Еженедельный отчет о базовой химии: мировые цены на нефть резко растут, цены на калийные удобрения отскокают с дна

Введение: в первой половине года цены на химическую продукцию значительно упали. согласно статистическим данным Zhuochuang Information, 64% из 53 химических продуктов имели среднемесячные цены на самых низких уровнях в прошлом году. у 28% среднемесячные цены были ниже 15-го процентиля за последние пять лет. в июне только на 2 продукты наблюдался рост цен, в то время как на 50 товаров наблюдалось снижение, при этом 9 из них упали более чем на 10%. доля убыточных химических продуктов превысила 60%.

ключевые моменты:

• в первом полугодии цены на химическую продукцию значительно упали. согласно статистическим данным Zhuochuang Information, 64% из 53 химических продуктов имели среднемесячные цены на самых низких уровнях в прошлом году. у 28% среднемесячные цены были ниже 15-го процентиля за последние пять лет. в июне только на 2 продукты наблюдался рост цен, в то время как на 50 товаров наблюдалось снижение, при этом 9 из них упали более чем на 10%. доля убыточных химических продуктов превысила 60%.
• с июля, после непрерывного спада в течение 1-2 кварталов, промышленность прошла фазу активного обезвоживания до пассивного обезвоживания. цены на продукты начали нагреваться и расти, и цены на такие продукты, как MDI, TDI, метанол, хладагенты, глифосат и удобрения, значительно выросли. индекс цен CCPI резко восстановился с самого низкого уровня за один год. запасы большинства химических продуктов значительно сократились, таких как калийная, мочевина и TDI, которые упали до почти исторического минимума. спрос в перерабатывающих отраслях восстановился, и промышленность вступила в активный цикл пополнения запасов. учитывая ожидаемое улучшение обменных курсов, ИЦП и других макроэкономических данных, а также недавний рост международных цен на сырую нефть и уголь, мы считаем, что общее процветание химической промышленности, как ожидается, восстановится во второй половине года. тем более, что запасы удобрений за рубежом продолжают сокращаться, а недавние климатические и зарубежные события подталкивают цены на продовольствие, ожидается, что это приведет к росту цен на калийные и фосфатные удобрения.
• крупные нефтедобывающие страны, такие как Саудовская Аравия и Россия, продолжат добровольно сокращать производство в сентябре. неожиданное снижение запасов сырой нефти в США также поддерживает международные цены на нефть. таким образом, цены на сырую нефть марки Brent продолжают расти выше 85 долларов США за баррель. мы с оптимизмом относимся к росту мировых цен на нефть во второй половине года. в последнее время внутренние цены на природный газ для конечных пользователей начали интенсивно корректироваться, и началась увязка цен на природный газ в верхнем и нижнем течении. мы настоятельно рекомендуем [China Petroleum] и [China Petrochemical].
• начался цикл восстановления калийных удобрений за рубежом, в сочетании с ценовыми требованиями международных калийных олигархов, мировые цены на калийные препараты восстановились снизу. мы особенно рекомендуем [Asia Potash International], которая значительно расширит свои производственные мощности в будущем. по мере продвижения концепции здоровья уровень проникновения диетических волокон в отрасли неуклонно растет. [Bailong Chuangyuan] расширяет свои производственные мощности, активно внедряя другие высококачественные подсластители и пребиотические продукты. с углублением структурных реформ в сфере предложения управление квотами будет осуществляться на законодательном уровне, а модель отраслевой конкуренции, как правило, будет централизованной. с устойчивым восстановлением спроса на выходе, мы надеемся, что фторированные хладагенты третьего поколения, как ожидается, будут рады восстановлению. в то же время ускоряется процесс одомашнивания фторполимеров и фторсодержащих жидкостей. мы настоятельно рекомендуем [акции Juhua], [акции Sanmei] и [акции Yonghe]. сборы за международные перевозки продолжают снижаться, в то время как внутреннее производство и продажи автомобилей продолжают расти, а спрос на шины за рубежом восстанавливается. в будущем сравнительное конкурентное преимущество китайских шин будет продолжать расширять свою долю на мировом рынке. мы настоятельно рекомендуем [Сен Цилинь]. полупроводниковая, панельная и фотоэлектрическая промышленность являются движущей силой спроса на электронную газовую промышленность. в то же время ожидается, что темпы внутреннего замещения значительно возрастут. мы особенно рекомендуем электронный объемный промышленный трек, фокусируясь на [Jinhong Gas].

отслеживание ключевых данных:
колебания цен: пятью основными химическими продуктами с ростом цен на этой неделе являются жидкий хлор (37,20%), ортонитрохлорбензол (24,44%), серная кислота (18,90%), пропиленгликоль (9,01%) и чистый МДИ (9,00%). пятью основными химическими продуктами со снижением цен на этой неделе являются гранулы PVDF (-20,00%), аккумуляторные батареи PVDF (-16,67%), ацетонитрил (-11,70%), дисперсные красители (-8,70%) и фотоэлектрические трихлоросилан (-6,21%).

предупреждение о риске:
колебания международных цен на сырую нефть; внутренний и внешний спрос меньше, чем ожидалось, и т.д.