Ежедневный макроэкономический утренний обзор - 13.11.2026

Глобальные ключевые индексы - последние показатели

Внутренние макроэкономические показатели

Макроэкономические индексы 2026 года

Содержание

Внутренние новости

1. Цены на топливо снижаются сегодня вечером: стоимость бензина и дизельного топлива внутри страны уменьшилась на 645 юаней и 625 юаней за тонну соответственно

2. Министерство коммерции: Китай и США находятся в тесном контакте по вопросам сокращения тарифов, торговли и инвестиций

3. CSRC: дополнительно расширить источники, каналы и методы поступления среднесрочного и долгосрочного капитала для полного обеспечения стабильной работы рынка

4. Министерство промышленности и информационных технологий: национальная платформа промышленно-финансового сотрудничества помогла предприятиям привлечь более 1,8 трлн юаней

5. МИД: Китай призывает G7 заняться своими делами и выполнить свои обязательства

6. На глубине более 5000 метров, около 800 000 кубических метров в день: серьезный прорыв в поиске газа в вулканической породе

7. Инь Яньлинь: расширению внутреннего спроса следует уделить большее внимание в следующем году

8. Провинция Фуцзянь публикует План действий по продвижению "AI Plus" (2026-2028)

Международные новости

1. Танкер поражён неопознанным снарядом в Персидском заливе, имеются многочисленные жертвы

2. Нефть больше не является ключевой? Самая сложная часть инфляции в США может находиться за пределами энергетики

3. Гулсби: Инфляция в США находится на опасном этапе и не должна ухудшаться

4. Экспорт российского дизеля удвоился после снятия санкций Трампом, но ни одной бочки не дошло до США

5. Россия усиливает атаки на украинские сельскохозяйственные объекты, создавая новую угрозу глобальному продовольственному снабжению

6. Гутерриш: получение энергетическими компаниями огромной прибыли от глобального конфликта морально недопустимо

7. Дэли из ФРС: дальнейшее повышение ставок может быть необходимо для сдерживания инфляции

8. После того как страховая надбавка за войну исчезнет, нефть столкнется с реальным испытанием предложения и спроса | Заголовки о нефти

Внутренние новости

1. С сегодняшнего вечера снижение цен на топливо: внутренние цены на бензин и дизельное топливо снижены на 645 юаней и 625 юаней за тонну соответственно

Государственная комиссия по развитию и реформам объявила, что с момента корректировки цен на нефтепродукты внутри страны 29 октября международные цены на нефть колеблются в сторону снижения, а средняя цена за первые десять рабочих дней текущего ценового цикла ниже средней цены за десять рабочих дней, предшествующих последней корректировке. В соответствии с изменениями международных цен на нефть с 24:00 12 ноября цены на бензин и дизельное топливо (стандартные марки) внутри страны снижаются на 645 юаней и 625 юаней за тонну соответственно.

2. Министерство торговли: Китай и США находятся в тесной коммуникации по вопросам снижения тарифов, торговли и инвестиций

Хэ Ядун, представитель Министерства коммерции, заявил на регулярной пресс-конференции министерства 12 числа, что взаимная тарифная структура "30 миллиардов на 30 миллиардов" способствует стабилизации и расширению двусторонней торговли между Китаем и США, и деловые круги обеих стран возлагают на это большие надежды. В настоящее время обе стороны находятся в тесном контакте по вопросу реализации данного соглашения. Китай надеется, что США будут сотрудничать с ним для скорейшего вступления данного соглашения в силу и создания более благоприятных условий для двусторонней торговли сельскохозяйственной продукцией. Что касается экономических и торговых консультаций, Китай и США находятся в тесном контакте по вопросам, которые их беспокоят в области торговли, инвестиций и других сферах, и прогресс будет объявлен в установленном порядке.

3. КНРЦБ: дальнейшее расширение источников, каналов и методов вхождения среднесрочного и долгосрочного капитала для полного поддержания стабильной работы рынка

Заместитель председателя Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг Китая заявил в своей речи на Международной конференции инвесторов Шанхайской фондовой биржи 2026 года, что китайское правительство придает большое значение стабильному и здоровому развитию рынка капитала. КНРЦБ твердо выполнит решения и планы Центрального комитета партии и требования недавнего заседания исполнительного совета Государственного совета, улучшит механизмы стабилизации рынка, укрепит внутреннюю стабильность фондового рынка, будет работать совместно с соответствующими ведомствами и предоставит согласованный пакет мер политики для стабилизации рынка и ожиданий. Будут полностью и эффективно использованы два структурных инструмента денежно-кредитной политики; инвестиционные компании и управляющие фондами уже провели третью партию операций с инструментами свопа на сумму в 100 миллиардов юаней. Будет оказана поддержка публичным компаниям в активизации выкупов акций и увеличении доли акционерного участия: в этом году объемы недавно раскрытых планов выкупа, фактических выкупов, отмены выкупов и их доля достигли рекордных высот. Будет пополнен рынок инвестиционными инструментами, увеличено предложение и инновации в области акционерных продуктов, а также направлено и поощрено создание портфелей активных ETF. Будут дополнительно расширены источники, каналы и методы доступа среднесрочного и долгосрочного капитала, будет усилена антицикличная функция маржинальной торговли и заемных операций с ценными бумагами, мобилизованы усилия всех сторон для полного поддержания стабильной работы рынка.

4. Министерство промышленности и информационных технологий: национальная платформа промышленно-финансового сотрудничества помогла предприятиям привлечь более 1,8 трлн юаней

Как сообщили в Министерстве промышленности и информационных технологий, национальная платформа сотрудничества промышленности и финансов помогла предприятиям привлечь более 1,8 триллиона юаней, зарегистрировав более 400 000 компаний. Платформа является некоммерческой платформой общественного обслуживания, созданной на основе данных министерства и соответствующих финансовых учреждений, предоставляющей предприятиям персонализированные и интеллектуальные финансовые услуги. Для точного соответствия потребностей корпоративного финансирования финансовым продуктам платформа создала механизм обмена данными, охватывающий множество ведомств и учреждений, а также использует ценность моделей данных и алгоритмов, интегрируя теги для ключевых предприятий. По состоянию на октябрь 2026 года на платформе было зарегистрировано 460 000 предприятий, из которых производственные предприятия составили 60%.

5. Министерство иностранных дел: Китай призывает G7 заняться своими делами и выполнять свои обязанности

12 ноября официальный представитель Министерства иностранных дел Мао Нин провел регулярную пресс-конференцию. Репортер Reuters попросил прокомментировать заявление, сделанное после встречи G7, в котором утверждалось, что все более настойчивые действия Китая в водах восточнее Тайваня вызвали обеспокоенность. Мао сказал, что Китай принял совместное заявление к сведению. Позиция Китая по тайваньскому вопросу и связанным с ним темам является последовательной, четкой, оправданной и откровенной. Заявление игнорирует объективные факты и позитивный вклад Китая в мировой мир, стабильность и развитие, грубо вмешивается во внутренние дела Китая и злонамеренно порочит его; формулировка заявления абсурдна и вновь показывает, что G7 — это небольшая идеологическая группа, цепляющаяся за мышление времен холодной войны и политику блоков, и она не имеет права представлять международное сообщество. Мао заявил, что Китай призывает G7 заниматься своими делами, выполнять свои обязанности и играть более позитивную роль в решении актуальных вызовов сегодняшнего дня и содействии международной солидарности.

6. Глубина более 5000 метров, около 800 000 кубометров в день: крупный прорыв в поиске газа в вулканических породах

12 ноября CNOOC объявила, что пробурила высокопродуктивную вулканическую нефтяную и газовую скважину в сверхглубоких слоях на глубине более 5000 метров под Бохайским морем, что знаменует собой крупный прорыв Китая в сверхглубокой офшорной разведке природного газа. Скважина расположена в центральной части Бохайского моря, близ крупнейшей богатой углеводородами депрессии БоЧжун. В ходе работы были обнаружены слои вулканических пород общей мощностью более 120 метров, содержащие газ, и бурение завершилось на глубине 5770 метров. Тестирование показало, что ежедневный объем добычи газа составляет около 800 000 кубометров (около 28 миллионов кубических футов), открывая широкие перспективы для разведки природного газа в сверхглубоких офшорных вулканических породах и стимулируя развитие добычи природного газа в депрессии БоЧжун.

7. Инь Яньлинь: увеличение внутреннего спроса должно быть приоритетом в следующем году

12 ноября член 14-го Национального комитета Народного политического консультативного совета Китая Инь Яньлинь заявил на 17-м саммите Caixin, что экономическая работа в следующем году должна быть сосредоточена на четырех аспектах: во-первых, большее внимание должно быть уделено увеличению внутреннего спроса; во-вторых, продолжение продвижения устойчивого и здорового развития рынка недвижимости и его стабилизация; в-третьих, грамотное управление отношениями между новыми и традиционными отраслями; в-четвертых, большее внимание должно быть уделено изменениям на внешних рынках. "В целом я остаюсь оптимистичным и позитивным в отношении экономического развития Китая в следующем году", — сказал Инь. Основы экономического развития не изменились, добавил он; через углубление реформ, расширение открытости, улучшение ожиданий и оптимизацию распределения ресурсов Китай должен превратить потенциальные преимущества в реальный стимул роста и достичь органичного единства между краткосрочной стабилизацией и долгосрочным созданием импульса.

8. Провинция Фуцзянь публикует План действий по внедрению "AI Plus" (2026–2028 годы)

Главное управление Народного правительства провинции Фуцзянь опубликовало План действий по внедрению "AI Plus" в провинции Фуцзянь (2026–2028 годы). План предполагает сосредоточение на ключевых областях промышленных кластеров "555X" провинции, реализацию специальных инициатив "AI Plus Производство" и "AI Plus Программное обеспечение", продвижение интеллектуального обновления программных продуктов и развитие моделей, ориентированных на конкретные отрасли. Он будет способствовать углублению интеграции искусственного интеллекта в производство, поддерживать создание умных фабрик и оптимизировать производственные процессы и управление энергией. Провинция будет развивать 50 качественных продуктов на базе ИИ и создавать более 100 типичных сценариев использования. Также будет продвигаться применение "AI Plus" в таких энергетических областях, как диспетчеризация энергосетей, обслуживание ветровых генераторов и ядерная безопасность, формируя пакет высокоценных проектов и сценариев применения.

Международные новости

1. Танкер поражен неопознанным снарядом в Персидском заливе, имеются многочисленные жертвы

12 ноября по местному времени: согласно последнему бюллетеню от Британских операций морской торговли, танкер, движущийся на восток в Персидском заливе 10 ноября, был поражен неопознанным снарядом, что привело к многочисленным жертвам. В бюллетене говорится, что пострадавшие были доставлены на берег для оказания медицинской помощи, остальные члены экипажа находятся в безопасности, их количество подтверждено. Точные повреждения танкера и экологические последствия инцидента пока не ясны. UKMTO заявило, что власти расследуют происшествие и рекомендуют проходящим суда быть бдительными, осторожно передвигаться и сообщать о любых подозрительных действиях.

2. Нефть больше не ключевой фактор? Самая тяжелая часть инфляции в США может быть вне энергетики

Рост цен на нефть, вызванный войной, некогда был основным логическим фактором рыночной торговли; сейчас жилье, услуги и потребительский спрос снова стали центром инфляционной картины. Даже если геополитические риски уменьшатся, экономика США может продолжать удерживать Федеральную резервную систему в режиме ужесточения.

3. Гулсби: инфляция в США находится в опасный момент, ее необходимо предотвратить от ухудшения

Согласно Yahoo Finance, президент Федерального резервного банка Чикаго Остен Гулсби выразил надежду, что инфляция в США значительно ослабнет, когда эффект тарифов угаснет и цены на нефть снизятся, но это ожидание не оправдалось. Октябрьский индекс потребительских цен превысил ожидания, увеличившись второй месяц подряд; Гулсби заявил, что США находятся в "опасный момент" для инфляции и должны оставаться осторожными, чтобы предотвратить дальнейшее ухудшение. Он отметил, что устойчивые ценовые давления сохраняются в таких областях, как услуги, здравоохранение и другие компоненты CPI, и эти давления не связаны с тарифами или ценами на нефть. По его словам, США постепенно входят в фазу, в которой центральным банкам исторически было трудно сдерживать инфляцию. Гулсби отметил, что в настоящее время ФРС пытается различить два типа факторов, способствующих высокой инфляции: шоки со стороны предложения, такие как тарифы и высокие цены на нефть, продолжающиеся дольше, чем ожидалось, и перегрев спроса из-за крупномасштабного строительства дата-центров. Он отметил, что инфляция, связанная с ИИ, пока не распространилась на более широкую экономику и пока сосредоточена в секторах ИИ, технологий и связанных областях, но ФРС внимательно следит за возможным распространением на другие районы. Если перегретый спрос, вызванный строительством дата-центров, начнет влиять на общую экономику, это станет проблемой. Он также указал, что предложение новых избранных демократических губернаторов о временной паузе в строительстве дата-центров в настоящее время напрямую не связано с работой ФРС по инфляции.

4. Экспорт российского дизельного топлива удвоился после снятия санкций Трампом, но ни один баррель не добрался до США

Financial Times сообщает, что решение США снять топливные санкции с Москвы, чтобы снизить цены на дизельное топливо, удвоило экспорт российского дизельного топлива в прошлом месяце. Данные от поставщика Kpler показывают, что экспорт российского дизельного топлива составил 271 000 баррелей в день в октябре, по сравнению с 135 000 баррелями в сентябре. Однако ни один из дополнительных грузов российского дизеля пока не добрался до США, в то время как экспорт российского дизельного топлива в Бразилию, Турцию и другие страны мира действительно увеличился. В последние недели по крайней мере два танкера, первоначально предназначенные для США, изменили курс. Данные отслеживания судов показывают, что один танкер, полностью загруженный российским дизельным топливом, все еще ожидает покупателя у восточного побережья США. Официальные лица Белого дома сообщили, что переговоры с владельцем танкера Agioi Fanendes продолжаются.

5. Россия усиливает атаки на украинские сельскохозяйственные объекты, представляя новую угрозу глобальной продовольственной безопасности

Россия усиливает атаки на украинские объекты по переработке сельхозкультур, нанося дополнительный удар по экономике Украины и отрасли, жизненно важной для мирового продовольственного обеспечения. Соевый завод украинской агропромышленной компании "Астарта" был поврежден в результате атаки в воскресенье, а активы других крупных сельскохозяйственных компаний также пострадали в этом месяце. Источник, знакомый с украинской военной разведкой, сообщил, что Россия сейчас готовит удары по зерновым элеваторам, молочным заводам, заводам по переработке подсолнечного масла, мясоперерабатывающим предприятиям и птицефабрикам. Эти атаки означают дальнейшую эскалацию кампании России по нанесению ударов по основным источникам экспортных доходов Украины и подрыву стабильности в Киеве, а также представляют угрозу продовольственной безопасности. В последние годы Украина активно повышала объемы производства продуктов с более высокой добавленной стоимостью, компенсируя влияние вторжения России на логистику экспорта сельхозкультур. Министр сельского хозяйства Украины Тарас Высоцкий заявил, что он координирует действия с министерством обороны для реагирования на атаки, но не может гарантировать полную защиту. Он также отметил, что украинское сельскохозяйственное производство само по себе децентрализовано и диверсифицировано, поэтому "нет оснований ожидать серьезной нехватки продуктов питания в Украине".

6. Гутерриш: получение огромной прибыли энергетическими компаниями за счет глобальных конфликтов аморально

Генеральный секретарь ООН Антониу Гутерриш заявил, что резкое увеличение прибыли энергетической отрасли, вызванное глобальными конфликтами, является "аморальным", и что дополнительные налоги должны быть введены для финансирования климатических мероприятий. В телевизионном интервью в четверг на ежегодном климатическом саммите ООН в Анталии, Турция, Гутерриш сказал: "Это в корне проблематично. Эти компании получают прибыль от деятельности, которая серьезно наносит ущерб глобальной окружающей среде и ускоряет изменения климата." Гутерриш обсуждал дополнительные налоги на компании, занимающиеся добычей нефти и газа, с рядом правительств и сообщил мировым лидерам на 31-й Конференции ООН по изменению климата (COP31) в среду, что девять крупных производителей энергии совместно заработали 95 миллиардов долларов прибыли за последний квартал, что значительно превышает объем финансирования, доступного для реагирования на климатические катастрофы. "Эти налоги должны быть использованы для облегчения положения людей, пострадавших от катастроф," сказал он в интервью. Страны уже имеют "механизмы для налогообложения неожиданных прибылей; это вопрос политического решения, а не технической возможности," отметил он.

7. Делли из ФРС: дальнейшее повышение ставок может быть необходимо для сдерживания инфляции

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в четверг, что для снижения инфляции, возможно, потребуется дальнейшее ужесточение монетарной политики, поскольку давление на цены сохраняется и не ограничивается секторами, непосредственно затронутыми тарифами или ценами на нефть. Она сообщила, что всё больше компаний делятся планами переложить увеличение затрат на потребителей, и их готовность повышать цены растёт. Дейли заявила, что поддерживает сентябрьское повышение процентной ставки ФРС и решение оставить ставки без изменения в октябре. Что касается искусственного интеллекта, она отметила, что строительство инфраструктуры для искусственного интеллекта определённо способствует росту цен, однако его влияние на общую инфляцию остаётся умеренным, повышение расходов ограничено и пока не распространяется на другие сферы. Она считает, что текущая общая инфляция обусловлена главным образом другими факторами, а не товарами, связанными с искусственным интеллектом. Дейли остаётся положительно настроена относительно долгосрочной перспективы ускорения роста производительности благодаря ИИ, но отметила, что оценивать, когда это будет реализовано, пока рано. В этом году Дейли не является членом голосующего состава FOMC.

8. После снижения «военной премии» нефть столкнётся с реальным испытанием спроса и предложения | Новости о нефти

Восстановление поставок на Ближнем Востоке и рост запасов США ограничивают цены, но навигация через Ормуз, перебои на российских нефтеперерабатывающих заводах и приближающийся конец ликвидации позиций CTA оставляют пространство для восстановления.

Новости международного судоходства

Балтийские индексы фрахта

Контейнерные перевозки - маршрут Европа

Настроения по повышению ставок ослабевают, реальность всё ещё не догнала

Контейнерный контракт на основные маршруты Европа оставался в узком диапазоне, и настроения на рынке ослабли после того, как объявления перевозчиков о повышении ставок не принесли ожидаемого эффекта. В минувший вторник MSC разослала письмо о повышении ставок на первую половину декабря, установив целевую цену $4600 за FEU, что на $100 больше, чем предыдущий уровень. Это стало очередным раундом «защиты цен на бумаге» в текущем цикле, и движение рынка после публикации письма дало понятный сигнальный посыл: рынок больше не готов платить чрезмерно оптимистичную надбавку за такие письма. На практике Maersk открывается на уровне $3000 уже несколько недель подряд, что фактически означает провал попытки ноябрьского повышения ставок, хотя всё ещё сохраняется некоторый оптимизм в отношении стабилизации и восстановления цен в декабре. «Стабилизация» на спотовом рынке — это минимальный уровень загрузки, который перевозчики добились, неоднократно отказываясь от повышения ставок, а не реальное повышение, вызванное спросом. Рынок нашёл временное равновесие рядом с якорной оценкой, подразумеваемой последними ставками FAK за прошедшую неделю, и цены на близлежащие контракты практически полностью перешли от «обещаний повышений ставок» к «фактическим уровню заключённых контрактов». Ноябрьский контракт двигался в узком диапазоне, и, с некоторыми ожиданиями декабрьского повышения, как только медвежьи новости о ранее несбывшихся повышениях ставок и стабилизации спотовых уровней достигнут разумных порогов, рынок окажет некоторое давление вверх — хотя степень повышения должна будет подтверждаться реальной силой спотовых увеличений. Ближайший фактор ценообразования остаётся предложениями перевозчиков и вопросом о декабрьских повышениях ставок; в дальнейшем, учитывая, что перевозчики обычно начинают заключать долгосрочные контракты в декабре и объёмы грузов обычно улучшаются в конце ноября, декабрьские повышения частично реализуются, так что рынок всё ещё имеет ожидаемую поддержку для повышения ставок на дальние месяцы. В общем, рынок торгуется вокруг фактических предложений перевозчиков, и с основным контрактом, находящимся в диапазоне стоимости, где медвежьи новости уже учтены, оптимистичные настроения всё ещё могут поддерживать рынок до того момента, как ожидания декабрьских повышений будут опровергнуты, однако стоит остерегаться возможной коррекции вниз в случае открытия ставок ниже ожиданий.

Международное развитие судоходства

1. Импорт контейнеров в США достиг рекордного уровня

Согласно отчёту Descartes, импорт контейнеров в США достиг 2,6748 млн TEU в октябре 2026 года, что на 5% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 16% больше в годовом исчислении, превысив предыдущий рекорд. Импорт из Китая составил 987,800 TEU, увеличившись на 22,9% в годовом исчислении, что знаменует четвёртый месяц подряд роста и новый максимум с 2025 года.

2. Пропускная способность Панамского канала снова увеличена

По мере восстановления уровня озёр Панамский канал увеличил количество ежедневных транзитов с 33 до 34 судов, начиная с 12 ноября. Ранее добавили одну бронь для судов Super-класса и восстановили максимальную осадку в 15,24 метра 9 ноября, постепенно улучшая уверенность в транзите.

3. Evergreen запускает новый сервис NCX в Юго-Восточной Азии

Компания Evergreen Marine официально запустила новый сервис NCX на маршруте Сингапур-Малайзия, отправляясь из Циндао и достигая Таиланда, Вьетнама, Сингапура и Малайзии. Транзит из Циндао в Сингапур занимает всего 9 дней, а до Westports, Port Klang — 12 дней. Его можно комбинировать с существующими сервисами NCS и CEM, чтобы удовлетворить разные графики перевозок.