Содержание

1. Анализ рынка фосфатных удобрений
   1.1 Анализ цен на рынке фосфатных удобрений

2. Условия работы отечественной отрасли фосфатных удобрений
   2.1 Условия работы отечественной отрасли MAP
   2.2 Условия работы отечественной отрасли DAP

3. Еженедельные тенденции производства фосфатных удобрений в стране
   3.1 Еженедельная тенденция производства MAP в стране
   3.2 Еженедельная тенденция производства DAP в стране

4. Тенденции запасов фосфатных удобрений в портах страны
   4.1 Тенденция запасов MAP в портах страны
   4.2 Тенденция запасов DAP в портах страны

5. Прогноз рынка фосфатных удобрений

6. Анализ рынка серы
   6.1 Анализ цен на рынке серы

7. Анализ запасов серы в портах страны

8. Анализ производства серы в стране
   8.1 Анализ производства серы в стране
   8.2 Анализ производства серы в Восточном Китае
   8.3 Уровень загрузки мощностей в Восточном Китае
   8.4 Поставки твердой серы

01 Анализ рынка фосфатных удобрений

1.1 Анализ цен на рынке фосфатных удобрений

Моноаммонийфосфат (MAP)

На этой неделе внутренний рынок MAP оставался стабильным на высоком уровне, цены на рынке немного снизились, а реальные сделки обсуждались индивидуально.

С точки зрения затрат, конфликт между США и Ираном продолжал обостряться, обе стороны сигнализировали о возможном возобновлении войны и вновь заявили о рисках взаимной блокады в районе Ормузского пролива. Это обеспечило как поддержку затрат, так и настроений на внутреннем рынке серы в Китае. Цены на серу в стране оставались высокими и стабильными, а запасы в портах оставались на низком уровне. Цены на серную кислоту колебались на высоком уровне, а цены на фосфорит оставались высокими и стабильными. При сохранении высоких цен на несколько видов сырья производители MAP продолжали сталкиваться с относительно высокой затратной нагрузкой.

С точки зрения спроса, рынок конечных потребителей сложных удобрений начинал медленно. Некоторые предприятия уже завершили часть закупок сырья ранее, в то время как желание покупать по высоким ценам оставалось слабым. Кроме того, погодные факторы удерживали низкую загрузку мощностей заводов. Фактические закупки в основном ограничивались небольшими объемами для удовлетворения текущих потребностей, а рыночные настроения оставались осторожными.

В целом, на этой неделе рынок MAP находился в состоянии равновесия между высокой поддержкой затрат и временно слабым спросом, при этом ценовой центр оставался стабильным на высоком уровне.

Согласно расчетам данных FDD, на этой неделе средний индекс цен на 55% порошковый MAP составил 4,428.25, снизившись на 6.75 по сравнению с прошлой неделей, что составляет снижение на 0.15% за неделю; средний индекс цен на 55% гранулированный MAP составил 4,450.00, без изменений по сравнению с прошлой неделей, с недельным изменением 0.00%; средний индекс цен на 58% порошковый MAP составил 4,710.00, без изменений по сравнению с прошлой неделей, с недельным изменением 0.00%.

Диаммонийфосфат (DAP)

На этой неделе внутренний рынок DAP находился в состоянии консолидации на высоком уровне.

С точки зрения затрат, конфликт между США и Ираном продолжал расширяться, обе стороны сигнализировали о возможном возобновлении войны и вновь заявили о рисках взаимной блокады в районе Ормузского пролива. Это обеспечило поддержку затрат и настроений на внутреннем рынке серы в Китае. Цены на серу в стране оставались высокими и стабильными, а запасы в портах продолжали оставаться на низком уровне. Рынок серной кислоты работал на высоком уровне, а цены на фосфорит также оставались высокими. При сохранении высоких цен на несколько видов сырья производители DAP продолжали сталкиваться с относительно высокой затратной нагрузкой, а отрасль оставалась в состоянии долгосрочного инверсии затрат.

С точки зрения спроса, производительность оставалась вялой. Спрос находится в традиционном межсезонье для использования удобрений, в то время как подготовка удобрений для осенней посадки в стране еще не началась в концентрированном виде. Заводы по производству сложных удобрений в основном поддерживали низкие уровни загрузки мощностей, а закупки ограничивались небольшими объемами для рутинного удовлетворения спроса. Недавняя частая дождливая погода еще больше охладила общую атмосферу сделок.

В целом, на этой неделе рынок DAP опирался на высокие затраты для защиты ценового минимума, но слабый межсезонный спрос оставил рынок без импульса к росту. Рынок оставался в состоянии затяжного равновесия с заявленными ценами, но ограниченными реальными сделками.

Согласно расчетам данных FDD, на этой неделе средний индекс цен на 64% гранулированный DAP составил 4,571.67, без изменений по сравнению с прошлой неделей, с недельным изменением 0.00%; средний индекс цен на 60% коричневый DAP составил 4,350.00, без изменений по сравнению с прошлой неделей; средний индекс цен на 57% DAP составил 4,432.50, без изменений по сравнению с прошлой неделей, с недельным изменением 0.00%.

02 Условия работы отечественной отрасли фосфатных удобрений

2.1 Условия работы отечественной отрасли MAP

Согласно статистике FDD, на этой неделе уровень загрузки мощностей в отечественной отрасли MAP составил примерно 56.50%, снизившись на 1.19 процентных пункта по сравнению с прошлой неделей и на 2.67 процентных пункта в годовом исчислении. Уровень загрузки мощностей в отрасли MAP немного снизился за неделю и был ниже, чем в аналогичный период прошлого года.

2.2 Условия работы отечественной отрасли DAP

Согласно статистике FDD, на этой неделе уровень загрузки мощностей в отечественной отрасли DAP составил примерно 35.96%, увеличившись на 1.11 процентных пункта по сравнению с прошлой неделей, но снизившись на 19.68 процентных пункта в годовом исчислении. Уровень загрузки мощностей в отрасли DAP вырос за неделю, но оставался ниже, чем в аналогичный период прошлого года.

03 Еженедельные тенденции производства фосфатных удобрений в стране

3.1 Еженедельная тенденция производства MAP в стране

Согласно статистике FDD, на этой неделе объем производства MAP в стране составил примерно 227,200 тонн, снизившись на 1.22% по сравнению с прошлой неделей и на 2.82% в годовом исчислении. Еженедельный объем производства MAP в стране снизился за неделю и был ниже, чем в аналогичный период прошлого года.

3.2 Еженедельная тенденция производства DAP в стране

Согласно статистике FDD, на этой неделе объем производства DAP в стране составил примерно 174,800 тонн, увеличившись на 3.19% по сравнению с прошлой неделей, но снизившись на 34.43% в годовом исчислении. Еженедельный объем производства DAP в стране вырос за неделю, но оставался ниже, чем в аналогичный период прошлого года.

04 Тенденции запасов фосфатных удобрений в портах страны

4.1 Тенденция запасов MAP в портах страны

Согласно статистике FDD, на этой неделе запасы в основных портах внутреннего рынка MAP составили примерно 0 тонн, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

4.2 Тенденция запасов DAP в портах страны

Согласно статистике FDD, на этой неделе запасы в основных портах внутреннего рынка DAP составили примерно 29,500 тонн, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

05 Прогноз рынка фосфатных удобрений

MAP

В перспективе ожидается, что внутренний рынок MAP в краткосрочной перспективе останется в состоянии высокого уровня равновесия, а в среднесрочной перспективе будет двигаться стабильно с небольшим укреплением. Потенциал снижения ограничен, и ожидается, что рынок восстановится с колебаниями по мере продвижения подготовки удобрений к осени.

Поддержка затрат остается устойчивой. Сырье, такое как фосфорит и сера, в целом остается стабильным, производственные затраты остаются под давлением на высоком уровне, и у производителей есть сильное желание удерживать цены. Это эффективно ограничивает глубокие снижения и обеспечивает прочную поддержку снизу.

Предложение в целом ограничено. Уровни загрузки мощностей в отрасли остаются низкими, предприятия в основном производят по заказам и контролируют объемы производства для поддержки цен, доступность на спотовом рынке ограничена, а предложения по низким ценам постепенно исчезают. На рынке нет явного давления предложения.

Ожидается, что спрос улучшится на марже. Рынок в настоящее время находится в переходном периоде между летним и осенним спросом на удобрения, при этом покупатели в основном пополняют запасы для удовлетворения текущих потребностей, а общая торговля относительно слабая. Позже подготовка удобрений к осени будет постепенно начинаться, сельскохозяйственный спрос будет стабильно высвобождаться, а промышленный спрос плюс долгосрочные контракты обеспечат стабильную основу, поддерживая восстановление рынка.

В целом, в краткосрочной перспективе рынок MAP останется в узком диапазоне консолидации на высоком уровне под влиянием межсезонного спроса. В среднесрочной перспективе, по мере полного начала подготовки удобрений к осени, восстанавливающийся спрос, основанный на текущих потребностях, ожидается, что подтолкнет рынок к стабильному росту. Общий тон рынка остается устойчивым. В дальнейшем внимание следует уделить тенденциям сырья, уровням загрузки мощностей заводов и темпам подготовки удобрений в нижнем звене.

DAP

В перспективе ожидается, что внутренний рынок DAP в краткосрочной перспективе останется в состоянии высокого уровня равновесия.

Что касается сырья, краткосрочная поддержка остается жесткой. Зарубежные геополитические напряженности продолжают нарушать внешние поставки серы, удерживая импортные затраты на высоком уровне. Кроме того, рынки фосфорита и синтетического аммиака также остаются стабильными. Производство в отрасли в целом убыточно, поддержка снизу на рынке прочная, и глубокое снижение в значительной степени исключено.

С точки зрения спроса, рынок в настоящее время находится в переходном периоде между летним и осенним спросом. Концентрированная подготовка конечных удобрений еще не началась, и закупки в нижнем звене в основном осуществляются на основе текущих потребностей, что оставляет общую торговую активность подавленной. По мере того как подготовка удобрений для осеннего посева пшеницы постепенно начнется, спрос на пополнение сырья со стороны предприятий по производству сложных удобрений будет продолжать высвобождаться, и поддержка текущего спроса будет постепенно усиливаться.

В краткосрочной перспективе ожидается, что рынок DAP продолжит консолидацию в узком диапазоне на высоком уровне, с ограниченным импульсом в любом направлении. В среднесрочной перспективе, по мере продвижения подготовки удобрений к осени и продолжения высвобождения текущего спроса, рынок ожидается, что укрепится с колебаниями. Общие рыночные основы остаются устойчивыми. В дальнейшем внимание следует уделить колебаниям сырья, ритмам работы заводов и прогрессу концентрированной подготовки удобрений в нижнем звене.

06 Анализ рынка серы

6.1 Анализ цен на рынке серы

На этой неделе внутренний рынок серы продемонстрировал широкие региональные приросты, сильный рост и колебания на высоком уровне. Центр цен за неделю заметно повысился. Цены росли непрерывно в начале недели, за чем последовала рациональная и незначительная коррекция позже, в то время как торговая атмосфера значительно улучшилась.

Этот раунд роста был в основном вызван зарубежным геополитическим конфликтом, в сочетании с локальной нехваткой предложения и спроса в стране. Участники рынка проявили сильное желание удерживать цены, и общий рынок показал устойчивую динамику.

По регионам, цены на серу одновременно выросли на многих внутренних рынках. В Северо-Восточном Китае цены на жидкую серу росли на фоне жестких закупок на рынке, в то время как приросты на твердую серу были стабильными и рациональными, а сделки постепенно улучшались. В Северо-Западном Китае, поддерживаемые более высокими ценами на внешние поставки и зарубежными событиями, энтузиазм покупателей в нижнем звене восстановился, увеличились объемы запросов и закупок на дальние расстояния, отгрузка ресурсов была плавной, и рынок достиг широких приростов, при этом центры сделок продолжали расти.

Рынок жидкой серы в Шаньдуне показал сильные результаты. Аукционы на нефтеперерабатывающих заводах продолжали завершаться с премиями, и цены неоднократно росли. Жесткий региональный баланс спроса и предложения, вызванный техническим обслуживанием нефтеперерабатывающих заводов, ограниченным местным предложением и притоком спроса на пополнение запасов из-за пределов региона, сильно поддерживал рост рыночных цен.

В Восточном Китае сокращение предложения, вызванное техническим обслуживанием нефтеперерабатывающих заводов, вместе с периодическим пополнением запасов для удовлетворения жесткого спроса, способствовало устойчивому росту цен. В целом рынок сохранял колебания на высоком уровне.

На внешних и зарубежных рынках геополитические события стали основным драйвером на этой неделе. Соглашение о прекращении огня между США и Ираном провалилось, судоходство через Ормузский пролив снова было затруднено, экспорт серы из Ближнего Востока был ограничен, и ожидания ужесточения глобального предложения усилились. Это подтолкнуло котировки долгосрочных контрактов на серу на третий квартал вверх и существенно укрепило поддержку импортных затрат.

В начале недели геополитические позитивные факторы были выпущены интенсивно. Владельцы грузов твердо удерживали цены, трейдеры следовали за ростом, и спотовые цены продолжали расти. Позже, без новых позитивных драйверов, рыночные настроения вернулись к рациональности. Продавцы стали более склонны к отгрузке, распространилось ожидание на высоком уровне, рыночные цены немного ослабли, и темпы роста постепенно замедлились.

В краткосрочной перспективе ожидается, что внутренний рынок серы останется высоким и устойчивым с волатильной консолидацией. Общий потенциал для снижения ограничен, но импульс для резкого одностороннего роста ослаб. Рынок вошел в фазу переваривания, сформированную фундаментальными факторами и рыночными настроениями.

Согласно расчетам данных FDD, 17 июля гранулированная сера в порту Чжэньцзян была оценена в 9,180.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; гранулированная сера в порту Дафэн была оценена в 9,160.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; порошковая/блочная сера в порту Чжэньцзян была оценена в 9,130.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; порошковая/блочная сера в порту Дафэн была оценена в 9,110.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; твердая сера в Восточном Китае была оценена в 9,030.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; жидкая сера в Восточном Китае была оценена в 9,130.00, увеличившись на 0.55% по сравнению с предыдущим рабочим днем.

07 Анализ запасов серы в портах Китая

Согласно статистике FDD, на этой неделе запасы в основных портах внутреннего рынка серы составили примерно 751,200 тонн, увеличившись на 16,200 тонн по сравнению с прошлой неделей, что составляет недельный прирост на 2.20%.

08 Анализ производства серы в Китае

8.1 Национальный анализ производства серы

На этой неделе объем производства серы в Китае составил 188,100 тонн, а уровень использования мощностей составил 44.26%, снизившись на 0.24 процентных пункта по сравнению с прошлой неделей.

8.2 Анализ производства серы в Восточном Китае

На этой неделе объем еженедельного производства серы в Восточном Китае составил 24,200 тонн, снизившись на 800 тонн по сравнению с прошлой неделей. Уровень использования мощностей составил 25.10%, снизившись на 0.84 процентных пункта по сравнению с прошлой неделей. Еженедельное производство в Восточном Китае составило 13% от общего национального объема производства.

8.3 Уровень использования мощностей в Восточном Китае

Согласно статистике FDD, на этой неделе уровень эксплуатации мощностей в серной промышленности Восточного Китая составил примерно 25.10%.

8.4 Поставки твердой серы

Согласно статистике FDD, на этой неделе поставки твердой серы в основные порты по всей стране в июле временно оцениваются примерно в 400,000 тонн.