Фосфатный рынок: прогноз цен, тренды и анализ на неделю

01 Анализ рынка фосфатов

1.1 Анализ рыночных цен на фосфат

На этой неделе внутренний рынок Моноаммонийфосфат (МАП) оставался слабым и стабильным, с ограниченными колебаниями цен в целом. Крупные заводы продолжали реализовывать политику минимальных цен, в то время как мелкие заводы и трейдеры гибко корректировали свои котировки; в Хубэе сохранялись предложения с низкими ценами, и сделки в основном заключались по индивидуальным переговорам. Объем новых заказов был недостаточным, больше предприятий по выпуску МАП приостановили или сократили производство, уровень загрузки промышленности продолжал снижаться, и, хотя объем производства сократился, давление на запасы до сих пор не было эффективно снято. После завершения осеннего рынка удобрений предприятия по производству комплексных удобрений снизили загрузку и стали еще менее склонными закупать сырье, только некоторые мелкие заводы оформляли небольшие заказы на удовлетворение минимального спроса; на северо-восточном рынке настроение оставалось осторожным, желание пополнить запасы было слабым, а общая торговая атмосфера была тихой. После конференции по вопросам фосфорных и комплексных удобрений, прошедшей в выходные, появились обнадеживающие новости, такие как экспорт бинарных удобрений, и наблюдается, сможет ли это улучшить ситуацию на рынке. В дальнейшей перспективе основное внимание будет уделено динамике цен на сырье, уровням загрузки производства комплексных удобрений и темпам пополнения зимних запасов и выполнения экспортных ожиданий.

По данным оценок FDD: на эту пятницу индекс цен на порошок 55% составил 3,661.25, а индекс цен на гранулы 55% составил 3,925.00, оба без изменений по сравнению с прошлой пятницей; индекс цен на порошок 58% составил 3,866.67, также без изменений по сравнению с прошлой пятницей.

ДАП:

На этой неделе внутренний рынок DAP оставался в состоянии слабой консолидации. Цены на сырье продолжили резко снижаться, что дополнительно оказало давление на настроение на стороне затрат; предприятия в основном исполняли ожидающие выполнения заказы, постепенно смещая акцент продаж в регионы зимнего хранения, а сделки в Хубэй оставались на основе переговоров. По мере завершения спроса на осенние удобрения сохранялись пессимистичные настроения; рыночный груз на данный момент сосредоточен на стадии распределения на местах, а покупатели только скромно пополняют запасы по мере необходимости, при этом грузы по низким ценам все еще присутствуют. В целом, затраты продолжают снижаться, но остаются относительно высокими в годовом исчислении, слабый спрос на конечном рынке оказывает сильное давление, и атмосфера ожидания сохраняется; в краткосрочной перспективе DAP может торговаться в основном в слабом диапазоне. В дальнейшем стоит следить за тем, появятся ли позитивные новости после конференции по фосфорным и сложным удобрениям, которые смогут оживить рынок, а также за тенденциями на рынке сырья, прогрессом завершения продаж осенних удобрений на местах и темпами пополнения запасов для зимнего хранения.

Согласно оценкам данных FDD: на эту пятницу индекс цен на гранулы с содержанием 64% составил 4,716.67, снизившись на 53.33 по сравнению с прошлой пятницей, что означает снижение на 1.12% за неделю; индекс цен на продукт с содержанием 60% составил 4,150.00, а индекс цен на содержание DAP 57% составил 3,875.00, оба без изменений по сравнению с прошлой пятницей.

1.2 Сравнение цен на продукт Моноаммонийфосфат (МАП)

Цены на рынке Моноаммонийфосфата (МАП) (юань/т)

1.3 Сравнение цен на продукт DAP

Цены на рынке DAP (юань/т)

02 Динамика отечественного завода фосфатов

Список обслуживания отечественных предприятий по производству фосфатов

03 Уровень загрузки мощностей отечественной фосфатной промышленности

3.1 Уровень операционной активности индустрии Моноаммонийфосфата (МАП)

Согласно статистике данных FDD: на этой неделе уровень эксплуатации отечественной отрасли Моноаммонийфосфата (МАП) составил около 34,36%, что на 1,19% ниже уровня прошлой недели и на 21,85% ниже уровня прошлого года; уровень эксплуатации МАП продолжал снижаться в течение недели и значительно ниже уровня прошлого года.

3.2 Коэффициент эксплуатации промышленности DAP

Согласно статистике данных FDD: на этой неделе уровень загрузки мощностей отечественной отрасли DAP составил около 33,97%, снизившись на 1,81% по сравнению с прошлой неделей и на 16,01% в годовом выражении; уровень загрузки мощностей DAP снизился за неделю и значительно ниже уровня прошлого года.

04 Еженедельные тенденции объемов производства внутреннего фосфата

4.1 Недельные тенденции производства Моноаммонийфосфат (МАП)

Согласно данным статистики FDD: на этой неделе внутренний выпуск Моноаммонийфосфат (МАП) составил около 138 100 тонн, что на 2 800 тонн меньше по сравнению с прошлой неделей, падение на 1,99% по сравнению с предыдущей неделей и на 37,82% по сравнению с прошлым годом; еженедельный выпуск МАП продолжил снижаться в течение недели и находится значительно ниже уровня прошлого года.

4.2 Еженедельные тенденции выпуска DAP

Согласно статистическим данным FDD: на этой неделе внутренний объем производства DAP составил около 165,100 тонн, что на 8,800 тонн меньше, чем на прошлой неделе, снижение на 5,06% по сравнению с предыдущей неделей и на 32,34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; еженедельный объем производства DAP продолжил снижаться на этой неделе и значительно ниже уровня прошлого года.

05 Тренды запасов фосфата в отечественных портах

5.1 Тренды запасов Моноаммонийфосфат (МАП) в порту

Согласно данным статистики FDD: на этой неделе основной портовый запас отечественного Моноаммонийфосфат (МАП) составил около 0 тонн, без изменения по сравнению с прошлой неделей.

5.2 Тренды запасов порта DAP

Согласно данным статистики FDD: на этой неделе основной объем запасов отечественного DAP в главных портах составил около 29,500 тонн, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

06 Прогноз рынка фосфатов

Моноаммонийфосфат (МАП): впереди Моноаммонийфосфат (МАП) ожидается в слабом, колеблющемся диапазоне, хотя ожидания зимнего хранения могут постепенно увеличиваться с течением времени, и положительные новости с отраслевой конференции могут повлиять на настроения, так что достижение дна и восстановление не исключены в дальнейшем. Что касается предложения, у отраслевых заводов есть возможность гибкого возобновления работы, и если поддержка заказов будет недостаточной, некоторые предприятия могут гибко снижать производственные объемы, оставляя общее предложение все еще относительно обильным. Что касается спроса, внутренний спрос на осенние удобрения по сути завершен, предприятия, производящие сложные удобрения, испытывают давление при реализации готовой продукции, закупка сырья продолжается по мере необходимости, а масштабное централизованное пополнение запасов ожидает начала зимнего хранения; политика зимнего хранения и уровень восприятия на местах будут основными переменными со стороны спроса. Что касается затрат, рынки фосфорита, серы и серной кислоты на начальных этапах цепочки остаются слабыми и обеспечивают слабую поддержку для готовой продукции. В целом спрос остается доминирующим фактором, и в краткосрочной перспективе следует обратить внимание на влияние отраслевой конференции на настроение. В будущем сосредоточьте внимание на трендах цен на однокомпонентные удобрения, уровнях работы предприятий, производящих сложные удобрения, и сроках запуска рынка зимнего хранения.

DAP: смотря вперед, ожидается, что DAP будет оставаться слабым и стабильным, при этом ослабление поддерживающих затрат и медленный выпуск спроса пока трудно разрешить. По затратам, фосфатная руда остается на высоком уровне и обеспечивает жесткую поддержку; хотя цены на серу упали с пикового уровня, они остаются относительно высокими, поэтому производственные затраты предприятий все еще выше показателей прошлого года, но поддержка значительно ослабла и не может поднять цены выше. По спросу, осенняя кампания удобрений завершается, распределение на уровне местных рынков продвигается медленно, настроения на снижение цен все еще не ослабли, появляются грузы по низким ценам, и центр переговоров постепенно смещается вниз; только несколько брендов сохраняют относительно жесткие котировки, но объем новых заказов остается ограниченным, а закупки на местах в основном соответствуют жесткому спросу. В целом, недостаточная поддержка спроса остается доминирующим фактором, и в краткосрочной перспективе стоит следить за тем, сможет ли отраслевая конференция улучшить настроение покупателей. В дальнейшем следует обращать внимание на тенденции цен на одноэлементные удобрения, эксплуатационные показатели производства сложных удобрений и сроки запуска рынка зимнего хранения.

07 Анализ рынка серы

7.1 Анализ цен на рынке серы

На этой неделе внутренний рынок серы проявил некоторые признаки стабилизации и восстановления. Внутренний портовый рынок оставался в узком диапазоне: в начале недели, когда нисходящий импульс сузился, на порты появились единичные запросы, держатели не спешили идти на уступки, и в результате переговоры временно стабилизировали рынок. Затем появились новости о ноябрьских контрактных ценах на Ближнем Востоке, однако, поскольку размер сокращений не превысил ожиданий рынка, это не оказало заметного влияния на спотовую торговлю. Кроме того, держатели не спешили продавать, и такая позиция позволила им избежать пассивного положения в переговорах с заинтересованными покупателями, что привело к стабильности цен на протяжении нескольких дней. Постоянная стабильность цен привлекла на рынок некоторых трейдеров, которые начали интересоваться условиями, на что держатели преимущественно реагировали, следуя рынку, а оживление торговой атмосферы способствовало росту цен. Внутри страны на нефтеперерабатывающих заводах ранее было небольшое давление со стороны запасов, низкие цены стимулировали некоторые покупки downstream при жестком спросе, улучшились настроения, и активность аукционов увеличилась; однако по мере того, как цены снова приблизились к своим максимумам, желание downstream к дальнейшему росту заметно ослабело, активность на торгах снизилась, цены отдали часть прироста, а общий размах изменений остался аналогично ограниченным. В целом, спрос со стороны downstream на фосфатные удобрения все еще находится в межсезонье, а другая потребность в новых источниках энергии и химикатах также слаба и не может оказать значительной поддержки, и рынок остается осторожным и наблюдательным. В дальнейшем внимание стоит уделить международным контрактным ценам на серу, прибытию грузов в порты, уровню работы downstream для производства фосфатных и сложных удобрений, а также темпам пополнения запасов сырья для восточного хранения.

Согласно оценкам данных FDD: по состоянию на эту пятницу внутренняя цена на гранулированную серу в порту Чжэньцзян составила 4,800 юаней/т, увеличившись на 50 юаней/т по сравнению с прошлой неделей; гранулированный груз в порту Дафэн стоил 4,780 юаней/т, увеличившись на 50 юаней/т; кусковой и порошковый груз в порту Чжэньцзян стоил 4,750 юаней/т, увеличившись на 50 юаней/т; кусковой и порошковый груз в порту Дафэн стоил 4,730 юаней/т, увеличившись на 50 юаней/т; твердая сера в Восточном Китае стоила 5,300 юаней/т, снизившись на 300 юаней/т; жидкая сера в Восточном Китае стоила 4,800 юаней/т, снизившись на 450 юаней/т.

7.2 Сравнение цен на продукты серы

Рыночные котировки серы по регионам (юань/т)

8 Анализ запасов серы в портах страны

Согласно статистике данных FDD: на этой неделе основной объем запасов в портах внутреннего рынка серы составил около 1,105 миллиона тонн, что на 6,300 тонн меньше, чем на прошлой неделе, снижение на 0,57% по сравнению с предыдущей неделей.

9 Анализ производства серы в стране

9.1 Анализ национального производства серы

На этой неделе объем выборочного производства серы в Китае составил 215,700 тонн, с уровнем загрузки мощностей в 50.76%, снижение на 0.09% по сравнению с предыдущей неделей.

9.2 Анализ производства серы в Восточном Китае

На этой неделе объем выборочного еженедельного производства серы в Восточном Китае составил 43,100 тонн, без изменений по сравнению с предыдущей неделей.

9.3 Уровень загрузки мощностей в Восточном Китае

Согласно статистике данных FDD: на этой неделе уровень занятости в секторе серы Восточного Китая составил примерно 45.82%, без изменений по сравнению с предыдущей неделей.

9.4 Поставки твердой серы

Согласно статистике данных FDD: на сегодняшний день плановые ноябрьские поставки твердой серы в основные национальные порты составляют 14,500 тонн.