Содержание

1. Анализ рынка фосфорных удобрений
   1.1 Анализ цен на рынке фосфорных удобрений
   1.2 Сравнение цен на продукт Моноаммонийфосфат (МАП)
   1.3 Сравнение цен на продукт Диаммонийфосфат

2. Условия работы отечественной отрасли фосфорных удобрений
   2.1 Условия работы отечественной отрасли Моноаммонийфосфата
   2.2 Условия работы отечественной отрасли Диаммонийфосфата

3. Еженедельная динамика производства отечественных фосфорных удобрений
   3.1 Еженедельная динамика производства отечественного Моноаммонийфосфата
   3.2 Еженедельная динамика производства отечественного Диаммонийфосфата

4. Динамика портовых запасов отечественных фосфорных удобрений
   4.1 Динамика портовых запасов отечественного Моноаммонийфосфата
   4.2 Динамика портовых запасов отечественного Диаммонийфосфата

5. Прогноз рынка фосфорных удобрений

6. Анализ рынка серы
   6.1 Анализ цен на рынке серы

7. Анализ портовых запасов отечественной серы

8. Анализ производства отечественной серы
   8.1 Анализ национального производства серы
   8.2 Анализ производства серы в Восточном Китае
   8.3 Коэффициент использования мощностей в Восточном Китае
   8.4 Поставки твердой серы в порты

01 Анализ рынка фосфорных удобрений

1.1 Анализ цен на рынке фосфорных удобрений

Моноаммонийфосфат

На этой неделе рынок отечественного моноаммонийфосфата продолжал стабильно работать на высоком уровне. Цены не претерпели значительных изменений, а реальные сделки обсуждались индивидуально.

С точки зрения затрат, продолжающиеся геополитические потрясения резко увеличили риски судоходства в Ормузском проливе, нарушив ожидания по глобальным поставкам серы морским транспортом и продолжая оказывать поддержку затратам и настроениям на внутреннем рынке серы. Цены на серу в стране оставались на высоком уровне, а портовые запасы оставались низкими. Поставки фосфорита оставались ограниченными из-за политики контроля ресурсов, а цены оставались твердыми на высоком уровне. Цены на серную кислоту также колебались на высоком уровне. При сохранении высоких цен на несколько видов сырья производители моноаммонийфосфата продолжали сталкиваться с относительно высокой затратной нагрузкой.

С точки зрения спроса, спрос оставался стабильным в течение недели. Предприятия по производству сложных удобрений работают на низких мощностях, и некоторые из них уже завершили этап закупки сырья ранее. Столкнувшись с высокими ценами на МАП, они проявляют ограниченную готовность к крупным закупкам, в основном поддерживая пополнение запасов по мере необходимости. Новые заказы поступают слабо.

В целом, рынок МАП на этой неделе оставался в состоянии равновесия между высокой поддержкой затрат и слабостью фазового спроса, при этом уровень цен оставался стабильным на высоком уровне.

Согласно данным FDD, на этой неделе средний индекс цен на порошок 55% составил 4 435,00, без изменений по сравнению с прошлой неделей, с недельным изменением 0,00%; средний индекс цен на гранулы 55% составил 4 450,00, без изменений по сравнению с прошлой неделей, с недельным изменением 0,00%; а средний индекс цен на порошок 58% составил 4 710,00, без изменений по сравнению с прошлой неделей, с недельным изменением 0,00%.

Диаммонийфосфат

На этой неделе рынок отечественного диаммонийфосфата в целом работал стабильно, но торговая активность оставалась относительно низкой.

С точки зрения затрат, продолжающиеся геополитические потрясения резко увеличили риски судоходства в Ормузском проливе, нарушив ожидания по глобальным поставкам серы морским транспортом и продолжая оказывать поддержку затратам и настроениям на внутреннем рынке серы. Цены на серу в стране оставались на высоком уровне, а портовые запасы оставались низкими. Рынок серной кислоты работал на высоком уровне, а цены на фосфорит также оставались высокими. При сохранении высоких цен на несколько видов сырья производители ДАП продолжали сталкиваться с относительно высокой затратной нагрузкой, и отрасль оставалась в состоянии длительного инверсии затрат.

С точки зрения спроса, рынок находится в периоде затишья для использования удобрений в сельском хозяйстве. На уровне конечных потребителей нет масштабного спроса на подготовку удобрений, а потребление удобрений фермерами остается относительно слабым. Предприятия по производству сложных удобрений работают на низких мощностях, а запасы сырья, накопленные ранее, относительно достаточны. Столкнувшись с текущими высокими ценами на ДАП, покупатели проявляют слабую готовность к крупным закупкам. Они в основном поддерживают рутинное пополнение запасов небольшими объемами, а новые заказы поступают медленно.

В целом, рынок ДАП на этой неделе опирался на высокую поддержку затрат для удержания минимального уровня цен, но слабый сезонный спрос оставил рынок без импульса к росту. Рынок оставался в состоянии длительного равновесия с ограниченными сделками.

Согласно данным FDD, на этой неделе средний индекс цен на гранулы 64% составил 4 571,67, без изменений по сравнению с прошлой неделей, с недельным изменением 0,00%; средний индекс цен на коричневый ДАП 60% составил 4 350,00, без изменений по сравнению с прошлой неделей; а средний индекс цен на ДАП 57% составил 4 432,50, без изменений по сравнению с прошлой неделей, с недельным изменением 0,00%.

02 Условия работы отечественной отрасли фосфорных удобрений

2.1 Условия работы отечественной отрасли Моноаммонийфосфата

Согласно статистике FDD, на этой неделе коэффициент загрузки мощностей отечественной отрасли моноаммонийфосфата составил около 57,69%, что на 0,53 процентных пункта ниже, чем на прошлой неделе, и на 1,51 процентных пункта выше в годовом исчислении. Коэффициент загрузки мощностей в отрасли МАП немного снизился за неделю, но остался выше уровня аналогичного периода прошлого года.

2.2 Условия работы отечественной отрасли Диаммонийфосфата

Согласно статистике FDD, на этой неделе коэффициент загрузки мощностей отечественной отрасли диаммонийфосфата составил около 34,85%, что на 0,41 процентных пункта выше, чем на прошлой неделе, и на 17,91 процентных пункта ниже в годовом исчислении. Коэффициент загрузки мощностей в отрасли ДАП вырос за неделю, но остался ниже уровня аналогичного периода прошлого года.

03 Еженедельная динамика производства отечественных фосфорных удобрений

3.1 Еженедельная динамика производства отечественного Моноаммонийфосфата

Согласно статистике FDD, на этой неделе объем производства отечественного моноаммонийфосфата составил около 230 000 тонн, что на 0,95% меньше, чем на прошлой неделе, и на 1,33% меньше в годовом исчислении. Еженедельный объем производства МАП снизился за неделю и остался ниже уровня аналогичного периода прошлого года.

3.2 Еженедельная динамика производства отечественного Диаммонийфосфата

Согласно статистике FDD, на этой неделе объем производства отечественного диаммонийфосфата составил около 169 400 тонн, что на 1,19% больше, чем на прошлой неделе, и на 32,99% меньше в годовом исчислении. Еженедельный объем производства ДАП увеличился за неделю, но остался ниже уровня аналогичного периода прошлого года.

04 Динамика портовых запасов отечественных фосфорных удобрений

4.1 Динамика портовых запасов отечественного Моноаммонийфосфата

Согласно статистике FDD, на этой неделе основные портовые запасы на рынке отечественного моноаммонийфосфата составили около 0 тонн, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

4.2 Динамика портовых запасов отечественного Диаммонийфосфата

Согласно статистике FDD, на этой неделе основные портовые запасы на рынке отечественного диаммонийфосфата составили около 29 500 тонн, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

05 Прогноз рынка фосфорных удобрений

Моноаммонийфосфат

В краткосрочной перспективе рынок моноаммонийфосфата, как ожидается, останется стабильным на высоком уровне. С точки зрения затрат, на рынок серы продолжает влиять зарубежная геополитическая нестабильность. Зарубежные котировки остаются твердыми на высоком уровне, а поддержка импортных затрат остается сильной. Кроме того, цены на фосфорит и синтетический аммиак продолжают оставаться на высоком уровне. Производители сталкиваются с явным давлением со стороны общих производственных затрат, и большинство из них находятся в убыточном состоянии. Готовность к значительным уступкам или снижению цен слаба, среднесрочная и долгосрочная поддержка снизу остается прочной, и нет места для глубокого падения рынка.

С точки зрения спроса, отрасль сложных удобрений еще не вошла в концентрированный цикл производства осенних удобрений. Общие коэффициенты загрузки мощностей остаются низкими, а запасы сырья, накопленные ранее, достаточны. Столкнувшись с высокими ценами на МАП, покупатели в основном совершают спорадические закупки по мере необходимости, с ограниченным энтузиазмом к крупным закупкам. Дистрибьюторы на местах сохраняют выжидательную позицию, крупные закупки отложены, а потребление по жесткому спросу остается ограниченным.

По мере приближения окна подготовки осенних удобрений ожидается, что спрос на закупку сырья со стороны заводов будет постепенно восстанавливаться, что приведет к маргинальному улучшению рыночных сделок. Однако конечное потребление, вероятно, будет постепенным, что затруднит резкий рост цен. Ожидается, что рынок будет поддерживаться в основном структурным жестким спросом.

В целом, сильная поддержка затрат и слабое восстановление спроса продолжат формировать двустороннюю борьбу в краткосрочной перспективе. Ожидается, что рынок останется в состоянии высокого уровня равновесия, а сделки будут обсуждаться индивидуально. Только после того, как спрос на подготовку удобрений будет выпущен в концентрированной форме, рынок получит небольшой импульс к росту. Резкий рост или падение не имеют существенных драйверов.

Диаммонийфосфат

В перспективе ожидается, что рынок диаммонийфосфата продолжит консолидацию и выжидательную тактику. Что касается сырья, краткосрочная поддержка остается жесткой. Продолжающиеся геополитические потрясения за рубежом влияют на поставки серы на зарубежных рынках, что сохраняет высокую стоимость импорта. В то же время цены на фосфорит и синтетический аммиак остаются стабильными, а производство в отрасли в целом находится в состоянии убытков. Предприятия, зависящие от закупки сырья извне, сталкиваются с более выраженным давлением на себестоимость, и их готовность активно снижать цены или распродавать грузы крайне низка. Поддержка на нижнем уровне рынка остается устойчивой, а пространство для глубокого падения в значительной степени заблокировано.

С точки зрения спроса, рынок сейчас находится в периоде разрыва использования удобрений. Предприятия по производству сложных удобрений работают на низких мощностях, запасы сырья, накопленные ранее, достаточны, а покупатели совершают лишь разрозненные покупки для удовлетворения жесткого спроса по высоким ценам на диаммонийфосфат, проявляя ограниченный интерес к массовым закупкам. Дистрибьюторы на местах продолжают занимать выжидательную позицию и, как правило, работают с небольшими запасами. Массовое накопление запасов еще не началось, и объемы рыночных сделок остаются низкими.

По мере приближения окна подготовки удобрений для осеннего сева спрос на базовые удобрения для северных полевых культур будет постепенно увеличиваться, а темпы закупки сырья на заводах также начнут восстанавливаться. Ожидается, что поддержка жесткого спроса на рынке будет постепенно усиливаться.

В дальнейшем рынок диаммонийфосфата останется в состоянии двустороннего противостояния между сильной поддержкой себестоимости и слабым спросом в межсезонье. В краткосрочной перспективе рынок, вероятно, останется в состоянии высокого уровня стагнации, а сделки будут заключаться в индивидуальном порядке. Только после того, как спрос на удобрения для осеннего сева будет выпущен в концентрированном порядке, вместе с поддержкой от диверсификации экспортных каналов, рынок получит небольшую восходящую динамику. Резкий краткосрочный рост или падение не имеют существенных драйверов.

06 Анализ рынка серы

6.1 Анализ цен на рынке серы

На этой неделе внутренний рынок серы в целом показал первоначальное снижение, за которым последовало восстановление, с региональными различиями и волатильной динамикой. Повторяющиеся геополитические трения между США и Ираном были основным дестабилизирующим фактором на протяжении всей недели. В сочетании с конкуренцией спроса и предложения на внутренних и зарубежных рынках темпы роста и падения рынка явно различались.

Производители на Ближнем Востоке продолжали повышать месячные контрактные цены, но зарубежные покупатели сопротивлялись высоким ценам, оставляя сделки в состоянии стагнации. Внутренние региональные тенденции значительно различались. Рынок Северо-Востока продолжал ослабевать из-за межсезонья на рынке и концентрированных долгосрочных поставок по контрактам. Северо-Запад Китая, Шаньдун и Восточный Китай выиграли от более жесткого местного предложения, вызванного техническим обслуживанием нефтеперерабатывающих заводов, в то время как растущее геополитическое настроение избегания рисков поддерживало фазовое восстановление. Спотовые цены в портах оставались стабильными на высоком уровне.

В целом спрос со стороны конечных потребителей оставался в межсезонье. Предприятия находились под давлением и контролировали производство, осуществляя лишь разрозненные пополнения запасов для удовлетворения жесткого спроса. Высокие цены на грузы сталкивались с очевидным сопротивлением сделок, и объем торгов на рынке оставался труднодостижимым. Геополитические настроения вызывали лишь краткосрочные импульсные движения на рынке и не могли изменить основную слабую тональность спроса и предложения.

В перспективе неопределенность в геополитической ситуации между США и Ираном сохраняется в краткосрочной перспективе и продолжит приносить волатильность, обусловленную настроениями, на рынок. Техническое обслуживание внутренних нефтеперерабатывающих заводов поддерживает жесткость местного предложения, в то время как высокие затраты на импорт за рубежом обеспечивают нижний уровень. Цены на серу вряд ли резко снизятся, и общий рынок, как ожидается, останется в состоянии узкого диапазона колебаний на высоком уровне.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе межсезонный спрос со стороны отраслей производства фосфорных удобрений и химической промышленности вряд ли быстро восстановится. Высокие цены продолжают подавлять производственные мощности и готовность к закупкам. Если геополитический конфликт не обострится, геополитическая премия может постепенно исчезнуть. В сочетании с постепенным прибытием импортных грузов позже может вновь возникнуть давление из-за избытка предложения, и рынок может столкнуться с ожиданиями волатильного отката. Основные факторы, которые следует отслеживать, включают навигационный статус в Ормузском проливе, прогресс технического обслуживания внутренних нефтеперерабатывающих заводов и темпы запуска спроса на подготовку удобрений.

Согласно данным FDD, 10 июля цена гранулированной серы в порту Чжэньцзян составила 8,900.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; цена гранулированной серы в порту Дафэн составила 8,880.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; цена порошковой/блочной серы в порту Чжэньцзян составила 8,850.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; цена порошковой/блочной серы в порту Дафэн составила 8,830.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; цена твердой серы в Восточном Китае составила 9,030.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; цена жидкой серы в Восточном Китае составила 8,905.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем.

07 Анализ запасов серы в портах Китая

Согласно статистике FDD, на этой неделе запасы серы в основных портах Китая составили около 735,000 тонн, увеличившись на 7,100 тонн по сравнению с прошлой неделей, что составляет рост на 0.98% в недельном исчислении.

08 Анализ производства серы в Китае

8.1 Национальный анализ производства серы

На этой неделе объем выборочного производства серы в Китае составил 189,100 тонн, с коэффициентом использования мощностей 44.50%, что на 0.69 процентных пункта ниже, чем на прошлой неделе.

8.2 Анализ производства серы в Восточном Китае

На этой неделе объем выборочного производства серы в Восточном Китае составил 25,000 тонн, что на 4,500 тонн меньше, чем на прошлой неделе. Коэффициент использования мощностей составил 25.94%, что на 4.67 процентных пункта ниже, чем на прошлой неделе. Еженедельный объем производства в Восточном Китае составил 13% от общего национального объема производства.

Коэффициент использования мощностей в Восточном Китае

Согласно статистике FDD, на этой неделе коэффициент использования мощностей для производства серы в Восточном Китае составил около 25.94%.

Поставки твердой серы в порты

Согласно статистике FDD, на этой неделе объем поставок твердой серы в основные порты Китая в июле временно оценивается примерно в 215,000 тонн.