месяц к месяцу и на 440,700 тонн, или 100.00%, год к году. Средняя экспортная цена составила $0.00/тонна. Совокупный экспорт за период с января по декабрь 2026 года составил 113,000 тонн, снизившись на 928,600 тонн, или 89.15%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

4.2 Экспорт DAP из Китая

Согласно таможенным данным, Китай экспортировал 0 тонн DAP в августе 2026 года, что является неизменным показателем по сравнению с предыдущим месяцем, с сообщённым месячным снижением на 0,00%. Экспорт сократился на 545 200 тонн, или 100,00%, в годовом исчислении. Сообщённая средняя экспортная цена составила $0/т. Кумулятивный экспорт за январь–декабрь 2026 года составил 73 900 тонн, что на 2 054 600 тонн или 96,53% меньше, чем в предыдущем году.

05 Внутреннее потребление фосфатных удобрений

5.1 Внутреннее потребление MAP

Очевидное потребление MAP в Китае составило 993 600 тонн в августе 2026 года, увеличившись на 28 500 тонн, или 2,95% в месячном исчислении, и на 297 500 тонн, или 42,73%, в годовом исчислении. Кумулятивное очевидное потребление за январь–август 2026 года достигло 7 656 500 тонн, увеличившись на 880 300 тонн, или 12,99%, по сравнению с тем же периодом прошлого года.

5.2 Внутреннее потребление DAP

Очевидное потребление DAP в Китае составило 896 500 тонн в августе 2026 года, увеличившись на 107 100 тонн, или 13,57%, в месячном исчислении, и на 166 000 тонн, или 22,73%, в годовом исчислении. Кумулятивное очевидное потребление за январь–август 2026 года достигло 7 222 400 тонн, увеличившись на 470 000 тонн, или 6,96%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

06 Тренды внутреннего портового запаса фосфатных удобрений

6.1 Тренды портового запаса MAP

На конец месяца запасы MAP в основных портах Китая составили 0 тонн, оставаясь неизменными по сравнению с концом предыдущего месяца, с месячным снижением на 0,00%. Запасы сократились на 15 000 тонн, или 100,00%, в годовом исчислении. Запасы MAP в основных портах остались неизменными в течение месяца и ниже уровня, зарегистрированного годом ранее.

6.2 Тренды портового запаса DAP

На конец месяца запасы DAP в основных портах Китая составили 29 500 тонн, оставаясь неизменными по сравнению с концом предыдущего месяца, с месячным снижением на 0,00%. Запасы сократились на 240 500 тонн, или 89,07%, в годовом исчислении. Запасы DAP в основных портах не претерпели значительных изменений в течение месяца и остались ниже уровня, зарегистрированного годом ранее.

07 Ежемесячный анализ цен на серу

7.1 Анализ и прогноз рынка серы в Китае

Рынок серы в Китае в сентябре колебался, демонстрируя общий спад. На международном рынке официальные цены продажи на Ближнем Востоке оставались стабильными или слабели, а сообщения о транзакциях в Индонезии существенно повлияли на внутренний рынок. Международные поставщики столкнулись с давлением из-за сокращения спроса, и зарубежные цены снизились. Оценивая расходы на закупки и прогнозы рынка, импортёры стали больше готовы продавать и активно снижали цены, что привело к снижению внутреннего рынка. Внутреннее предложение оставалось на достаточном уровне, с небольшим восстановлением производства и дополнительными объёмами за счёт импорта. Однако спрос продолжал снижаться. Большинство отраслей, использующих серу, находились в сезонном затишье, а затраты на производство серной кислоты оставались высокими. Покупатели предпочитали более доступные предложения и проявляли ограниченный интерес к пополнению запасов. Осенняя подготовка удобрений продвигалась медленнее, чем ожидалось, а настроение покупателей оставалось осторожным. В начале месяца активные запросы на закупку и усилия продавцов сохранить цены поддержали кратковременное восстановление. После завершения пополнения запасов по долгосрочным контрактам запросы сократились. Слухи о более низких ценах на закупку увеличили ожидания покупателей, заставляя продавцов неоднократно корректировать цены для реализации запасов. Покупатели оставались не склонны покупать на падающем рынке, и объёмы торгов оставались низкими. В конце месяца предложения на портовые поставки продолжали снижаться, несколько аукционов у местных производителей закончились безуспешно, и объёмы продаж почти не увеличились. В преддверии двух праздников поставщики из верхних сегментов цепочки активно продали запасы заранее для сокращения количеств на складах. Цены оставались осторожными, ограничивая возможность роста. Регионально, цены на северо-востоке Китая были стабильными или немного снижались. Покупки со стороны покупателей из других регионов и изменения в эксплуатации заводов кратковременно поддержали цены в середине месяца, но в конце месяца активность снова сократилась, и производители главным образом осуществляли продажи по текущим уровням. В северо-западном Китае был зафиксирован значительный месячный спад. Интерес к покупкам вырос незначительно после колебаний цен на низком уровне в начале месяца, но покупатели всё равно не принимали более высокие цены. Цены следовали снижению на портах за пределами региона в середине месяца. К концу месяца неудачные аукционы продолжались, производители активно сокращали запасы, и предложения по более низким ценам продолжали падать, оставляя мало возможностей для восстановления. В целом, рынок спотовой серы продолжал снижаться под комбинированным давлением сокращающегося спроса, ослаблении международных цен, низкой уверенности участников рынка и сокращения запасов перед праздниками. Региональные рынки в целом ослабели, а активность торгов оставалась низкой.

Согласно расчетам FDD, на 29 сентября 2026 года гранулированная сера в порту Чжэньцзян стоила 7 100,00 юаней/т, на 450 юаней меньше, чем в начале месяца. Гранулированная сера в порту Дафэн стоила 7 080,00 юаней/т, что на 450 юаней меньше, чем в предыдущий рабочий день. Сера в порошке/кусках в порту Чжэньцзян стоила 7 050,00 юаней/т, на 450 юаней меньше, чем в предыдущий рабочий день, тогда как порошковая/кусковая сера в порту Дафэн стоила 7 030,00 юаней/т, также снизившись на 450 юаней. Твёрдая сера в Восточном Китае стоила 7 200,00 юаней/т, снизившись на 500 юаней по сравнению с предыдущим рабочим днём, тогда как жидкая сера стоила 7 345,00 юаней/т, снизившись на 30 юаней.

08 Внутренние показатели использования серы

8.1 Внутренние показатели использования серы

Средний уровень использования мощностей серной отрасли составил примерно 49,04% в этом месяце, увеличившись на 3,73% в месячном исчислении. Уровни использования росли в течение месяца, поскольку больше производителей возобновили работу, а некоторые крупные заводы увеличили предложение, поддерживая умеренный рост общего внутреннего производства и уровней использования мощностей.

8.2 Тренды внутреннего производства серы

Внутреннее производство серы составило примерно 891 100 тонн за этот месяц, увеличившись на 34 100 тонн, или 3,98%, по сравнению с предыдущим месяцем. Производство росло в течение месяца, поскольку больше производителей возобновили работу, а некоторые крупные заводы увеличили предложение, поддерживая умеренный рост общего внутреннего производства и уровней использования мощностей.

09 Тренды запасов серы в портах

На конец месяца запасы серы в основных портах Китая составили 936 900 тонн, уменьшившись на 11 400 тонн по сравнению с концом предыдущего месяца, с сообщённым уменьшением на 1,48% в месячном исчислении. Запасы снизились на 1 437 700 тонн, или 60,54% в годовом исчислении. Запасы серы в основных портах снизились за месяц и остались ниже уровня, зарегистрированного годом ранее. Ограниченный объём поставок в основные порты, а также умеренное изъятие запасов некоторыми заводами способствовали месячному снижению запасов.

10 Тренды поставок твёрдой серы в портах

Согласно данным FDD, предварительные расчёты показывают, что объём поставок твёрдой серы в порты Китая в сентябре составил приблизительно 7 500 тонн, включая около 3 500 тонн в порты региона реки Янцзы.