Фосфатные удобрения еженедельно: поддержка затрат и слабый спрос в противостоянии, рынок застопорился с уклоном к слабости (20260814)

01 Анализ рынка фосфорных удобрений

1.1 Анализ цен на рынке фосфорных удобрений

MAP:

На этой неделе внутренний рынок MAP снизился на фоне слабой и нестабильной торговли. С точки зрения затрат, США и Иран продолжили противостояние в Ормузском проливе на этой неделе. Обе стороны сохраняли жесткие дипломатические и военные позиции, их требования остаются взаимно несовместимыми. Прямые переговоры зашли в тупик. Хотя на данный момент крупномасштабный конфликт не разразился, навигационные риски сохраняются и продолжают создавать геополитические потрясения для мирового энергетического рынка. Внутренние цены на серу консолидировались в узком диапазоне, запасы в портах оставались низкими, цены на серную кислоту были слабыми, а цены на фосфорит оставались высокими и стабильными. Цены на многие сырьевые материалы остаются высокими, что создает значительное давление на затраты производителей MAP. С точки зрения спроса, прогресс в производстве осенних удобрений остается медленным, конечная готовность к покупке слабая, предприятия по производству сложных удобрений сталкиваются с давлением запасов готовой продукции, энтузиазм по пополнению запасов сырья недостаточен, совершаются только небольшие закупки для удовлетворения жесткого спроса, а последующее размещение новых заказов слабое. В целом, в краткосрочной перспективе ожидается продолжение слабой консолидации рынка MAP. Внимание следует уделить тенденциям цен на сырье, темпам начала подготовки осенних удобрений в нижнем звене и передаче геополитических событий на затраты.

Согласно расчетам данных Feidoodoo: на этой неделе средний индекс цен на порошковый MAP с содержанием 55% составил 4394,50, снизившись на 11,00 по сравнению с прошлой неделей, или -0,25% за неделю. Средний индекс цен на гранулированный MAP с содержанием 55% составил 4450,00, без изменений по сравнению с прошлой неделей, или -0,00% за неделю. Средний индекс цен на порошковый MAP с содержанием 58% составил 4693,33, снизившись на 6,67 по сравнению с прошлой неделей, или -0,14% за неделю.

DAP:

На этой неделе внутренний рынок DAP находился в состоянии застойной консолидации. С точки зрения затрат, США и Иран продолжили противостояние в Ормузском проливе на этой неделе. Обе стороны сохраняли жесткие дипломатические и военные позиции, их требования остаются взаимно несовместимыми. Прямые переговоры зашли в тупик. Хотя на данный момент крупномасштабный конфликт не разразился, навигационные риски сохраняются и продолжают создавать геополитические потрясения для мирового энергетического рынка. Внутренние цены на серу консолидировались в узком диапазоне, запасы в портах оставались низкими, цены на серную кислоту были слабыми, а цены на фосфорит также оставались высокими. Цены на многие сырьевые материалы остаются высокими, обеспечивая устойчивую поддержку рыночным ценам. С точки зрения спроса, закупки в нижнем звене оставались слабыми. Заводы по производству сложных удобрений в основном поддерживали низкие уровни работы, готовность к закупкам была в целом низкой, появлялись только разрозненные запросы из нижнего звена, фактическое последующее размещение заказов было относительно ограниченным, рыночная торговая активность была низкой, и сделки не могли сформировать значительный объем. В целом, в краткосрочной перспективе ожидается продолжение слабой консолидации рынка DAP. Внимание следует уделить изменениям цен на сырье, последующему спросу в нижнем звене и корректировкам экспортной политики в дальнейшем.

Согласно расчетам данных Feidoodoo: на этой неделе средний индекс цен на гранулированный DAP с содержанием 64% составил 4571,67, без изменений по сравнению с прошлой неделей, или +0,00% за неделю. Индекс цен на коричневый DAP с содержанием 60% составил в среднем 4350,00, без изменений по сравнению с прошлой неделей. Индекс цен на DAP с содержанием 57% составил в среднем 4429,50, снизившись на 11,00 по сравнению с прошлой неделей, или -0,25% за неделю.

02 Условия работы внутренней отрасли фосфорных удобрений

2.1 Условия работы внутренней отрасли MAP

Согласно статистике данных Feidoodoo: на этой неделе уровень работы внутренней отрасли MAP составил около 55,55%, снизившись на 0,93 процентных пункта по сравнению с прошлой неделей и на 6,06 процентных пункта в годовом исчислении. Уровень работы MAP немного снизился в течение недели и остался ниже уровня за аналогичный период прошлого года.

2.2 Условия работы внутренней отрасли DAP

Согласно статистике данных Feidoodoo: на этой неделе уровень работы внутренней отрасли DAP составил около 41,48%, увеличившись на 2,76 процентных пункта по сравнению с прошлой неделей и снизившись на 18,20 процентных пункта в годовом исчислении. Уровень работы DAP вырос в течение недели и остался ниже уровня за аналогичный период прошлого года.

03 Тенденции еженедельного производства фосфорных удобрений в стране

3.1 Тенденции еженедельного производства MAP в стране

Согласно статистике данных Feidoodoo: на этой неделе объем производства MAP в стране составил около 223,300 тонн, снизившись на 1,67% по сравнению с прошлой неделей и на 12,29% в годовом исчислении. Еженедельное производство MAP в стране снизилось в течение недели и осталось ниже уровня за аналогичный период прошлого года.

3.2 Тенденции еженедельного производства DAP в стране

Согласно статистике данных Feidoodoo: на этой неделе объем производства DAP в стране составил около 201,600 тонн, увеличившись на 7,12% по сравнению с прошлой неделей и снизившись на 28,94% в годовом исчислении. Еженедельное производство DAP в стране увеличилось в течение недели и осталось ниже уровня за аналогичный период прошлого года.

04 Тенденции портовых запасов фосфорных удобрений в стране

4.1 Тенденции портовых запасов MAP в стране

Согласно статистике данных Feidoodoo: на этой неделе основные портовые запасы MAP в стране составили около 0 тонн, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

4.2 Тенденции портовых запасов DAP в стране

Согласно статистике данных Feidoodoo: на этой неделе основные портовые запасы DAP в стране составили около 29,500 тонн, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

05 Прогноз рынка фосфорных удобрений

MAP: В перспективе рынок MAP продолжит борьбу между затратами и спросом. В краткосрочной перспективе высокие цены на сырье, такие как сера и фосфорит, в сочетании с нарушениями поставок импортных грузов из-за геополитических факторов, будут поддерживать высокие производственные затраты предприятий. Производители имеют сильное желание поддерживать цены, и пространство для значительного снижения цен ограничено. С точки зрения предложения, предприятия будут гибко регулировать производственные нагрузки в зависимости от заказов и условий сырья, отдавая приоритет выполнению ранее подписанных заказов. С точки зрения спроса, по мере того как производство осенних удобрений постепенно продвигается, будет высвобождаться жесткий спрос на сырье со стороны предприятий по производству сложных удобрений. Однако под давлением высоких цен на сырье закупки в нижнем звене останутся рациональными и в основном будут основываться на необходимости. Импульс для крупномасштабного концентрированного пополнения запасов недостаточен, и высвобождение спроса имеет верхний предел. Что касается экспорта, то без явных корректировок политики эффект отвлечения на внутреннее предложение будет ограничен. В целом, при отсутствии крупных положительных факторов рынок вряд ли сформирует односторонний рост и, скорее всего, сохранит колебания на высоком уровне. Внимание следует уделить волатильности цен на серу, поступлению сырья, степени увеличения уровня работы предприятий по производству сложных удобрений в нижнем звене и геополитическим изменениям. Если сырье ослабнет явно или подготовка конечных удобрений не оправдает ожиданий, рынок также может увидеть снижение цен.

DAP: В перспективе рынок DAP, как ожидается, продолжит узкую консолидацию на высоком уровне. С точки зрения предложения, основные внутренние предприятия все еще в основном выполняют предварительно проданные заказы. При поддержке ожидаемых заказов давление на продажи относительно управляемо, и производители имеют сильное желание поддерживать цены в краткосрочной перспективе. Однако ожидается рост уровня работы отрасли, и в дальнейшем циркуляция грузов может постепенно ослабнуть. С точки зрения спроса, цикл подготовки осенних удобрений еще полностью не начался. Дилеры в нижнем звене в основном занимают выжидательную позицию, крупномасштабное пополнение запасов было отложено, и закупаются только небольшие объемы по мере необходимости. Спрос вряд ли сформирует эффективный резонанс в краткосрочной перспективе. С точки зрения затрат, цены на фосфорит остаются устойчивыми на высоком уровне, в то время как колебания цен на серу и синтетический аммиак сократились. Поддержка затрат остается твердой и является ключевым основанием для сохранения текущих высоких цен на DAP. Что касается экспорта, то международные рыночные цены привлекательны, но контроль за экспортными проверками и квотами ограничивает фактическую гибкость экспорта в регулировании внутреннего спроса и предложения. В целом, текущий рынок DAP сбалансирован в переговорах между спросом и предложением, в то время как высокие затраты и ограничения на стабилизацию цен действуют в обоих направлениях. Цены имеют ограниченное пространство для резких увеличений или снижений, и в краткосрочной перспективе рынок, как ожидается, сохранит узкую консолидацию на высоком уровне. Внимание следует уделить темпам подготовки осенних удобрений, тенденциям цен на сырье и динамике экспортной политики.

06 Анализ рынка серы

6.1 Анализ цен на рынке серы

На этой неделе внутренний рынок серы в целом колебался на высоких уровнях, при этом центр цен сместился вниз. Рынок функционировал вокруг основного противостояния между «ограниченным предложением и слабым спросом». Дефицит внутреннего предложения серы не был фундаментально устранен, продолжая обеспечивать нижнюю поддержку рыночным ценам и удерживая рынок в целом на высоких уровнях. Однако спрос в нижнем звене слабый, терминальная выжидательная позиция сильная, торговля слабая, и переговоры между покупателями и продавцами усилились, что привело к рациональному снижению цен по регионам. По регионам, цены на жидкую серу в Северо-Восточном Китае слабо снизились, оставаясь на высоких уровнях при ограниченной региональной мощности, но отгрузки в нижнем звене были под давлением, и рыночные настроения были осторожными. Цены в Северо-Западном Китае явно упали. Высокие цены на продажу подавляли энтузиазм закупок в нижнем звене, и с ожиданиями обслуживания и сокращения производства, рыночные аукционы неоднократно терпели неудачу. Торговцы в основном сосредоточились на распродаже запасов, и минимальные цены на сделки продолжали снижаться. Цены в Шаньдуне колебались в узком диапазоне с повторяющимися подъемами и падениями. Под влиянием ожиданий увеличения предложения и осторожных покупок терминалов, отгрузки на нефтеперерабатывающих заводах и результаты аукционов были средними, последующее выполнение спроса было недостаточным, терминалы пополняли запасы только для удовлетворения жесткого спроса, и рынок оставался в состоянии застойных переговоров. Восточный Китай консолидировался на высоких уровнях. Некоторые нефтеперерабатывающие заводы выпустили грузы заранее, чтобы ослабить ожидания дефицита предложения. Операции в нижнем звене были стабильными, региональные условия спроса и предложения были относительно стабильными, и общий рынок оставался напряженным. Зарубежные рынки также ослабли. Хотя зарубежное предложение не восстановилось, высокие котировки в долларах превысили терпимость покупателей, целевые цены терминалов были в целом низкими, высокие цены подавляли зарубежный спрос, и международные спотовые сделки были слабыми, не обеспечивая положительной поддержки для внутреннего рынка. Внутри страны, более ранние высокие цены вызвали избегание рисков в отрасли и выжидательное поведение. Запросы в портах были тихими, поддержка цен со стороны держателей ослабла, и готовность к отгрузке была слабой. Покупатели в нижнем звене выбирали только низкоценовые грузы и пополняли запасы по мере необходимости, разрывы в ценах между покупателями и продавцами были очевидны, рынок не имел концентрированных драйверов сделок, и в целом продолжалась слабая консолидация с сильными выжидательными настроениями. Прогноз рынка: в краткосрочной перспективе у серы нет четких направляющих ориентиров, и модель переговоров между спросом и предложением продолжится. Дефицит предложения сохраняется, в то время как низкие запасы и местное обслуживание и сокращение производства поддерживают цены, ограничивая пространство для глубокого снижения рынка. Однако спрос не имеет четких ожиданий восстановления, закупки для удовлетворения жесткого спроса на терминалах трудно преодолеть, и такие проблемы, как высокие цены, подавляющие интерес к покупкам, и разрывы в ценах между покупателями и продавцами, остаются. Улучшение рыночной торговли маловероятно. Без внезапных положительных факторов, таких как изменения в работе установок или корректировки политики, внутренний рынок серы, как ожидается, продолжит слабую консолидацию на высоком уровне в краткосрочной перспективе, с возможным небольшим снижением центра цен и сохранением общего слабого состояния рынка.

Согласно расчетам данных Feidoodoo: на 14 августа цена на гранулированную серу в порту Чжэньцзян составила 9185,00 юаней/тонна, снизившись на 50 юаней/тонна по сравнению с предыдущим рабочим днем; цена на гранулированную серу в порту Дафэн составила 8980,00 юаней/тонна, снизившись на 50 юаней/тонна по сравнению с предыдущим рабочим днем; цена на порошковую/блочную серу в порту Чжэньцзян составила 8950,00 юаней/тонна, снизившись на 50 юаней/тонна по сравнению с предыдущим рабочим днем; цена на порошковую/блочную серу в порту Дафэн составила 8930,00 юаней/тонна, снизившись на 50 юаней/тонна по сравнению с предыдущим рабочим днем; цена на твердую серу в Восточном Китае составила 9300,00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; и цена на жидкую серу в Восточном Китае составила 9010,00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем.

07 Анализ портовых запасов серы в стране

Согласно статистике данных Feidoodoo: на этой неделе основные портовые запасы серы в стране составили около 841,200 тонн, снизившись на 25,300 тонн по сравнению с прошлой неделей, или -2,92% за неделю.

08 Анализ производства серы в стране

8.1 Национальный анализ производства серы

На этой неделе объем производства серы в Китае составил 192,900 тонн, с коэффициентом использования мощностей 45,39%, увеличившись на 1,02 процентных пункта по сравнению с прошлой неделей.

8.2 Анализ производства серы в Восточном Китае

На этой неделе объем производства серы в Восточном Китае составил 26,300 тонн, увеличившись на 21,900 тонн по сравнению с прошлой неделей, с коэффициентом использования мощностей 27,29%, увеличившись на 0,21 процентных пункта по сравнению с прошлой неделей. Еженедельное производство в Восточном Китае составило 14% от национального объема производства.

8.3 Коэффициент использования мощностей в Восточном Китае

Согласно статистике данных Feidoodoo: на этой неделе уровень работы серных мощностей в Восточном Китае составил около 27,29%.

8.4 Объем поступления твердой серы

Согласно статистике данных Feidoodoo: по состоянию на эту неделю, запланированный объем импорта твердой серы в августе в основные порты страны временно составляет 38,000 тонн.