Содержание

1. Анализ рынка фосфорных удобрений
   1.1 Анализ цен на рынке фосфорных удобрений
   1.2 Сравнение цен на моноаммонийфосфат
   1.3 Сравнение цен на диаммонийфосфат

2. Условия работы отечественной отрасли фосфорных удобрений
   2.1 Условия работы отечественной отрасли моноаммонийфосфата
   2.2 Условия работы отечественной отрасли диаммонийфосфата

3. Еженедельная динамика производства фосфорных удобрений в стране
   3.1 Еженедельная динамика производства моноаммонийфосфата в стране
   3.2 Еженедельная динамика производства диаммонийфосфата в стране

4. Динамика запасов фосфорных удобрений в портах страны
   4.1 Динамика запасов моноаммонийфосфата в портах страны
   4.2 Динамика запасов диаммонийфосфата в портах страны

5. Прогноз рынка фосфорных удобрений

6. Анализ рынка серы
   6.1 Анализ цен на рынке серы

7. Анализ запасов серы в портах страны

8. Анализ производства серы в стране
   8.1 Анализ национального производства серы
   8.2 Анализ производства серы в Восточном Китае
   8.3 Коэффициент использования мощностей в Восточном Китае
   8.4 Поставки твердой серы в порты

01 Анализ рынка фосфорных удобрений

1.1 Анализ цен на рынке фосфорных удобрений

Моноаммонийфосфат

На этой неделе внутренний рынок моноаммонийфосфата продолжал работать стабильно на высоком уровне. Цены не претерпели значительных изменений, а реальные сделки обсуждались индивидуально.

С точки зрения затрат, продолжающиеся геополитические потрясения резко увеличили риски судоходства в Ормузском проливе, нарушив ожидания в отношении мировых поставок серы морским транспортом и продолжая оказывать поддержку внутреннему рынку серы с точки зрения затрат и настроений. Цены на серу в стране оставались на высоком уровне, а запасы в портах оставались низкими. Поставки фосфорита оставались ограниченными из-за политики контроля ресурсов, а цены оставались твердыми на высоком уровне. Цены на серную кислоту также колебались на высоком уровне. При сохранении высоких цен на несколько видов сырья производители моноаммонийфосфата продолжали сталкиваться с относительно высокой нагрузкой на затраты.

С точки зрения спроса, спрос оставался стабильным в течение недели. Предприятия по производству сложных удобрений работают на низких мощностях, и некоторые из них уже завершили закупки сырья на определенный период ранее. Столкнувшись с высокими ценами на моноаммонийфосфат, они проявляли ограниченную готовность к крупным закупкам, в основном поддерживая пополнение запасов по мере необходимости. Новые заказы поступали слабо.

В целом, рынок моноаммонийфосфата на этой неделе оставался в состоянии равновесия между высокой поддержкой затрат и слабостью фазового спроса, при этом цены оставались стабильными на высоком уровне.

Согласно данным FDD, на этой неделе средний индекс цен на порошок 55% составил 4,435.00, что соответствует уровню прошлой недели, с недельным изменением 0.00%; средний индекс цен на гранулы 55% составил 4,450.00, что также соответствует уровню прошлой недели, с недельным изменением 0.00%; средний индекс цен на порошок 58% составил 4,710.00, без изменений по сравнению с прошлой неделей, с недельным изменением 0.00%.

Диаммонийфосфат

На этой неделе внутренний рынок диаммонийфосфата в целом работал стабильно, но торговая активность оставалась относительно низкой.

С точки зрения затрат, продолжающиеся геополитические потрясения резко увеличили риски судоходства в Ормузском проливе, нарушив ожидания в отношении мировых поставок серы морским транспортом и продолжая оказывать поддержку внутреннему рынку серы с точки зрения затрат и настроений. Цены на серу в стране оставались на высоком уровне, а запасы в портах оставались низкими. Рынок серной кислоты работал на высоком уровне, а цены на фосфорит также оставались высокими. При сохранении высоких цен на несколько видов сырья производители диаммонийфосфата продолжали сталкиваться с относительно высокой нагрузкой на затраты, а отрасль оставалась в состоянии длительного ценового инверсии.

С точки зрения спроса, рынок находится в периоде отсутствия спроса на сельскохозяйственные удобрения. На конечном уровне нет масштабного спроса на подготовку удобрений, а потребление удобрений фермерами остается относительно слабым. Предприятия по производству сложных удобрений работают на низких мощностях, а запасы сырья, закупленные ранее, относительно достаточны. Столкнувшись с текущими высокими ценами на диаммонийфосфат, покупатели проявляют слабую готовность к крупным закупкам. Они в основном поддерживают рутинное пополнение запасов небольшими объемами, а новые заказы поступают медленно.

В целом, рынок диаммонийфосфата на этой неделе опирался на высокую поддержку затрат для защиты минимального уровня цен, но слабый спрос в межсезонье оставил рынок без импульса к росту. Рынок оставался в состоянии длительного равновесия с ограниченными сделками.

Согласно данным FDD, на этой неделе средний индекс цен на гранулы 64% составил 4,571.67, что соответствует уровню прошлой недели, с недельным изменением 0.00%; средний индекс цен на коричневый продукт 60% составил 4,350.00, без изменений по сравнению с прошлой неделей; а средний индекс цен на диаммонийфосфат 57% составил 4,432.50, что также соответствует уровню прошлой недели, с недельным изменением 0.00%.

02 Условия работы отечественной отрасли фосфорных удобрений

2.1 Условия работы отечественной отрасли моноаммонийфосфата

Согласно статистике FDD, на этой неделе уровень загрузки мощностей отечественной отрасли моноаммонийфосфата составил около 57.69%, что на 0.53 процентных пункта ниже, чем на прошлой неделе, и на 1.51 процентных пункта выше в годовом исчислении. Уровень загрузки мощностей в отрасли моноаммонийфосфата немного снизился за неделю, но остался выше уровня аналогичного периода прошлого года.

2.2 Условия работы отечественной отрасли диаммонийфосфата

Согласно статистике FDD, на этой неделе уровень загрузки мощностей отечественной отрасли диаммонийфосфата составил около 34.85%, что на 0.41 процентных пункта выше, чем на прошлой неделе, и на 17.91 процентных пункта ниже в годовом исчислении. Уровень загрузки мощностей в отрасли диаммонийфосфата вырос за неделю, но остался ниже уровня аналогичного периода прошлого года.

03 Еженедельная динамика производства фосфорных удобрений в стране

3.1 Еженедельная динамика производства моноаммонийфосфата в стране

Согласно статистике FDD, на этой неделе объем производства моноаммонийфосфата в стране составил около 230,000 тонн, что на 0.95% меньше, чем на прошлой неделе, и на 1.33% меньше в годовом исчислении. Еженедельный объем производства моноаммонийфосфата в стране снизился за неделю и остался ниже уровня аналогичного периода прошлого года.

3.2 Еженедельная динамика производства диаммонийфосфата в стране

Согласно статистике FDD, на этой неделе объем производства диаммонийфосфата в стране составил около 169,400 тонн, что на 1.19% больше, чем на прошлой неделе, и на 32.99% меньше в годовом исчислении. Еженедельный объем производства диаммонийфосфата в стране увеличился за неделю, но остался ниже уровня аналогичного периода прошлого года.

04 Динамика запасов фосфорных удобрений в портах страны

4.1 Динамика запасов моноаммонийфосфата в портах страны

Согласно статистике FDD, на этой неделе запасы в основных портах на внутреннем рынке моноаммонийфосфата составили около 0 тонн, что соответствует уровню прошлой недели.

4.2 Динамика запасов диаммонийфосфата в портах страны

Согласно статистике FDD, на этой неделе запасы в основных портах на внутреннем рынке диаммонийфосфата составили около 29,500 тонн, что соответствует уровню прошлой недели.

05 Прогноз рынка фосфорных удобрений

Моноаммонийфосфат

В краткосрочной перспективе рынок моноаммонийфосфата, как ожидается, останется стабильным на высоком уровне. С точки зрения затрат, на поставки серы из-за рубежа продолжают влиять геополитические потрясения. Зарубежные котировки остаются твердыми на высоком уровне, и поддержка импортных затрат остается сильной. Кроме того, цены на фосфорит и синтетический аммиак продолжают оставаться на высоком уровне. Производители сталкиваются с явным давлением на общие производственные затраты, и большинство из них находятся в убыточном состоянии. Готовность к значительным уступкам или снижению цен низка, среднесрочная и долгосрочная поддержка минимального уровня твердая, и нет места для глубокого падения рынка.

С точки зрения спроса, отрасль сложных удобрений еще не вошла в концентрированный цикл производства осенних удобрений. Общий уровень загрузки мощностей остается низким, а запасы сырья, закупленные ранее, достаточны. Столкнувшись с высокими ценами на моноаммонийфосфат, покупатели в основном совершают спорадические закупки по мере необходимости, с ограниченным энтузиазмом к крупным закупкам. Дистрибьюторы на местах сохраняют сильную выжидательную позицию, крупные закупки отложены, а потребление по мере необходимости остается ограниченным.

По мере того как окно подготовки осенних удобрений постепенно приближается, ожидается, что спрос на закупку сырья со стороны заводов будет постепенно восстанавливаться, что приведет к улучшению рыночных сделок. Однако конечное потребление, вероятно, будет происходить постепенно, что затруднит резкий рост цен. Ожидается, что рынок будет поддерживаться в основном структурным спросом по мере необходимости.

В целом, сильная поддержка затрат и слабое восстановление спроса продолжат формировать двустороннюю борьбу в краткосрочной перспективе. Ожидается, что рынок останется в состоянии равновесия на высоком уровне, а сделки будут обсуждаться в индивидуальном порядке. Только после того, как спрос на подготовку удобрений будет выпущен в концентрированной форме, рынок может получить небольшой импульс к росту. Для резкого роста или падения нет существенных оснований.

Диаммонийфосфат

В перспективе рынок диаммонийфосфата, как ожидается, продолжит находиться в состоянии консолидации и выжидательной работы. С точки зрения сырья, краткосрочная поддержка сырья остается жесткой. Продолжающиеся геополитические потрясения за рубежом влияют на поставки серы на зарубежных рынках, удерживая импортные затраты на высоком уровне. В то же время цены на фосфорит и синтетический аммиак остаются твердыми, и производство в отрасли в целом находится в убыточном состоянии. Предприятия, зависящие от закупаемого извне сырья, сталкиваются с более выраженным давлением на затраты, и готовность активно снижать цены или распродавать товары крайне низка. Поддержка минимального уровня рынка твердая, и возможности для глубокого падения практически нет.

С точки зрения спроса, рынок в настоящее время находится в периоде отсутствия спроса на удобрения. Предприятия по производству сложных удобрений работают на низких мощностях, запасы сырья, закупленные ранее, достаточны, и покупатели совершают только разовые закупки по мере необходимости при высоких ценах на диаммонийфосфат, с ограниченным энтузиазмом к крупным закупкам. Дистрибьюторы на местах сохраняют сильную выжидательную позицию и, как правило, работают с легкими запасами. Крупные закупки еще не начались, и рыночные сделки остаются ограниченными по объему.

По мере того как окно подготовки удобрений для осеннего сева постепенно приближается, спрос на базовые удобрения для полевых культур на севере будет постепенно высвобождаться, а темпы закупок сырья на заводах также восстановятся. Ожидается, что поддержка рынка за счет спроса по мере необходимости будет постепенно усиливаться.

В дальнейшем рынок диаммонийфосфата останется в состоянии двусторонней борьбы между сильной поддержкой затрат и слабым спросом в межсезонье. В краткосрочной перспективе рынок, как ожидается, останется в состоянии равновесия на высоком уровне, а сделки будут обсуждаться в индивидуальном порядке. Только после того, как спрос на подготовку осенних удобрений будет выпущен в концентрированной форме, вместе с поддержкой за счет диверсификации экспортных каналов, рынок может получить небольшой импульс к росту. Для резкого краткосрочного роста или падения нет существенных оснований.

06 Анализ рынка серы

6.1 Анализ цен на рынке серы

На этой неделе внутренний рынок серы в целом показал первоначальное снижение, за которым последовало восстановление, с региональными различиями и волатильной динамикой. Повторяющиеся геополитические трения между США и Ираном были основным дестабилизирующим фактором в течение недели. В сочетании с конкуренцией спроса и предложения на внутреннем и зарубежных рынках темпы роста и падения рынка явно различались.

Производители на Ближнем Востоке продолжали повышать ежемесячные контрактные цены, но зарубежные покупатели сопротивлялись высоким ценам, оставляя сделки в состоянии тупика. Внутренние региональные тенденции значительно различались. Рынок Северо-Востока продолжал ослабевать из-за низкого сезона на стороне потребителей и концентрированных долгосрочных поставок по контрактам. Северо-Западный Китай, Шаньдун и Восточный Китай выиграли от локального дефицита поставок, вызванного ремонтом нефтеперерабатывающих заводов, в то время как растущие геополитические настроения по избеганию рисков поддерживали фазовое восстановление. Спотовые цены в портах оставались стабильными на высоком уровне.

Общий спрос на стороне потребителей оставался в низком сезоне. Предприятия испытывали давление и контролировали производство, осуществляя только разрозненные пополнения на основе жесткого спроса. Высокие цены на грузы сталкивались с очевидным сопротивлением сделок, и объем торгов на рынке оставался трудным для увеличения. Геополитические настроения создавали только краткосрочные импульсные движения на рынке и не могли изменить основную слабую тональность спроса и предложения.

В перспективе неопределенность в геополитической ситуации между США и Ираном сохраняется в краткосрочной перспективе и продолжит приносить волатильность, обусловленную настроениями, на рынок. Ремонт нефтеперерабатывающих заводов внутри страны поддерживает локальный дефицит поставок, а высокие затраты на импорт из-за рубежа обеспечивают нижнюю границу. Цены на серу вряд ли резко снизятся, и общий рынок, как ожидается, останется в узком диапазоне колебаний на высоком уровне.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе спрос в низкий сезон со стороны отраслей производства фосфатных удобрений и химической промышленности вряд ли быстро восстановится. Высокие цены продолжают подавлять производственные мощности и готовность к закупкам на стороне потребителей. Если геополитический конфликт не обострится, геополитическая премия может постепенно исчезнуть. В сочетании с постепенным прибытием импортных грузов позже давление избыточного предложения и спроса может вновь появиться, и рынок может столкнуться с ожиданиями волатильного отката. Основными факторами для мониторинга являются навигационный статус в Ормузском проливе, прогресс ремонта нефтеперерабатывающих заводов внутри страны и темпы запуска спроса на подготовку удобрений на стороне потребителей.

Согласно данным FDD, на 10 июля цена гранулированной серы в порту Чжэньцзян составила 8,900.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; гранулированная сера в порту Дафэн составила 8,880.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; порошковая/блочная сера в порту Чжэньцзян составила 8,850.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; порошковая/блочная сера в порту Дафэн составила 8,830.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; твердая сера в Восточном Китае составила 9,030.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем; жидкая сера в Восточном Китае составила 8,905.00, без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем.

07 Анализ запасов серы в портах внутри страны

Согласно статистике FDD, на этой неделе запасы в основных портах на внутреннем рынке серы составили около 735,000 тонн, увеличившись на 7,100 тонн по сравнению с прошлой неделей, что составляет рост на 0.98% в недельном исчислении.

08 Анализ внутреннего производства серы

8.1 Анализ национального производства серы

На этой неделе объем выборочного производства серы в Китае составил 189,100 тонн, с коэффициентом использования мощностей 44.50%, что на 0.69 процентных пункта ниже, чем на прошлой неделе.

8.2 Анализ производства серы в Восточном Китае

На этой неделе объем выборочного еженедельного производства серы в Восточном Китае составил 25,000 тонн, что на 4,500 тонн меньше, чем на прошлой неделе. Коэффициент использования мощностей составил 25.94%, что на 4.67 процентных пункта ниже, чем на прошлой неделе. Еженедельное производство в Восточном Китае составило 13% от общего национального объема производства.

8.3 Коэффициент использования мощностей в Восточном Китае

Согласно статистике FDD, на этой неделе коэффициент использования мощностей для производства серы в Восточном Китае составил около 25.94%.

8.4 Поставки твердой серы в порты

Согласно статистике FDD, на этой неделе объем поставок твердой серы в основные порты по всей стране в июле временно оценивается примерно в 215,000 тонн.