Август 21 Обзор рынка фосфорных удобрений: продолжающийся баланс затрат и спроса удерживает рынок фосфорных удобрений в режиме ожидания

Анализ рынка фосфатных удобрений

MAP:

Внутренний рынок MAP продолжал работать слабо на этой неделе. С точки зрения затрат, напряженность между США и Ираном продолжала нарастать. США заявили, что введут беспрецедентную экономическую изоляцию Ирана и усилили контроль за судоходством в Ормузском проливе, в то время как Иран ответил решительно. Обе стороны в настоящее время сосредоточены на экономическом противостоянии и морских конфликтах, пока без прямого военного столкновения. Риски для энергетических потоков через пролив увеличились. Внутренние цены на серу консолидировались с разнонаправленными тенденциями; запасы в портах оставались низкими; цены на серную кислоту оставались слабыми; а цены на фосфатную руду находились под давлением на высоких уровнях. Цены на множество сырьевых материалов остаются высокими, что создает значительное давление на затраты производителей MAP. С точки зрения спроса, некоторые производители сложных удобрений сообщали о медленных продажах и поддерживали только ограниченные закупки для удовлетворения жесткого спроса. Сделки по новым заказам были ограничены, и спрос оставался слабым. В целом, ожидается, что рынок MAP останется слабым в краткосрочной перспективе. Внимание следует уделить тенденциям цен на сырье, темпам закупок осенних удобрений производителями сложных удобрений и влиянию геополитических событий на затраты.

Согласно данным Feidoodoo, средний индекс цен на порошковый MAP с содержанием 55% составил 4 392,50 на этой неделе, снизившись на 2,00 по сравнению с прошлой неделей, или на 0,05%; средний индекс цен на гранулированный MAP с содержанием 55% составил 4 450,00, без изменений по сравнению с прошлой неделей; а средний индекс цен на порошковый MAP с содержанием 58% составил 4 693,33, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

DAP:

Внутренний рынок DAP консолидировался на этой неделе. С точки зрения затрат, напряженность между США и Ираном продолжала нарастать. США заявили, что введут беспрецедентную экономическую изоляцию Ирана и усилили контроль за судоходством в Ормузском проливе, в то время как Иран ответил решительно. Обе стороны в настоящее время сосредоточены на экономическом противостоянии и морских конфликтах, пока без прямого военного столкновения. Риски для энергетических потоков через пролив увеличились. Внутренние цены на серу консолидировались с разнонаправленными тенденциями; запасы в портах оставались низкими; цены на серную кислоту оставались слабыми; а цены на фосфатную руду также оставались высокими. Цены на множество сырьевых материалов остаются высокими, обеспечивая устойчивую поддержку рыночным ценам. С точки зрения спроса, закупки со стороны потребителей оставались сдержанными. Большинство заводов по производству сложных удобрений продолжали работать на низких мощностях, интерес к закупкам был в целом ограничен, запросы от потребителей были редкими, а выполнение твердых заказов было затруднено. Рыночная активность оставалась низкой, и объемы сделок не достигали значительных уровней. В целом, ожидается, что рынок DAP останется в состоянии застоя и консолидации в краткосрочной перспективе. Внимание следует уделить изменениям цен на сырье, последующему спросу со стороны потребителей и последующим корректировкам экспортной политики.

Согласно данным Feidoodoo, средний индекс цен на гранулированный DAP с содержанием 64% составил 4 571,67 на этой неделе, без изменений по сравнению с прошлой неделей; средний индекс цен на коричневый DAP с содержанием 60% составил 4 630,00, увеличившись на 280,00 по сравнению с прошлой неделей, или на 6,44%; а средний индекс цен на DAP с содержанием 57% составил 4 411,50, снизившись на 18,00 по сравнению с прошлой неделей, или на 0,41%.

Уровни загрузки мощностей по производству фосфатных удобрений в стране

Согласно данным Feidoodoo, уровень загрузки мощностей в отрасли MAP в стране составил примерно 55,55% на этой неделе, без изменений по сравнению с прошлой неделей и снизился на 9,10% в годовом исчислении. Уровень загрузки мощностей MAP не изменился за неделю и остался ниже уровня, зафиксированного за аналогичный период прошлого года.

Согласно данным Feidoodoo, уровень загрузки мощностей в отрасли DAP в стране составил примерно 43,04% на этой неделе, увеличившись на 1,56% по сравнению с прошлой неделей и снизившись на 14,45% в годовом исчислении. Уровень загрузки мощностей DAP увеличился за неделю, но остался ниже уровня, зафиксированного за аналогичный период прошлого года.

Еженедельный объем производства фосфатных удобрений в стране

Согласно данным Feidoodoo, объем производства MAP в стране составил примерно 223 300 тонн на этой неделе, без изменений по сравнению с прошлой неделей и снизился на 11,84% в годовом исчислении. Еженедельный объем производства MAP снизился за неделю и остался ниже уровня, зафиксированного за аналогичный период прошлого года.

Согласно данным Feidoodoo, объем производства DAP в стране составил примерно 209 200 тонн на этой неделе, увеличившись на 3,77% по сравнению с прошлой неделей и снизившись на 26,83% в годовом исчислении. Еженедельный объем производства DAP увеличился за неделю, но остался ниже уровня, зафиксированного за аналогичный период прошлого года.

Запасы фосфатных удобрений в портах страны

Согласно данным Feidoodoo, запасы MAP в основных портах страны составили примерно ноль тонн на этой неделе, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

Согласно данным Feidoodoo, запасы DAP в основных портах страны составили примерно 29 500 тонн на этой неделе, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

Прогноз рынка фосфатных удобрений

MAP: В перспективе рынок MAP останется в состоянии баланса между затратами и спросом. В краткосрочной перспективе высокие цены на серу, фосфатную руду и другие сырьевые материалы, в сочетании с геополитическими нарушениями импорта, будут поддерживать высокие производственные затраты. Производители будут стремиться поддерживать цены, ограничивая возможность их резкого снижения. С точки зрения предложения, производители будут гибко регулировать уровни загрузки мощностей в зависимости от заказов и условий поставки сырья, уделяя приоритетное внимание выполнению ранее заключенных контрактов. С точки зрения спроса, по мере продвижения производства осенних удобрений будет высвобождаться жесткий спрос на сырье со стороны производителей сложных удобрений. Однако высокие цены на сырье будут удерживать закупки на рациональном уровне, и покупатели будут в основном приобретать продукцию по мере необходимости, избегая масштабных закупок. Спрос имеет свои ограничения, а экспорт будет оказывать лишь ограниченное влияние на перераспределение внутреннего предложения при отсутствии значительных изменений в политике. В целом, без значительных факторов роста рынок вряд ли войдет в односторонний восходящий тренд и, скорее всего, будет колебаться в высоком диапазоне. Внимание следует уделить волатильности цен на серу, поступлению сырья, степени увеличения уровней загрузки мощностей производителей сложных удобрений и геополитическим событиям. Рынок может снизиться, если цены на сырье существенно снизятся или если закупки осенних удобрений окажутся ниже ожиданий.

DAP: В перспективе ожидается, что рынок DAP продолжит консолидироваться в узком диапазоне на высоких уровнях. С точки зрения предложения, основные отечественные производители все еще в основном выполняют предварительные заказы. Давление на продажи относительно управляемо благодаря поддержке невыполненных заказов, и производители имеют сильное желание поддерживать цены в краткосрочной перспективе. Однако ожидается рост уровней загрузки мощностей в отрасли, и объем доступного предложения может постепенно увеличиваться. С точки зрения спроса, цикл закупок осенних удобрений еще полностью не начался. Дистрибьюторы остаются осторожными, масштабные закупки откладываются, и происходят только ограниченные закупки на основе спроса, что затрудняет формирование эффективного краткосрочного роста спроса. С точки зрения затрат, цены на фосфатную руду остаются стабильными на высоких уровнях, в то время как колебания цен на серу и синтетический аммиак сократились. Поддержка затрат остается устойчивой и является ключевым фактором, поддерживающим текущие цены на DAP. С точки зрения экспорта, международные цены остаются привлекательными, но требования к инспекции экспорта и контроль квот ограничивают фактическую гибкость экспорта в балансировке внутреннего спроса и предложения. В целом, текущий рынок DAP находится в состоянии баланса между спросом и предложением, в то время как высокие затраты и политика стабильности цен создают двусторонние ограничения. Цены имеют ограниченные возможности для значительных изменений в любом направлении, и ожидается, что рынок сохранит узкий диапазон консолидации на высоких уровнях в краткосрочной перспективе. Внимание следует уделить темпам закупок осенних удобрений, тенденциям цен на сырье и изменениям экспортной политики.

Анализ рынка серы

Внутренний рынок серы в целом показал региональные различия на этой неделе. В большинстве регионов наблюдалось слабое снижение, в то время как в некоторых районах цены стабилизировались и начали расти из-за временного несоответствия спроса и предложения. С геополитической точки зрения, на этой неделе продолжалась напряженность между США и Ираном, а споры по поводу судоходства через Ормузский пролив сохранялись. Это может нарушить глобальные морские поставки серы и оказать среднесрочную и долгосрочную поддержку ожиданиям предложения. Однако краткосрочные геополитические настроения оказали ограниченное влияние на внутренние спотовые цены и не смогли изменить текущую слабую ситуацию на спотовом рынке. Торговля в портах была вялой, и ориентир спотового рынка продолжал снижаться. Внутренние тенденции по материалам различались в зависимости от региона, в то время как переговоры между поставщиками и покупателями продолжались. Ценообразующая сила продавцов постепенно ослабевала, и некоторые трейдеры активно корректировали предложения для стимулирования продаж. Покупатели оставались крайне осторожными, и некоторые сделки пытались использовать расчет по средней цене, чтобы избежать рисков волатильности цен. По регионам, цены в Северо-Восточном и Северо-Западном Китае рационально снизились. Настроения на аукционах колебались в течение недели, поддержка со стороны спроса была недостаточной, и некоторые грузы продавались по более низким ценам после неудачных аукционов. В Шаньдуне наблюдался переход от слабости к укреплению: цены снизились в начале недели, но концентрированные закупки со стороны потребителей улучшили настроение на аукционах, в то время как снижение поставок с нефтеперерабатывающих заводов сократило региональное предложение и поддержало восстановление. Восточный Китай оставался на высоких уровнях, но немного снизился в узком диапазоне. Жесткий спрос оставался стабильным, а предложение в целом было ограниченным, но закупки стали более осторожными по мере завершения технического обслуживания нефтеперерабатывающих заводов. В целом, высокие цены продолжают подавлять интерес к закупкам со стороны потребителей, последующий жесткий спрос остается недостаточным, и сохраняется давление на снижение. Сокращение предложения с некоторых нефтеперерабатывающих заводов может создать временные возможности для восстановления, но их устойчивость слаба. Внимание следует уделить поставкам грузов из-за рубежа, ходу технического обслуживания внутренних нефтеперерабатывающих заводов, закупкам в секторах фосфатных удобрений и плавки, а также косвенному влиянию геополитических событий между США и Ираном на морские перевозки.

Согласно данным Feidoodoo, на 21 августа гранулированная сера в порту Чжэньцзян стоила 8 700,00 юаней/тонна, снизившись на 50 юаней/тонна по сравнению с предыдущим рабочим днем; гранулированная сера в порту Дафэн стоила 8 680,00 юаней/тонна, снизившись на 50 юаней/тонна; порошковая и кусковая сера в порту Чжэньцзян стоила 8 650,00 юаней/тонна, снизившись на 50 юаней/тонна; порошковая и кусковая сера в порту Дафэн стоила 8 630,00 юаней/тонна, снизившись на 50 юаней/тонна; твердая сера в Восточном Китае стоила 9 100,00 юаней/тонна, без изменений; а жидкая сера в Восточном Китае стоила 8 755,00 юаней/тонна, увеличившись на 5 юаней/тонна.

Анализ запасов серы в портах страны

Согласно данным Feidoodoo, запасы серы в основных портах страны составили примерно 880 100 тонн на этой неделе, увеличившись на 38 900 тонн по сравнению с прошлой неделей, что на 4,6% больше по сравнению с предыдущим месяцем.

Анализ производства серы в стране

На этой неделе объем производства серы в Китае составил 193 700 тонн, а уровень загрузки мощностей составил 45,57%, увеличившись на 0,18 процентных пункта по сравнению с прошлой неделей.

В Восточном Китае объем производства серы составил 26 600 тонн на этой неделе, увеличившись на 300 тонн по сравнению с прошлой неделей. Уровень загрузки мощностей составил 27,65%, увеличившись на 0,36 процентных пункта по сравнению с прошлой неделей. Восточный Китай составил 14% от общего объема производства серы в стране.

Согласно данным Feidoodoo, уровни загрузки мощностей в серной промышленности Восточного Китая составили примерно 27,65% на этой неделе.

Согласно данным Feidoodoo, запланированные поставки импортной твердой серы в основные порты страны в августе составили предварительно 53 000 тонн на этой неделе.