Фосфат Еженедельно: Спрос рухнул до дна, слабость сохраняется (20261016)

1. Анализ рынка фосфатных удобрений

1.1 Анализ цен на рынке фосфатных удобрений

Моноаммонийфосфат (MAP):

На этой неделе внутренний рынок MAP продолжил общий слабый нисходящий тренд; торговая активность на площадке была низкой, новых спотовых заказов было немного, и возможности для переговоров по твердым ставкам несколько расширились. С точки зрения затрат, рынки фосфорита, серы и серной кислоты в целом были слабыми, и их поддержка для MAP продолжала ослабевать. С точки зрения спроса, внесение удобрений осенью постепенно завершается, предприятия по производству сложных удобрений плохо отгружают готовую продукцию, уровень производства остается низким, закупка сырья осуществляется только по мере необходимости, крупномасштабного концентрированного пополнения запасов не наблюдается, зимнее хранение на местах еще полностью не началось, и на рынке преобладает выжидательное настроение. В целом, затраты снижаются, но остаются на относительно высоком уровне и все еще обеспечивают некоторую поддержку; однако влияние слабого спроса на конечную продукцию более заметно, и в краткосрочной перспективе MAP, вероятно, будет оставаться слабым и колебаться в узком диапазоне. В дальнейшем следует обратить внимание на тенденции цен на сырье, уровень производства сложных удобрений и темпы пополнения запасов на зиму.

Согласно оценкам данных FDD: на этой неделе средний индекс цен на 55% порошок составил 3751,25, снизившись на 52,08 по сравнению с прошлой неделей, недельное изменение составило -1,37%; средняя цена на 55% гранулы составила 4050,00, снизившись на 233,33, недельное изменение составило -5,45%; средняя цена на 58% порошок составила 4323,33, снизившись на 26,67, недельное изменение составило -0,61%.

Диаммонийфосфат (DAP):

На этой неделе внутренний рынок DAP сохранял слабую, застойную динамику; темпы торговли на площадке также были слабыми, прейскурантные цены держались более устойчиво, чем у MAP, но возможности для переговоров по твердым ставкам расширились, и последующие новые заказы были недостаточными. С точки зрения спроса, внесение удобрений для осеннего сева постепенно подходит к концу, и закупки фермеров на местах снижаются; предприятия по производству сложных удобрений плохо отгружают готовую продукцию, закупка сырья осуществляется только по мере необходимости, объемные закупки ограничены, рынок зимнего хранения еще не начал активно работать, и участники рынка придерживаются выжидательной позиции. С точки зрения затрат, рынки фосфорита, серы и серной кислоты оставались слабыми и колебались в узком диапазоне, их поддержка для DAP несколько ослабла. В целом, затраты на уровне годовых максимумов все еще обеспечивают некоторую поддержку, но влияние слабого конечного спроса остается сильным, на площадке преобладает выжидательное настроение, и рынок DAP, вероятно, будет оставаться слабым и колебаться в узком диапазоне в краткосрочной перспективе. В дальнейшем следует обратить внимание на тенденции цен на сырье, темпы завершения внесения удобрений осенью на местах и прогресс в пополнении запасов на зиму.

Согласно оценкам данных FDD: на этой неделе средний индекс цен на 64% гранулы составил 4591,67, снизившись на 20 по сравнению с прошлой неделей, недельное изменение составило -0,43%; средняя цена на 60% коричневый составила 4170,00, снизившись на 196,67, недельное изменение составило -4,50%; средняя цена на 57% DAP составила 4012,50, снизившись на 125,00, недельное изменение составило -3,02%.

1.2 Сравнение цен на продукцию MAP

Рыночная цена MAP (юань/т)

1.3 Сравнение цен на продукцию DAP

Рыночная цена DAP (юань/т)

2. Динамика отечественных заводов по производству фосфатных удобрений на этой неделе

Обзор технического обслуживания отечественных предприятий по производству фосфатных удобрений на этой неделе

3. Уровни загрузки мощностей отечественной промышленности фосфатных удобрений

3.1 Уровни загрузки мощностей отечественной промышленности MAP

Согласно статистике данных FDD: на этой неделе уровень загрузки мощностей отечественной промышленности MAP составил около 41,36%, снизившись на 4,58% по сравнению с прошлой неделей и на 14,05% в годовом исчислении; уровень загрузки мощностей MAP снизился за неделю и оказался ниже уровня прошлого года.

3.2 Уровни загрузки мощностей отечественной промышленности DAP

Согласно статистике данных FDD: на этой неделе уровень загрузки мощностей отечественной промышленности DAP составил около 43,33%, увеличившись на 1,48% по сравнению с прошлой неделей и снизившись на 14,46% в годовом исчислении; уровень загрузки мощностей DAP немного увеличился за неделю, но оказался ниже уровня прошлого года.

4. Еженедельные тенденции производства фосфатных удобрений в стране

4.1 Еженедельная тенденция производства MAP в стране

Согласно статистике данных FDD: на этой неделе объем производства MAP в стране составил около 166,300 тонн, снизившись на 18,400 тонн по сравнению с прошлой неделей, что составляет изменение на -9,96% по сравнению с предыдущей неделей, и снизившись на 23,82% в годовом исчислении; еженедельный объем производства MAP снизился за неделю и оказался ниже уровня прошлого года.

4.2 Еженедельная тенденция производства DAP в стране

Согласно статистике данных FDD: на этой неделе объем производства DAP в стране составил около 210,600 тонн, увеличившись на 7,200 тонн по сравнению с прошлой неделей, что составляет изменение на +3,54% по сравнению с предыдущей неделей, и снизившись на 25,45% в годовом исчислении; еженедельный объем производства DAP немного увеличился за неделю, но оказался ниже уровня прошлого года.

5. Тенденции запасов фосфатных удобрений в портах страны

5.1 Тенденция запасов MAP в портах страны

Согласно статистике данных FDD: на этой неделе запасы MAP в основных портах страны составили около 0 тонн, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

5.2 Тенденция запасов DAP в портах страны

Согласно статистике данных FDD: на этой неделе запасы DAP в основных портах страны составили около 29,500 тонн, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

6. Прогноз рынка фосфатных удобрений

MAP: В перспективе ожидается, что рынок MAP продолжит слабую, ограниченную динамику без явных факторов роста. С точки зрения предложения, у отраслевых предприятий есть возможность гибкого перезапуска; если поддержка заказов будет недостаточной, некоторые предприятия могут гибко сокращать уровни загрузки мощностей, и общее предложение останется относительно достаточным. С точки зрения спроса, внутренний спрос на осенние удобрения практически завершен, предприятия по производству сложных удобрений сталкиваются с давлением на отгрузку готовой продукции, закупка сырья продолжается на основе жесткого спроса, а крупномасштабное концентрированное пополнение запасов ожидает начала зимнего хранения, при этом политика зимнего хранения и принятие на уровне местных хозяйств станут основными переменными на стороне спроса. С точки зрения затрат, атмосфера на рынке фосфоритов, серы и серной кислоты слабая, что оказывает слабую поддержку готовой продукции. В целом, спрос остается доминирующим фактором, и в краткосрочной перспективе не ожидается явного роста. В дальнейшем следует обратить внимание на тенденции цен на однокомпонентные удобрения, уровни загрузки мощностей предприятий по производству сложных удобрений и темпы запуска рынка зимнего хранения.

DAP: В перспективе ожидается, что рынок DAP будет в основном слабым, с ослаблением поддержки затрат и медленным высвобождением спроса, что будет взаимно усиливать друг друга, а цены продолжат снижаться. С точки зрения затрат, высокие цены на фосфориты обеспечивают жесткую поддержку; хотя цены на серу снизились с максимальных уровней, они остаются относительно высокими, и производственные затраты предприятий все еще находятся на уровне, превышающем прошлогодний, хотя степень поддержки значительно ослабла и не может привести к росту цен. С точки зрения спроса, осенние удобрения постепенно подходят к завершению, распределение на уровне местных хозяйств продвигается медленно, пессимистические настроения продолжают усиливаться, появляются товары по низким ценам, центр переговоров продолжает смещаться вниз, только несколько брендовых продуктов сохраняют относительно стабильные цены, но новые заказы остаются ограниченными, а закупки на местах в основном поддерживаются жестким спросом. По мере улучшения влажности почвы закупки на местах постепенно разворачиваются, однако предложение на рынке в целом остается довольно достаточным, и готовность к пополнению запасов на местах неактивна. В целом, недостаточное выполнение спроса остается доминирующим фактором, и в краткосрочной перспективе не ожидается явного роста. В дальнейшем следует обратить внимание на тенденции цен на однокомпонентные удобрения, уровни загрузки мощностей предприятий по производству сложных удобрений и темпы запуска рынка зимнего хранения.

7. Анализ рынка серы

7.1 Анализ цен на рынке серы

На этой неделе внутренний рынок серы продолжил слабую нисходящую тенденцию, спотовая торговля была вялой, а настроения на рынке осторожными. С точки зрения предложения, объем производства побочной продукции серы на внутренних нефтеперерабатывающих заводах оставался стабильным, и общее внутреннее предложение было устойчивым; с точки зрения импорта, центр международных цен на серу сместился вниз, а снижение импортных затрат ослабило поддержку цен в портах. С точки зрения запасов, запасы серы в портах страны продолжили восстанавливаться до уровня выше 1,1 миллиона тонн; хотя они все еще ниже уровня прошлого года, это более значительный сигнал ослабления поддержки высоких цен, и готовность к закупке сырья у предприятий, работающих с серой, не велика, в основном закупки осуществляются по мере необходимости, поэтому тенденция восстановления запасов в портах еще не изменилась. С точки зрения спроса, отрасль фосфатных и сложных удобрений находится на стадии завершения осеннего сезона, предприятия по производству фосфатных удобрений работают слабо и отдают предпочтение потреблению собственных запасов сырья, спрос на внешние закупки серы сокращается; выполнение заказов в отрасли серной кислоты ограничено, в основном на основе жесткого спроса, без концентрированного пополнения запасов. Ограниченный спрос оказывает давление на рынок, и в последнее время международные спотовые цены на серу продолжают снижаться. Соответствующие отчеты указывают, что цены на некоторые ресурсы, отправленные в Бразилию, были на уровне CFR 950/т, покупатели в Индии и Индонезии выражали намерения на уровне CFR 875-900/т, а позже появились слухи о сделках в Индонезии на уровне около CFR 880/т. Слабость рынка доллара США не только ослабила уверенность внутренних держателей в ожидании рынка, но и вызвала негативную реакцию в виде распродаж с понижением цен. Если спотовые цены на Ближнем Востоке позже окажутся под дальнейшим давлением, внутренний спотовый рынок столкнется с более прямым внешним давлением. В целом, спрос на фосфатные удобрения в стране вошел в период затишья, а спрос со стороны новых энергетических, химических и других отраслей также находится в слабой фазе, что затрудняет формирование сильной поддержки; ожидается, что рынок серы в краткосрочной перспективе сохранит слабую консолидационную динамику. В дальнейшем следует обратить внимание на цены международных контрактов на серу, поставки в порты, уровни загрузки мощностей предприятий по производству фосфатных и сложных удобрений, а также темпы пополнения запасов сырья для зимнего хранения.

Согласно оценкам данных FDD: на 16 октября цена на гранулированную серу в порту Чжэньцзян составила 6,275 юаней/т, снизившись на 800 юаней/т по сравнению с прошлой неделей; цена на гранулы в порту Дафэн составила 6,255 юаней/т, снизившись на 800 юаней/т; цена на куски/порошок в порту Чжэньцзян составила 6,225 юаней/т, снизившись на 800 юаней/т; цена на куски/порошок в порту Дафэн составила 6,205 юаней/т, снизившись на 800 юаней/т; цена на твердую серу в Восточном Китае составила 6,600 юаней/т, снизившись на 600 юаней/т; цена на жидкую серу в Восточном Китае составила 6,000 юаней/т, снизившись на 1,295 юаней/т.

7.2 Сравнение цен на продукцию из серы

Обзор цен на региональных рынках серы (юань/т)

8. Анализ запасов серы в портах страны

Согласно статистике данных FDD: на этой неделе запасы серы на основных портах внутреннего рынка составили около 1 123 500 тонн, что на 32 300 тонн больше, чем на прошлой неделе, изменение по сравнению с прошлой неделей составило +2,96%.

9. Анализ производства серы в стране

9.1 Анализ национального производства серы

На этой неделе объем выборочного производства серы в Китае составил 217 200 тонн, с коэффициентом использования мощностей 51,1%, изменение по сравнению с прошлой неделей составило +1,02%.

9.2 Анализ производства серы в Восточном Китае

На этой неделе объем выборочного еженедельного производства серы в Восточном Китае составил 43 800 тонн, что соответствует уровню прошлой недели, с коэффициентом использования мощностей 45,55%, что также соответствует уровню прошлой недели.

9.3 Коэффициент использования мощностей в Восточном Китае

Согласно статистике данных FDD: на этой неделе коэффициент использования мощностей для производства серы в Восточном Китае составил около 45,55%.

9.4 Поставки твердой серы

Согласно статистике данных FDD: по состоянию на эту неделю запланированный объем импорта твердой серы в основные национальные порты на октябрь составляет временно 135 000 тонн.